半導体市場に何か変化がありました。そしてAMDについて配管していたあるアナリストは、今年の株式に対して最も積極的な主張をしました。
そのきっかけはAMDの自己収益ではなかった。ライバルのものでした。そして、競合他社がCPU市場について明らかにしたことは、投資家がまだ完全に価格を設定していない方法でAMDの物語を変えます。
DAデイビソンがしたこと
DA DavidsonアナリストGil Luriaは、AMDをニュートラルから購入にアップグレードし、目標価格を220ドルから375ドルに引き上げました。これは、一度の動きで目標が70％増加したことです。 TheStreetがレビューしたアナリストによると、新しい目標は2027年の1株当たり純利益の32倍に基づいています。
その他のウォールストリート
JPMorganは、2026年の残りの期間にS&P 500目標価格をリセットします。 Vanguardはワンストップ戦略でS&P 500に挑戦します。 Goldman SachsはBroadcom株式予測をリセットします。
Luriaはまた、AMDの2026年の収益見積もりを20億ドル、総利益見積りを15億ドル増やし、ウォールストリートのコンセンサスとAMDの自己指針を大幅に上回りました。それは感情のアップグレードではありません。これは収益モデルの基本的なリセットです。
AMDは、市場締切後5月5日に2026年第1四半期の結果を報告する予定です。 24時間年中無休のウォールストリート（Wall St.）によると、アナリストらは今四半期の売上が約98億4千万ドルで前年比約32％成長すると予想しています。
Intelの四半期にはAMDに関する情報も公開されました。
Luriaアップグレードの触媒は、Intelの2026年第1四半期の収益レポートです。 Intelの第1四半期のプレスリリースによると、IntelはサーバーCPU需要の爆発的な急増にほぼ全面的に取り組んでおり、独自のガイドラインの中間点より14億ドル高い136億ドルの売上を記録した。
インテルCEOリップブータンは、インテルの原動力が何であるかを直接明らかにしました。彼は実績発表で「CPUがAI時代のなくてはならない基盤に再位置づけている」と話した。 Motley Foolの記録によると、「これは単なる希望的な考えではなく、顧客から聞くことです」と述べています。
その理由は構造的です。 AIワークロードが進化しています。大規模なGPU需要をリードする事前訓練段階は、推論、エージェントAI、およびマルチエージェントワークロードに置き換えられています。これらのワークロードには基本的に異なるコンピューティングの組み合わせが必要です。 Intel CFO David Zinsnerがコールで説明したように、GPU対CPUの比率は、事前トレーニングのための約8：1で、エージェントワークロードの潜在的に同等のレベルに移行しているとMotley Foolは指摘しました。
これらの変化はAMDに大きな影響を与えます。 CPUが再びAI時代の中心になると、AMDのサーバーCPU事業はこのように急速に成長すると予想されなかった市場でかなりのシェアを占めることができる位置にあります。
AMDの2026年第1四半期の収益レポートは、半導体部門で最も期待されている印刷物の1つです。
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Luriaが利点がAMDにあると思う理由
ルリアの論理は簡単です。サーバーCPU市場シェアが圧倒的なIntelが、CPU性能だけで単一四半期に見積もりを14億ドル超した場合、AMDも同様にすることができます。彼のメモでは、「AMDのCPUシェアが低くても、IntelはCPUの不足に基づいて年間約25億ドルの売上高と総利益を追加できれば、AMDのこのレベルに満足しています」と書いた。
彼はまた、AMDの価格決定力を指摘した。近い将来、需要が供給を控えると予想される状況で、AMDは「マージンをサポートし拡大するためにポートフォリオ全体で価格を大幅に引き上げることができる有利な位置にあります」とLuriaは言います。これは、マージンプロファイルが投資家に懐疑的な視点をもたらした会社にとって有意義な発展です。
CPUに加えて、Luriaは以前の間違いを認めた。 「我々は、GPUの構築開始時にAMDの参加を保証しなかったことを後悔する」と彼は書いた。彼は、Metaの6ギガワットAIインフラの約束とOpenAIの1,220億ドル規模の資金調達がAMDに有利に戻り、35％の収益CAGR目標を含むAMDの長期指針を「わずか数週間前よりはるかに達成可能」と見ています。
DA DavidsonのAMDアップグレードの主な数値：新しい価格目標：32x CY27 EPSに基づいて220ドルからアップグレードされた375ドルの評価を変更する：中立から買収、アナリストGil Luria、DA Davidson。 2026年の収益見積もりは20億ドル増加し、総利益見積りは15億ドル増加し、現在の指針とコンセンサスを超えました。 AMD Investorによると、AMDの2026年第1四半期の収益は、市場締切後5月5日に予定されています。関係。 AMDのアナリスト合意価格目標：24/7ウォールストリートあたり289〜290ドルで、DA Davidsonの主張は最も楽観的な主張の1つです。 Intelの2026年第1四半期の売上高：Intelのプレスリリースによると、136億ドルで、指針中間点より14億ドル高い。エージェントワークロードの事前トレーニングのため、GPU対CPU比は8:1からほぼ同等に変更されました。 Intel収益の決済。 Luria氏は、Metaの6GW AIの約束とOpenAIの1,220億ドルの資金調達を引用し、AMDの35％の収益CAGRの目標は今や達成可能に見えると述べた。 DA Davidsonがウォールストリートの他の企業と比較した場所
DA Davidsonの375ドルの目標は、ストリートコンセンサスをはるかに上回るレベルです。 24/7 Wall Stによると、AMDを担当する約40人のアナリストの平均目標価格は約289〜290ドルで、29人は買い推奨を提示し、売り等級は0と言います。 Wells Fargoのような会社の最も楽観的なアップグレードの事前目標でさえ、345ドルで最高を記録しました。
そのギャップが重要です。これは、Luriaが合意に従って動くだけではないことを意味します。彼はIntelの第1四半期の結果がAMD CPU事業の先行指標であり、これがAMDの2026年および2027年収益力に及ぼす影響をストリートがまだ追いついていないという具体的な議論に基づいて差別化された主張をしています。
5月5日、投資家が注目すべき事項
AMDの2026年第1四半期の収益レポートは、半導体部門で最も期待されている印刷物の1つです。 TipRanksによると、同社は約98億ドルの売上を目指し、これは前年比32％の成長を意味し、非GAAP総マージンは約55％です。
DA Davidsonは、AMDがこれらの数値を上回ると予想しています。 Intelの分岐を促進したCPU需要の急増がLuriaが信じているように構造的であれば、AMDのサーバーCPU収益は有意に上昇する可能性があります。価格設定、供給不足、エージェントのワークロード需要の説明は、通話中に見守る必要がある主な信号になります。
物語のGPUの側面も依然として重要です。 AMDの長期データセンターのAI収益目標は、CPU回復とともに継続的なGPUトラクションに依存します。 2つのビジネスが同時に加速する場合、DA Davidsonの375ドルの目標に対する再評価のケースは反対するのがはるかに困難になります。
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