ロールスロイスホールディングス（LSE：RR.）株価は5年ぶりに1,200％以上急上昇しました。そして何かが定期的に彼らに追加の刺激を与えるようです。会社が約束を過小評価し、結果を過度に提供する場合です。次の機会は、2025年全体の結果日である2月26日です。
ロールスが少しでも残念な結果を発表する日が来ますか？そして、これが株価の下落を引き起こす可能性がありますか？まだそのようなことは起こっていません。それでは、私たちは最も重要な木曜日に何を期待すべきでしょうか？
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同社は、11月の最新の取引更新を通じて、これまで一年が予想通りに流れてきたと述べた。そして、取締役会は依然として前の指針に固執していると確信した。
CEO Tufan Erginbilgicは、「持続的なサプライチェーンの問題にもかかわらず、31億から32億ポンドの間の基本的な営業利益と30億から31億ポンドの間の余剰キャッシュフローに関する2025年の年間指針についてさらに自信を持っています」と述べました。
本当に素晴らしく聞こえましたが、5年前にはほとんど想像できなかったことでした。
消耗品に目を向ける
しかし、私はサプライチェーンの問題について少し残念だったことがわかりました。これは、会社が管理する権限がほとんどないリスクであり、近づく可能性のあるクラウドです。少し幸運が続くなら、それは軽くてふわふわの雲のようなビジネスレベルかもしれません。
それにもかかわらず、ロールスは上半期に「航空宇宙サプライチェーンに関連する1億5000万ポンドから2億ポンドの現金影響」を報告し、「2025年と2026年まで困難が続くと予想する」と付け加えた。また、グローバル関税の不確実性により、悪化した供給問題がロールスロイス事業部全体で指摘されました。
そして、我々は強力な前半の結果を全体の年に推定する前に、Rollsは「2025年下半期に少し低い配達」、「やや低い余剰キャッシュフロー」および「やや低い営業利益」を予想するよう警告した。
これ以上
これは、ロールスロイスの既存の収益性の高いビジネスに焦点を当てています。しかし、最近のすべての成長は確かにある程度鈍化します。いつでも誰でも空中で欲しい飛行機が多すぎます。今回は航空エンジンと防御に実質的な問題がないと予想していますが、私の目は長期的に見ています。
ロールスロイス株式会社は、当社の原子力技術、すなわち小型モジュール型原子炉（SMR）の開発にますます依存しています。
グローバル需要
中間の更新を通して、Erginbilgicは「Rolls-Royce SMRが英国初の小型モジュール式原子炉プログラムの唯一のプロバイダーとして選ばれました」と思い出しました。他の国々も大きな関心を示しており、AIが中心となるデータセンターが世界的に増加するにつれて、需要が深刻に増加する可能性があります。
CEOは、「ロールスロイスSMRが2030年までに収益性があり、余剰キャッシュフローが肯定的であると期待している」と繰り返しました。したがって、SMRの利益が従来のビジネス成長の潜在的な鈍化を補うまでにはまだ数年かかります。そして最初の数年間の利益はおそらく大きくないでしょう。 SMRガイドラインのアップデートを見たいです。
私の結論は？
私はまだ投資家がロールスロイス株がそのような高さに達した後でさえ考慮するのが良いと思います。そして私は今後の結果について楽観的です。しかし、私の配当を求める戦略に合わせて、私はそこに見える価値共有の機会を見ています。
