Elon MuskとTim Cookを含む技術産業のリーダーの行列がますます大きくなり、グローバル危機が迫っていることを警告しています。メモリチップの不足により収益が打撃を受け、企業計画が崩れ、ノートパソコンやスマートフォンから自動車やデータセンターに至るまで、すべての製品の価格表が膨らみ始め、危機はさらに悪化する。
2026年初めから、Tesla Inc.、Apple Inc.そして他の12の主要企業は、DRAM、つまりほとんどすべての技術の基本コンポーネントであるダイナミックランダムアクセスメモリ（DRAM）の不足のために生産が制限されることを示唆しています。クックはiPhoneマージンが減ると警告した。マイクロン・テクノロジー（Micron Technology Inc）は、ボトルネックを「前例のない」現象と呼びました。マスクはテスラが独自のメモリ製造工場を建設しなければならないと宣言し、問題の扱いにくい性格を持つようになりました。
「私たちには2つの選択肢があります。チップの壁にぶつかるか、ファブを作ることです」と彼は1月末に言いました。
圧迫の根本的な理由は、AIデータセンターの構築です。 Alphabet Inc.そしてOpenAIのような企業は、チャットボットや他のアプリケーションを実行するための膨大なメモリクォータが付属している数百万のNvidia Corp。 AIアクセラレータを購入し、メモリチップ生産のシェアを増やしています。これにより、家電製品の製造業者はサムスン電子やミクロンなどのチップ供給が減っている状況をめぐって戦うことになりました。
それに伴う価格の上昇は、ワイマール共和国の超インフレと少し似ているように見え始めました。 1 種類の DRAM 価格は 12 月から 1 月まで 75% 急騰し、休暇期間中の価格引き上げが加速しました。ますます小売業者やブローカーが毎日価格を変えています。 「RAMmageddon」は、将来のことを説明するために何人かの人々が使用する用語です。
チップ機器サプライヤーLam Research Corp.のCEOであるTim Archerは、今月韓国で開催された会議で、「私たちは以前に直面していたものよりも大きな仕事の頂点に立っています」と述べました。 「需要の面で、今から10年末の間に私たちの前に置かれた状況は、過去に見たよりも大きく、実際に他のすべての需要源を圧倒するでしょう。」
傾向について心配なのは、AI巨大企業が実際にデータセンターの建設計画を開始する前に価格が急騰し、供給が枯渇するということです。 AlphabetとAmazon.com Inc.は、それぞれ1,850億ドルと2,000億ドルに達することができる今年の建設攻勢計画を発表しました。これは、歴史上、ある会社が年に資本支出に注ぐよりも多くのお金です。
半導体産業を追跡するBernsteinアナリストのMark Liは、メモリチップの価格が「放物線」のように変化していると警告しています。これはサムスン、ミクロン、SKハイニックスに大きな利益をもたらしますが、残りの電子部門は今後数ヶ月で苦痛な対価を払うでしょう。
レノボグループのYang Yuanqing CEOは、木曜日の実績後、インタビューで「需要と供給の構造的不均衡は単に短期的な変動ではない」とし、「こうした危機は少なくとも今年残りの期間続くだろう」と説明した。
これらの混乱は、製品ライン全体の収益性を脅かし、長期計画を揺るがしています。
ソニーグループの考えに精通した消息筋によると、ソニーグループは今後、次世代のプレイステーションコンソールの発売を2028年またはさらには2029年に延期することを検討しているそうです。これは、ハードウェア世代間のユーザー参加を維持するために慎重に調整された戦略に大きな混乱を招く可能性があります。新しいスイッチ2コンソールがストレージカードの購入を主導した後、2025年の過剰需要に貢献した近いライバルであるNintendo Co.も、2026年にそのデバイスの価格を引き上げることを検討していると計画に精通した人たちは述べた。ソニーと任天堂のスポークスマンはコメントの要求に答えなかった。
あるノートブックメーカーのある管理者は、サムスン電子がメモリ供給契約を一般的に年間単位で検討したことが最近四半期ごとに検討を始めたと述べた。シャオミ（Xiaomi Corp.）、オポ（Oppo）、深セントランスホールディングス（Shenzhen Transsion Holdings Co.）など、中国のスマートフォンメーカーは2026年の出荷量目標を下げており、オポは見通しを最大20％削減したと中国メディアメディアジミアン（Jiemian）が報道した。会社はコメントの要求に答えなかった。
ノルウェーのIT企業Atea ASAのCEOであるSteinar Sonstebyは、2月のアナリストに、「今、私たちは毎時間、毎日処理しなければならない嵐の真ん中にあります」と話しました。
Cisco Systems Inc.は、先週の弱い利益見通しを提示し、4年間で最悪の株価損失を引き起こし、メモリ不足に言及しました。 Qualcomm Inc.とArm Holdings Plcはどちらも、今後さらに落ち着くことになると警告しました。
ソウルのDIY PCメカインサンインプラザは平日の混雑場所が消えた。かつてゲーミンググラフィックスカードとマザーボードの高エネルギーハブだった迷路のような迷路が、今は不気味な静けさに包まれました。
ソウルでDIY PCの店舗3か所を運営し、サンインプラザでよく商売をするソ・ヨンファン氏は「明日の価格が上がることがほぼ確実であるため、今日の商売を延期するのが事実より賢明だ」と話した。 「スティーブ・ジョブズが復活し、AIは泡に過ぎないと宣言しない限り、この傾向はしばらく続くようです」
