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株式市場の暴落は、退職後の資金を貯めようとしている投資家や早期リタイアを望んでいる投資家にとって良いことなのでしょうか、それとも悪いことなのでしょうか?
明白な答えは「悪い」と思われるかもしれません。その規模にもよりますが、崩壊により、短期間で退職金の 4 桁、5 桁、さらには 6 桁もの価値が失われる可能性があります。
しかし、評価額の急落は当然のことながら懸念すべきことですが、これらは紙の損失にすぎません。
退職後の投資は長期的な性質を持っているため、株式を売却して退職後の資金に充てたいと考えたときに、これらの損失が回復する可能性はあります (もちろん保証はありません)。
適切に反応する投資家にとって、株式市場の暴落は実際に退職後の貯蓄の価値を高め、早期退職を可能にする可能性があります。もしかしたら数年早く退職できるかもしれません。
危機をチャンスに変える – 早期退職!
これが実際にどのように機能するかを理解するのは非常に簡単です。
株式市場の暴落は通常、ほとんどの市場で広範囲にわたる株価の下落をもたらします。 3つのタイプに分けられると思います。
まず、過大評価されている株式は、過大評価されている価値の多くを失います。しかし、必ずしも安くなるわけではありません。現実的な評価に近づくだけです。
たとえば、Computacenter は堅実で実績のあるビジネスです。
しかし、2000年のドットコム株市場の暴落前のピーク時にコンピュタセンターを買った投資家は、2020年に最終的に価格が回復するまで、20年間紙の損失に苦しむことになっただろう。
第二に、これらは株式市場の暴落の一部として（または株価暴落のせいで）基礎的価値が下落した企業の株式です。
2007 年の銀行を例に挙げてみましょう。ロイズとナットウェストは近年対立しているが、どちらも金融危機前の水準には及ばない。
3 番目の株価下落は、株価下落が基本的に株価の下落につながる範囲で無差別に罰するものです。これはチャンスです!
配当利回りの向上
たとえば、FTSE 100 資産運用会社 M&G (LSE: MNG) を考えてみましょう。
同株の配当利回りは6.5％で、FTSE100平均の2倍を大きく上回っている。さらに、同社は毎年 1 株当たりの配当金の増加を目指しています。
それができるかどうかは、どれだけのフリーキャッシュを生み出すかによって決まります。直近の増配額はわずかだった。
同社は長年にわたり、顧客に受け入れ額以上の投資をしてもらうことに苦労しており、利益が危険にさらされている。最新の結果では、この分野で前向きな進歩が見られますが、リスクは依然として残っています。
しかし、ここに問題があります。強力なブランド、数百万の顧客、実証済みのビジネスモデルを備えた M&G には、多くの可能性があります。 2020年も同様でした。
しかし、その年に株式市場が暴落し、株価は急落した。
M&G 株は 2020 年 5 月以来 184% 上昇しています。したがって、当時投資した人は誰でも、6.5% のリターンだけでなく、18% 以上の莫大なリターンを得ることができます。
ポートフォリオは常に多様である必要があります。しかし、たとえば、10 万ポンドの SIPP を年率 6.5% で複利計算した場合、50 万ポンドに達するまでに 26 年かかります。同じ金額を 18% で追加すると、10 年後には 50 万ポンドの価値になります。
