Rolls-Royce Holdings（LSE：RR.）が期待を上回る別の結果をバッグから引き出すことができ、株価はさらに上がることができますか？今朝（2月26日）巨大航空宇宙企業の2025年の結果を見ると、私が尋ねていた内容がまさにこれでした。
そして、市場が開かれたときに株価が6％以上急騰するなど、両方の側面で大きな肯定です。
ロールスロイスは最高経営責任者（CEO）のTupan Erginbilgicのリーダーシップのもと、大変なカシカウになりました。火をつけるために大きなお金を借りなければならなかった２０２０年の難しさとは遠い。
画像ソース: Rolls-Royce plc
利益増加ガイダンス
上司はいつも結果コメントを通して愉快な驚きを伝えているようでしたが、これも例外ではありませんでした。彼は「2026年のガイダンスをもとに当初の計画より2年早く、既存の中期ガイダンスの範囲内で基礎営業利益を達成すると期待する」と述べた。ねっとり2年！
彼は、「当社のアップグレードされた中期目標には、基本営業利益49億～52億ポンドと、余剰キャッシュ・フロー50億～53億ポンドが含まれます」と付け加えました。そしてそれ以上に…「既存のビジネスだけでなく、新たなビジネスチャンスでも大幅な成長が遂げられました。」
2025年、ロールスは前年比40％増の34億6200万ポンドの基本営業利益を記録しました。そしてこれは基本営業利益率が13.8％から17.3％に急騰したものです。
余剰キャッシュフローは32億7000万ポンド（35％増加）に急増しました。ロールスロイスは18.9％という驚くべき資本利回りを達成しました。私は2024年の13.8％が印象的だと思いました。
ロールスはまたできますか？
もう一度一連の驚くべき結果を見て、1年前に考えたように、毎年このように続くことはできないと思います。そしてもちろん、会社は再びそのようなことを続けます。ロールスロイス株価は過去5年間で1,000％以上上昇しました。私の帽子はお金を置き、コースを維持した人々に与えられました。
しかし、まだ緊張しています。 Rolls-Royceの収益増加の大部分は、再集中、コスト管理、効率性、マージンの拡大を通じて行われました。そしてそのようなものはいつか限界にぶつかります。
評価は私のもう一つの主な注意事項です。ここで、後期価格に対する収益（P / E）の割合は47です。全世界のAI希望を肩に背負っている会社であるNvidiaがそうです。
それでは、次は何ですか？
ロールスロイス株価の長期的な見通しは、CEOが言及した「新しいビジネスチャンスによる大幅な成長」という1つの重要な点に明確に依存しています。
今は小型モジュール型原子炉（SMR）のように見えます。そして、このアップデートでは「2030年までに余剰キャッシュ・フローが肯定的で、以後、強力な利益とキャッシュ・フローが増加する」と期待していると明らかにしました。
ロールスがやり直すことができますか？私はできる機会を見る。しかし、バリュエーションがあまりにも豊富で、飛び越えることはできません。
