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ディアジオ (LSE:DGE) の株価は昨年、FTSE 100 の中で最悪のパフォーマンスでした。私のような投資家は、キャプテン・モルガンのメーカーを保有することでどれだけの現金を失ったでしょうか?
2025年2月5日以来、ディアジオ株の価値は25.7%下落した。この下落により配当利回りは過去の水準を上回る4.5%に上昇したが、この飲料大手は合計で21.2%のマイナス利回りを記録した。これは、1 年前に 10,000 ポンド投資した人は、現在、投資口座に 78.80 ポンドしか残っていないことを意味します。
これを大局的に考えると、FTSE 100 トラッキング ファンドに 10,000 ポンドを投資した人は、最終的に 12,300 ポンドを受け取ることになります。問題は、ディアジオの投資家にとって状況がさらに悪化するかどうかだ。それとも会社は目覚ましい回復に向かっているのでしょうか？
トータルリターンは23.8％？
私が個人的に心強いと思っているのは、現在この株の評価額が非常に低いということです。世界の投資家が引き続き過小評価されている企業をターゲットにすれば、これが急速な株価回復の基礎となる可能性がある。
ディアジオ株は1株あたり17.32ポンドで、予想株価収益率（PER）14.5倍で取引されている。これは過去 10 年間の平均である 21 を大きく下回っています。さらに、配当利回りは 4.6% に上昇し、長期平均の 2.7% を大きく上回っています。
しかし、シティのアナリストも私の楽観的な見方に共感してくれるだろうか？大まかに言うと、同社には現在 21 の株式クラスがあります。 12 か月間の平均入居目標額は 20.65 ポンドで、現在の水準から 19.2% も増加しています。
これらの配当利回りを考慮すると、ディアジオ株のトータルリターンは23.8%になる可能性があることが示唆されます。このレートでいくと、今日の 10,000 ポンドの投資は、来年の今頃までに 12,380 ポンドになる可能性があります。
何がうまくいくでしょうか？
しかし、これが起こる可能性はどのくらいでしょうか?急激な価格高騰を引き起こすには特効薬が必要かもしれないが、回復の専門家をCEOに任命することがまさにそれかもしれない。デイブ・ルイス卿は、2010 年代のいくつかの危機後のテスコの回復の基礎を築きました。以前は、ユニリーバの業績不振の英国事業の立て直しを主導しました。
ルイス氏は、広範なコスト削減と同社の不振ブランドの多くの売却を通じて、ディアジオの軌道に乗ると予想されている。同氏が良いスタートを切り、取引成績が改善すれば、FTSEに対するセンチメントが急上昇する可能性がある。
私の意見では、自信を持つべき理由は他にもあります。金利が低下すると、飲酒者の支出が劇的に改善し、売上の伸びが活性化する可能性がある。投資家はまた、大成功を収めたギネス 0.0 シリーズに新製品が追加される可能性があり、ノンアルコール飲料などの主要な成長カテゴリーでのさらなる進歩も期待できます。
ディアジオ株は買いなのか？
もちろん、ディアジオは 2026 年初頭になっても継続的なプレッシャーに直面しています。消費者の好みや需要が変化するにつれて、ディアジオは減量ジャブの爆発的な影響に遅れずについていくために、迅速に適応する必要があるでしょう。経済状況が悪化して個人消費の低迷が続けば、売上の回復が鈍化する可能性がある。
しかし、当社のポートフォリオには飲料ラベルの比率が高いため、今年は回復を始めることができると確信しています。また、ディアジオの株価が現在割安であることを考えると、FTSE 100 銘柄の中で購入を検討すべき上位の銘柄であると考えます。
