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株式市場の崩壊が鼻の前に近づいたように感じます。しかし、このような状況では状況が良くなることも悪くなることもあります。
そのため、投資家は今すぐ積極的に機会を探すべきだと思います。そして周りに大きな割引がたくさんあります。
割引割引
割引株式を待つ人はFTSE 100を過ぎる必要はありません。 3i（LSE：III）の株式は1日で19％下落しました。
同社は近年、大きな成功を収めたプライベートエクイティ会社です。しかし、一つの重要な理由で急激に低下した。非常に集中したポートフォリオを持っています。そして、主要子会社である割引小売業者であるアクション（Action）も最近不振でした。
類似売上成長傾向は鈍化している。最新のアップデートには、4％から5％の将来の期待ガイドが含まれています。これは2025年の6.2％に比べて急激な減少です。そして、会社が2024年に報告した10％増加に比べて大幅に減少したのです。
プライベートエクイティ
上場企業の場合、成長の鈍化は通常株価に反映されます。しかし、アクションは公に取引されません。
これは、3iが貸借対照表に価値評価を割り当てるという意味です。そして、彼らは18.5のEBITDA倍数でマークされたビジネスを持っています。これは小売業の運営において非常に高い数値です。そして、同様の売上成長が10％に近い場合、正当化される可能性があります。
しかし、4％では無理なようです。したがって、市場はこれを反映する唯一の方法、すなわち3i株式を割引することです。
だから株価が急落しました。しかし、最近の動きは、投資家がアクションの成長ポテンシャルを過小評価していることを意味します。
成長の可能性
一般に、類似売上高は小売業者の評価に使用するための良い尺度です。しかし、アクションは珍しいケースです。
ほとんどの公共取引小売業者は飽和状態に近いです。つまり、彼らはより多くの店を開けません。これは、類似売上の変化が長期的な成長を示す良い指標であることを意味します。しかし、アクションでは状況が異なります。
当社は、既存の店舗数を2倍以上増やす計画を持っています。そして2027年から野心的なアメリカの拡張目標を持っています。これは簡単ではありません。しかし、すでに強力な立場を確保しているヨーロッパ全域にはまだ多くの機会があります。
機会
最新のアップデートでは、3iは帳簿価額が1株当たり£30.17に増加したと報告しました。しかし、現在の株価はこれより22％低い。
これは、今日株式を購入する投資家がアクションに対して18.5 EBITDA倍数を支払わないことを意味します。実際の倍数は14.5に似ています。
流通業者の今後の成長性を考慮すると、まったく無理なことではないと思います。そしてこれは投資家にとって非常にまれな機会です。
過去10年間で、帳簿価額の割引価格で3i株を購入する機会はほとんどありませんでした。しかしその期間中、株価は４１１％上昇した。
Actionと3iの両方でもっと出てくると思います。だから私は株式を下げながら投資を増やそうとします。
購入する株式を探す
今、株式市場には多くのことが起こっています。しかし、2026年には（これまで）崩壊領域に陥るのを何とか避けました。それにもかかわらず、3i株価は1月上旬から27％下落しました。そして次に何が起こっても、それは私にとって十分な機会です。
