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BP (LSE:BP.) 株式は最近優れた成果を出せませんでした。株式は確かに他のイギリス株式よりも強かったが、配当金以降もエネルギー大企業は依然としてFTSE 100に追いつくために苦労している。そして、2025年2月の£1,000投資は現在、£1,238指数投資家が稼いだ対比£1,079.20の価値に過ぎません。
どうしたの?そしてBP株価は2026年に追いつき始めるだろうか?
BPの在庫に何が起こるか。
投資家が化石燃料に再び焦点を当て、再生可能エネルギーへの移行を遅らせようとする経営陣の新しい戦略を歓迎した後でさえ、BPのパフォーマンスはシェルのようないくつかの競合他社に比べてまだ弱かった。そして2025年にわたって原油価格は全体的に弱気を見せましたが、このような不振な姿は役に立ちませんでした。
2026年2月にスキップすると、グループの最新の結果は投資家の目にイメージを改善するのに大きな助けにはなりませんでした。
ポジティブな観点からは、BPの業績が改善される兆しを見せ始めた。上流の信頼性は96.1%で史上最高値を記録し、精製信頼性も同様に印象的な96.3%を記録しました。そして、それに伴う生産の増加により、最終的に予想よりも強力な現金創出が行われた。
同時に、当社は2027年のコスト削減目標を55億~65億ドルに上方調整し、生産マージンを拡大し、原油価格の下落の影響を相殺できる基盤を設けました。
それにもかかわらず、いくつかの戦略的決定の結果、投資家は注意を払う必要があるより多くの理由があり、これにより最近のパフォーマンスが6%下落しました。
買戻しは今こんにちは
経営陣が貸借対照表の強化を優先することで自社株買いが公式に無期限中断された。 BPが乗り越えなければならない原材料価格環境がより緩やかであることを考慮すると、今回の決定は慎重なようです。しかし、これは経営陣が原油価格が近いうちに反転すると期待していないという信号でもあります。
一方、ポートフォリオの継続的な最適化により、さらに40億ドルの資産減損費用が発生しました。これはキャッシュ・フローに影響を与えませんが、それにもかかわらず、BPの初期投資、特に再生可能エネルギー分野の投資品質に疑問を投げかけます。
145億ドルの設備投資にもかかわらず、2025年の生産量の減少でこれらすべてを終えることは、今後の収益に良い兆候ではありません。そして、生産量とともに石油とガスの価格の両方が下落した場合、BP株式が支払う5.4%の配当利回りはすぐに圧迫される可能性があります。
それでは、今日の投資家はどこに行きますか?
評決は何ですか?
エネルギー部門は循環的に悪名高い、BPは弱い環境を超えて長い歴史を持っています。したがって、私は長期的な軌道についてあまり心配しません。
しかし、短期的にはまだ不確実性が残っています。そして、弱気の初期兆候が現れ、特に石油とガスの価格が下がり続けると、BP株価はすぐに後退し始めることができます。
その点で株価を注意深く見守る価値があると思う。結局のところ、市場サイクルの底に投資することは、究極の回復とともに強力な収益を得るための実績のある方法です。しかし、このサイクルの底はまだ前に置かれているようです。まだ株を買うには早すぎると思います。だから、他の場所で購入する機会を探しています。


