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Amazon（NASDAQ：AMZN）の株価は、先週の木曜日（4月9日）に発行された株主に送る会社の年次書簡のため、先週に急騰し、投資家の関心が再び燃え上がりました。
ここでCEO Andy Jassyは、Amazonが依然として膨大な成長の可能性を持っていることを明らかにしました。同社はクラウドコンピューティングとAIソリューションの需要が高いだけでなく、宇宙衛星サービスの需要も高いです。これを念頭に置いて、成層圏を越えて起こることに興味がある人のための唯一のゲームはSpaceXではないと思います。
AmazonのAI機会
私はAmazon株を持っているか、購入を検討しているすべての人に毎年の手紙を読むように勧めます。なぜなら、この年次対応は会社のロードマップについて強力な洞察を提供したからです。
AI分野でJassyは、同社が今年2億ドルを費やす理由を説明しながら、直感的に投資していないことを指摘しました。最終的に、グループは2027年から2028年にこの資本支出を現金化すると予想し、実質的な中長期の機会のために短期余剰キャッシュフローの逆風に耐えたいと考えています。
Jassy氏は、AIが過大評価されているのか、泡であるのか、マージンと投資資本の利回りが魅力的であるのかについてのオープンディスカッションに従ったと付け加えました。彼の意見は「いいえ」、「いいえ」、「はい」です。
「AIは現在の成長が前例がなく、将来の成長がはるかに大きい一生に一度の機会です。私たちはこれを行う方法に保守的ではありません。私たちは意味のあるリーダーになるために投資しています。
おそらくAIの議論で最も興味深いのは、チップに関するセクションでした。 Jassyは、この事業分野は「燃えている」「ほとんどが考えるよりもはるかに大きくなる」と述べた。
チップ事業の年間売上高は200億ドルを超え、年間3桁の成長を見せています。 Jassyは、チップが他の当事者に製品を販売するスタンドアロン事業であれば、年間運用率は500億ドルに近いと述べた。
「当社のチップに対する需要が多すぎて、今後第三者にラックを販売する可能性が高い」とAmazon CEO Andy Jassy
宇宙収益創出
AIを超えて本当に興味深いもう一つの焦点分野はスペースでした。ここでJassyは、同社が200以上の衛星を備えた低軌道衛星ネットワーク（Amazon Leo）を構築したと説明しました。これにより、現在SpaceXとEutelsat OneWebに続き、3番目に大きな低軌道ネットワークが運営されています。
今後数年で数千の衛星が追加されると予想されるこのサービスは正式に2026年半ばに発売される予定です。しかし、同社はすでにDelta Airlines、NASA、Vodafoneなどの企業や政府から有意義な収益の約束を受けています。
投資機会？
特に来年の収益予測を使ってわずか25の価格対収益（P/E）比率で取引するため、投資家として期待される部分が多いです（SpaceXは売上の130倍で取引されるようです）。
もちろん、かなりのリスクがあります。これには、他のクラウドコンピューティング会社との主な競争、Amazonの常に存在する問題である消費者支出の鈍化、および一般的な市場の弱さが含まれます。
しかし、5年を見てみると途方もない可能性があると思います。私はAmazonを私の最大の保有資産とし、検討する価値があると思います。
