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しばらく前にNatWest Group（LSE：NWG）の株式がわずか2年で2倍以上増加すると言ったら、私は笑ったでしょう。しかし、それは2024年2月中旬から起こったことです。そしてこれは2025年の途方もない結果で裏付けられています。
実際、当時、株式に投入された投資家のISA資金のうち、£5,000は今日約£13,500まで増加したはずです。そして、これは長期投資家に大きな変化をもたらす可能性がある一種の非課税利益です。
ああ、そして配当金はありません。配当金は現在、2026年に5.3％の利回りをもたらすと予想されます。したがって、ここにもう少し追加できます。問題は、現在のNatWest株主の未来がどうなるのかということです。見てみましょう。
税の処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。読者は、投資決定を下す前に自分で実写を行い、専門的なアドバイスを求める責任があります。
専門家はどう思いますか
NatWestの2025年の結果は予想よりはるかに上がり、総収入は前年より164億ポンドをはるかに上回りました。そして、1株当たりの純利益は2024年より27％増加しました。これにより、銀行は今年上半期に完了すると予想される7億5千万ポンドの新しい株式買戻しを計画することができました。
これはまた、取締役会が新しい会計年度に関する指針を上方修正したことを意味します。現在、172億ポンドから176億ポンドの間の収入を期待しており、17％以上の有形資本収益率を目指しています。これはFTSE 100ハイストリート銀行にとって非常に魅力的な収益になります。そして2028年には18％を超えるべきだと聞きました。
これらすべてに支えられ、アナリストはNatWest株価の目標を勿論上方修正し始めた。たとえば、Goldman Sachsは、基準を以前の680pから720pに上げました。そしてそれは私たちがすでに見た上昇に加えてもう14％になります。これは、現在NatWest株に投資されている£5,000がすぐに£5,700に増加する可能性があることを意味します。
これは私たちがすでに持っているものに近いものではありませんが、短期的な目標ではかなり良いです。そして、今後数年間の予測は、さらなる利益の増加を示しています。したがって、今後2年以内に別の2倍の成長を期待することはありませんが、NatWestの上昇傾向はまだ行くほど遠いです。
それは価値がありますか？
ずっと上昇できますか？すべてが価値評価に帰結します。そして、上昇した株価が状況を悪化させると、多くの株式市場の観察者は下落傾向に備えています。しかし、NatWestのリーディング株価リターン（P / E）は依然として約8.5です。そして、2028年にはその数値が7.5に落ちるという予測があります。これは、ブローカーがこの見通しを高めると期待できる時点です。したがって、今後数週間、数ヶ月以内にバリュエーションが少し下がる可能性があります。
私の考えでは、NatWest株はまだ安いようです。そして、長期投資家、特に価値のある収入源を探している人は、これを考慮する必要があると思います。
おそらく私が見る最大のリスクは、英国銀行の金利を下げることです。そして、年間インフレが3％に下がり、目標である2％を大幅に超えないため、これは私たちが思うよりも早くなる可能性があります。したがって、銀行のマージンが圧迫され、バラ色の景色が光を一部失う可能性があります。私が監修するかもしれない危険です。
