ネビウスグループ（NBIS）株主は3月16日月曜日に人生が変わるというニュースを受けました。アムステルダムに本社を置くAIクラウド会社は、Meta Platforms（META）と最大270億ドル規模の5年インフラ契約を発表し、市販前取引で株価が14％急上昇しました。
これを考慮すると、この取引はNebiusの全体の時価総額である約250億ドルよりも大きくなります。ある顧客が会社の現在の市場価値を超える可能性がある契約を締結しました。
この発表には、ドル数以上の重要な詳細も含まれています。これは、Blackwellアーキテクチャを継承する次世代AIチップであるNvidiaのVera Rubinプラットフォームの最初の大規模展開の1つになります。
これにより、Nebiusは需要が最も早く加速するまさにその瞬間にAIインフラの最先端に立つようになりました。
Nebius-Meta取引の構造
契約は2つの部分に分かれています。 1つ目は、Nebiusが2027年初頭から複数の場所に提供し始める専用のコンピューティング容量120億ドルを含むとCNBCが報じた。このインフラストラクチャは、MetaのAIトレーニングと推論ワークロード用に特別に設計されたVera Rubinクラスタを中心に構築されています。
2番目の部分では、Metaは、同じ5年間で利用可能なコンピューティング容量を最大150億ドル購入するオプションを提供します。ネビウスはまず、その容量を第三者の顧客に販売し、メタが残った容量を購入する予定です。
その他のAI株：
Morgan Stanleyは、イベント後に素晴らしいMicron価格目標を設定します。 Bank of America は、プライベート会議の後、Palantir 株式予測を更新します。 Morgan Stanleyは、目立つBroadcom価格目標を下げました。
これはスマートな構造です。 Metaはフロンティアコンピューティングへのアクセスを保証し、Nebiusはスタートアップと企業にオーバーフロー容量を現金化する柔軟性を維持します。
ネビウスCEOのアルカディ・ボローズ（Arkady Volozh）は声明を通じて「核心AIクラウド事業の構築と成長を加速するために、より大規模な長期容量契約を確保する一環として、メタとの重要なパートナーシップを拡大することを嬉しく思う」と述べた。
MetaとNebiusは、既存の関係の9倍の拡張を確認します。
3月16日の発表は突然出たものではありません。 Metaは2025年11月にNebiusと初期5年契約の30億ドルを静かに締結しました。 Volozhは、同社の第3四半期の業績とともにこの取引を公開しました。
今日の発表は、もともと約束を9倍に拡張したものです。 MetaとNebiusの支出契約を合わせた価値は、現在300億ドルに達しています。
Nebiusは現在、大規模な取引に精通しています。 2025年9月、同社はマイクロソフトと5年間で最大194億ドルのインフラ契約を締結しました。メタ拡張と組み合わせたこの取引は、Nebiusが現在6ヶ月以内に業界で最大の2つの外部コンピューティング契約を締結したことを意味します。
Metaがこの規模でコンピューティングをアウトソーシングする理由
MetaはAIを2026年の戦略的優先順位にしました。 CNBCによると、Metaは今年だけAI関連プロジェクトに最大1,350億ドルの資本支出を投入する計画だ。これは引き続き増加する広告収入で資金を調達します。
メタの場合でも、すべてのインフラストラクチャを社内で構築、運営するのは遅く、高価で複雑です。 Nebiusなどのネオクラウドはこの問題を解決します。 Metaはハードウェア、電力調達、クラスタ構築を処理し、Metaは利用コストを支払います。
Vera Rubinの容量を早期に固定すると、Metaは別の利点を得ることができます。同社は、前世代ではなく、利用可能な最も先進的なチップで次世代Llamaモデルをトレーニングしたいと考えています。
AI競争がどれほど激しくなったかを考えると、競合他社に比べて6ヶ月間ハードウェア優位性を確保することが重要です。
2026年に向かう主要なNebiusマイルストーン2025年11月：Metaとの最初の30億ドル契約締結16日：Meta取引は5年間で9倍に拡大し、270億ドルに拡大し、2025年第4四半期の売上高は2億2,770万ドルで前年同期比503％増加し、ARRは12億5,000万ドルに終わった。
AIインフラストラクチャの分野では、これよりも珍しい起源を持つ企業はほとんどありません。 NebiusはかつてロシアのGoogleとして知られていたYandexの国際的なフォローアップ企業として2022年に設立されました。
ロシアのウクライナ侵攻以来、創設者アルカディ・ボローズ（Arkady Volozh）は、2024年7月にロシアのすべての資産をクレムリンと関連するコンソーシアムに約24億ドルで売却しました。彼はネビウスという名前でロシア外のクラウドとデータセンターの運営を維持した。
Nebiusは、MetaがAIインフラストラクチャを合理化するのに役立ちます。
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同社は、2022年2月から取引が中断された後、2024年10月にナスダックに上場しました。以後、株価は2025年までに200％以上上昇し、3月16日市販前の急騰以前の2026年現在まで年間35％上昇した。
Yandexのルーツに直接由来する1つの構造上の利点：Nebiusは、米国および中国以外のすべての顧客の中でNvidiaと最も強力な関係の1つを構築し、競合他社が従うことができない最先端のチップに優先的にアクセスできるようにしました。
Nebius投資家の次のステップ
Nebiusは、メタ容量の提供が2027年初頭まで開始されなかったため、2026年の財務指針は変更されていないと述べました。この取引の財政的影響は、主に現在の会計年度以降に具体化されます。
同社は2026年末までに年間繰返し収益を70億～90億ドルに設定しました。また、年末までに800～1ギガワットを連結し、3ギガワット以上の契約電力に到達する予定です。
今回の取引で明らかなのは、世界最大の技術企業にAIインフラを供給するための競争が予想よりも早く進んでいることです。ネビウスは今、その中心に深刻な勢力として位置づけられました。
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