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配当株は2025年に驚くほど高いリターンをもたらし、FTSE 100指数全体は2009年以来最大の上昇を記録した。
しかし、この大幅な成長にも関わらず、英国株式市場は2026年にもまだ大勝ちする可能性がある。そして現在、機関投資家は今年爆発的な利益をもたらす可能性のある少数の高配当銘柄に目を向けている。
そこで問題は、潜在的な勝者は誰なのかということです。
1. B&M ヨーロッパ バリュー リテール
戦略上の失敗、在庫管理の誤り、利益目標の未達成、さらには軽微な会計スキャンダルにより、B&M (LSE:BME) の株価は過去数年間、横ばいとなってきました。実際、同社の時価総額は過去2年間で70％近く急落した。
しかし、新たなリーダーが新たな再建戦略を実行することで、一部の機関投資家は大きな買いの機会が生まれる可能性があると考えている。
売上高の伸びは依然として鈍かったものの、再び緩やかな伸びに転じた。また、国際ビジネスが勢いを増していることから、ベレンベルグの専門家らは、立て直しが成功すればB&M株は現在の水準から70％上昇する可能性があると考えている。
明らかに、株式には重大な約定リスクが伴います。そして、他のディスカウント小売業者との熾烈な競争が課題をさらに増大させています。しかし、利回りが 7.5% であるこの配当株には、注目する価値があるかもしれません。
2.ドミノ・ピザグループ
ドミノ・ピザ(LSE:DOM)も、アナリストが好転の機は熟していると考えている配当株の1つである。最近CEOが辞任し、ピザのテイクアウトにとって理想的とは言えない経済環境により、同社も同様に大きなプレッシャーにさらされており、その結果、2024年以降の株価は半減することになった。
しかし、今年の新しいロイヤルティプログラムの開始、アイルランドのユニットエコノミクス改善の兆し、業界をリードする店舗面積を背景に、ピールハントチームは株価目標を275ペンスと発表し、これは現在の株価より約52％高い。
もちろん、顧客ロイヤルティ プログラムの試験運用は成功したかもしれませんが、本格的な展開でパフォーマンスの期待に応えられるとは限りません。英国のピザ市場の飽和に加え、マクロ経済の低迷が続いているため、この目標の達成が困難になる可能性があります。それでも、利回りが 6.1% であるこの株も、さらに検討する価値のある配当株です。
3.住宅ローン相談局
ベレンバーグのショッピングリストにあるもう一つの配当銘柄は、住宅ローンアドバイスビューロー (LSE:MAB1) です。アナリストらは先月、株価目標を1,150ペンスとし、現在の株価を約50％上回ると改めて表明した。
予測は主に英国の住宅市場の回復ストーリーを中心に展開されます。 2026年には約180万件の固定金利住宅ローンが変動金利に転換される予定で、2025年の約160万件から増加する。また、多くの世帯が借り換えを検討している可能性が高いことから、これは企業にとって潜在的に有利なアドバイスの機会を生み出すことになる。
同社は、住宅ローン顧問サービスを直接提供する大手銀行との競争がますます激化している。さらに、市場は2026年を通じて複数回の金利引き下げを織り込んでいるようだ。しかし、これらの引き下げが実現しなければ、住宅ローン金利は実際に再び上昇し始め、借り換え需要が低下する可能性がある。
2.8% の配当利回りを提供する Mortgage Advice Bureau は、依然として収益性の高い収入機会となる可能性があります。だからこそ、さらに研究する価値があると思います。しかし、重大な景気循環リスクが含まれていることは否定できません。
