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不労所得を得る手段として英国株の購入を検討している投資家にとって、多くの場合、配当が最初の選択肢となります。しかし、多くの配当投資家は過去数年間失望を感じながら過ごしてきたかもしれない。
データによると、FTSE UK Dividend+ などの配当重視の指数は市場全体に遅れをとっています。過去 10 年間のトータルリターンは FTSE 100 と FTSE 250 の合計よりも 30% 低かった。
これは、配当金を再投資して退職後のポートフォリオを強化したいと考えている人にとっては特に大きな打撃となる。配当を優先することで、最高の利益の一部を逃した可能性があります。
しかし、状況は変化しており、投資家にとっては10年に一度のチャンスとなる可能性が高いと思われる。 2025 年の配当指数は、FTSE 上場銘柄上位 350 銘柄を 1.3 倍上回っています。
これはインカム株復活の始まりとなるだろうか？
英国株が急騰を主導
高金利、地政学的な不安定、商品需要の急増といった「完璧な嵐」の状況が、2025年に配当金を成層圏に送り込むのに役立った。これらの要因は、潤沢な配当で知られる金融と鉱業の両方を押し上げるのに役立った。
ほぼすべての銀行、保険会社、鉱山会社が目覚ましい成長を遂げ、FTSE UK Dividend+ 指数のトータルリターンを押し上げています。主要株主のリオ・ティントは株主に48％を還元し、大手銀行HSBCとナットウエストはそれぞれ23.6％と32％を還元した。
物議を醸す選択
金融と鉱業は別として、タバコという別のセクターは今後 3 年間の配当成長が非常に期待できます。ブリティッシュ・アメリカン・タバコは引き続きこの分野のリーダーですが、主な競合会社であるインペリアル・ブランズ(LSE:IMB)の魅力はますます高まっています。
当然のことながら、タバコ株がすべての人に好まれるわけではないかもしれません。世界中で喫煙規制が強化されているため、これは特に当てはまります。大都市での全面禁煙により主要な収入源が減少するリスクが高まっている。
しかし、完全な禁止よりも、より有害性の低い製品に切り替える方が効果的だという強い主張もある。これらのいわゆる「次世代」製品（NGP）は、インペリアルの売上高を二桁成長させ、損益分岐点損失を削減し、中核となるタバコの価格決定力を補完しました。
同社は今後 3 年間で年間 4% の配当成長を明確に目標としています。これは、2026 年通期の売上高成長率が 8 ～ 9%、調整後営業利益成長率が 3 ～ 5% であるという予想によって裏付けられています。配当性向は63.8%に過ぎず、現金配当性向は2.13倍と十分です。
その他のオプション
配当の堅調な成長は別として、多くの投資家はタバコ社の有害性が低い製品説に納得していないかもしれない。より健全な角度から配当の機会を求める人にとって、Aviva と Primary Health Properties の両方を詳しく調べてみる価値があります。
各社は今後 3 年間の高い配当予想を誇っており、アビバは 1 桁半ばの成長ガイダンスを提示し、プライマリ ヘルスは 30 年以上の途切れることのない成長に取り組んでいます。
FTSE UK Dividend+指数が2025年にFTSE 350を上回った後、新高値を更新しているため、10年に一度の稀有な利益のチャンスがある可能性があります。現金が豊富な配当大手の多くは利回りが5％を超え、2028年まで4％以上の成長が予測されており、防衛的な収入を提供しています。
金利低下と外国資本流入の中で、公正な評価での持続可能な支払いを目指すことは、退職後の資産を複利化するための一般的な戦略です。