プレミアムおよびDIY PC部門は、米国のチップメーカーであるMicronが昨年30年間運営されている人気のある消費者向けメモリースティックCrucialブランドを終了することに決めたときに大きな打撃を受けました。パーソナライズされたPCメーカーであるFalcon NorthwestのCEOであり創設者であるKelt Reevesは、Crucialの没落により最大限の在庫を確保するための「暴走」が始まり、メモリ価格が1月に最高値を記録したと述べた。 2025年の間、Falcon Northwestの平均販売価格は、カスタマイズされたコンピュータあたり1,500ドルから約8,000ドルまで上昇しました。
これらすべては、最近記憶されている最大のサプライチェーンの混乱の1つを反映しています。フォード自動車（Ford Motor Co.）からフォルクスワーゲンAG（Volkswagen AG）に至るまで、自動車メーカーを麻痺させたコビッド時代の安くて基本的な自動車や電源チップの不足により、スマートフォンメーカーは膨大な価格で備蓄され、米国を含むグローバル運動に活力を注いで現地チップ製造を誘致しました。
当時は在宅勤務をして接触を最小化しようとする人々の予想外の製品需要急増のためだった。
今回の不足現象は、メモリ産業がAIに転換することから始まる。 Meta Platforms Inc.、Microsoft Corp.、Amazon、Alphabetは、人工知能アルゴリズムを訓練してホストできるデータセンターに天文学的な金額を投資しており、2024年には2,170億ドルから昨年は約3,600億ドル、2026年には約6,500億ドルに達しました。
歴史上最も高価な人間の努力に匹敵するこの贅沢は、未来を決定することができる分野で巨大ライバルを上回ろうとする野望から始まりました。 4つの技術企業は、すべてのAIインフラストラクチャを可能にするコンポーネント、リソース、および才能に対して最高のドルを支払っています。
グローバルメモリほど急進的な突進によって変化した分野はほとんどありません。 ChatGPT以来3年間、サムスン、SKハイニックス、ミクロンは製造、研究、投資の大部分をNvidiaとAdvanced Micro Devices IncのAIアクセラレータに使用されるHBMに切り替えました。これは、携帯電話などの基本的な電子製品に使用される一般的なバニラDRAMを作成するための工場容量が減少することを意味します。
3社は単純な計算のため、DRAMよりもHBMを優先しています。
ハイパースケーラが購入するすべてのNvidia AIアクセラレータについて、これらの企業は努力を強化するために高帯域幅メモリ（HBM）も必要です。これらのチップは複雑にパッケージ化されたDRAMで構成され、しばしば8層または12層に積み重ねられます。 Nvidiaの最新のBlackwellには192GBのRAMが搭載されており、これは強力な最新PCに必要な量の6倍です。 NVL72と呼ばれる統合AIサーバーシステムは、72個のブラックウェルチップと13.4テラバイトのRAMを誇っています。販売されている各NVL72ラックスケールシステムは、数千台の高度なスマートフォンまたは数百台の高性能PCに十分なメモリを使用します。
HBMの需要は2026年にのみ前年比70％増加すると、台北のコンサルティング会社TrendForceは推定しています。一方、コンサルティング会社によると、HBMは2026年のDRAMウェーハ全体の生産量の23％を占めると予想しています。これは昨年の19％から増加した数値です。
彼らはまた、通常、サムスンとその両方がより多くの費用を請求することができるので、供給と需要の不均衡を考慮して、より良いマージンを提供します。ミクロンの売上は8月に終わる会計年度に2倍以上増加すると予想される。 SKハイニックスの売上は2024年に2倍以上増え、今年も2倍以上増える可能性が高い。
しかし、HBM事業のこの波は、メモリ消費者に問題を引き起こす。人々が携帯電話の写真を保存し、車を運転し、映画をダウンロードし、コンピュータプログラムを実行するために必要な記憶が世界の他の場所から消えています。 GF証券はDRAM需給格差が4%、NAND需給格差が3%と推定しているが、まだ一部業種の低い在庫を反映しておらず、実際の不均衡はより大きいものと見られる。
カウンターポイントアナリストのＭＳファンは「電子、通信、自動車産業全般でＤＲＡＭ不足現象が今年中続くだろう」と話した。 「私たちはすでに自動車部門でパニック購入の兆候を目撃しています。
そして、基本的なメモリ供給が近いうちに反発する可能性はほとんどありません。
サムスン、SKハイニックス、ミクロンは共にメモリチップ需要の盛況と不況を数回経験しました。供給を増やすために競争していますが、より多くのメモリチップを作成するために必要な新しいチップ施設を構築して整備するには数年かかります。
Bhatiaは、業界がいわゆるAI需要の「スーパーサイクル」を経験しているという視点が大きくなっていることに言及できます。これは、技術の採用の波が広すぎて広範囲にわたって、メモリ部門の数十年にわたる活況と不況の周期を歪めたり根絶したりすることを意味します。チップメーカーは価格上昇を追跡する能力を構築しましたが、過度に措置を取って景気後退を引き起こします。今回は上昇傾向が明らかであり、すべてのハイパースケーラのうち最低限は最後までギャンブルをしています。
シャオミからサムスン、デルテクノロジーズ（Dell Technologies Inc.）まで、電子会社はインフレが話題になる可能性がある米国の中間選挙を控え、今年より高い価格に備えようと消費者に警告した。
高価なメモリコストは、すぐにDRAMが低コストのスマートフォンBOMの30％を占める可能性があることを意味します。これは2025年初めの10％から3倍に増加したものです。最も大きな影響は、価格決定力が不足している安価な携帯電話にあるとカウンターポイントリサーチは述べた。
AMDパートナーのArista Networks Inc.のCEOであるJayshree V. Ullalは、2月のアナリストに、「メモリは今やAIと自動車分野の新しい金ですが、明らかに容易ではないでしょう」と述べました。 「計画する人とそのためにお金を使うことができる人が有利でしょう」。
