Jefferiesが買収評価と175ドルの目標価格でカバレッジを開始した後、Credo Technologyの株式は4月13日に約15％上昇し、投資家はまだ会社の長期的なAI機会を過小評価している可能性があると主張しました。
今回のラリーにより株価は約138ドルまで上がり、Credoの利益は過去1年間でなんと162％も増加しました。
Jefferiesは、その実行後も高速AI接続ソリューションの需要がハイパースケールとクラウドデータセンター全体にわたって加速し続けるにつれて、株式は依然として有意な上昇の余裕を持っていると信じています。
会社がCredoの成長ストーリーがまだ初期段階にあると信じる理由は次のとおりです。
JefferiesはCredoの未来を肯定的に見る。
Blayne Curtisが率いるJefferiesアナリストは、新しい投資家のノートで自分の考えを共有しました。
「私たちはかなり割引された価値でプレミアム成長の名前に投資する意味のある機会を見ています。実際の機会と比較して、今後数年間でCRDOに対するAIの機会に対する市場の認識の間にかなりの断絶があると見ています。」
同社は、Credoのアクティブ電気ケーブル（AEC）事業が現代のAIとデータセンターのインフラストラクチャの重要な部分のままであり、新しい光学技術がその事業を迅速に置き換えることができるという懸念に直面していると述べた。
私はもっと信じる：
Credoの爆発的な四半期には、ウォールストリートが無視できない大きなリスクが隠されています。 Credo Technology（CRDO）が急上昇し、Goldmanはより多くの実行を確認しました。 One AI株は2025年に180％上昇します（Palantirではありません）。
Jefferiesはまた、光トランシーバの分野でCredoの成長の機会を強調しながら、同社は22億ドル規模の市場を目指しており、10％のシェアでNeoCloudやその他のハイパースケーラ顧客から追加の上昇の余地を確保するとともに、今後のOracle関連収益で約2億2,500万ドルを見積もることができるだろう。
全体的に、Jefferiesは、AIインフラストラクチャの支出が銅市場と光接続市場の両方で拡大し続けるにつれて、Credoが利益を得るのに最適な場所にあると信じています。
AI AECの需要は大規模なままです。
Credoの最近の四半期はビジネス品質に大きな変化をもたらしました。売上高は前年同期比201.5％増の4億700万ドルを記録し、会社は会計年度第4四半期の売上を4億3500万ドルに案内しました。これは、ハイパースケールとAIの展開に関連するAEC需要の急増が消えずに続いていることを示しています。
同社は現在、アクティブなAIクラスタの構築を大規模に進めています。経営陣は、200％以上の収益四半期を達成した後も、次の会計年度に前年比50％以上の成長を期待すると述べていることを強調しました。
これは、現在の需要が単に一時的な急増または在庫フルフォワードであるという弱い状況に直接挑戦します。
投資家の重要な質問は、AECの需要が耐久性のあるインフラ構築サイクルを反映しているのか、それとも狭い幅の支出を反映しているのかということです。現在の数字は、これは耐久性があることを示唆しています。
連結サプライヤーが収益を3倍に増やし、今年も50％以上の成長を続けることができる場合、これは会社が一時的な支出の急増によって利益を得るのではなく、AIインフラストラクチャの重要な部分を提供するという意味である可能性が高いです。
ゼロフラップ光学系、二次成長動力追加
Credoの光学分野の発展は、投資家が注目すべきもう一つの主要な開発分野です。 ZeroFlap Opticsは、長期的な戦略的オプションではなく、合法的な商用プラットフォームのように見え始めました。
Jefferiesは、ZeroFlapは、Oracle関連のトランシーバの機会に関連する約2億2,500万ドルを含む、3億ドル以上の年間収益機会を提供できると推定しています。これは投資家に光学的上昇のための具体的なフレームワークを提供し、より重要なことには銅を越える道を提供します。
ZeroFlap Opticsは、Credoの意味のある新しい成長動力として浮上しています。
ゲッティイメージを通じた千野結一郎
戦略的重要性は、短期的な収益機会を超えて拡大します。光学デバイスが有意に拡張し始めると、Credoは現在の銅の位置を守るのにあまり依存しなくなり、相互接続アーキテクチャが進化するにつれて関連性を維持する能力をよりよく備えます。このシナリオでは、光学はAECに対する将来の脅威とは見なされず、代わりにCredoが顧客支出を確保するための別の手段になります。
これは実行リスクを排除するものではありませんが、チャンスの規模はすでにCredoの現在の収益ベースに関連して重要なほど大きくなっています。 ZeroFlapが傾くと、エッジの周りに逆さまに追加するのではなく、成長滑走路を拡張します。
CRDOを高めることができることAECの需要を促進する持続的なAIクラスターの構築次の会計年度までの収益の可視性の拡大AECコンテンツを減らすAIラック設計を変更する
Credoの最近の結果によると、同社は売上高が前年同期比201.5％増加した4億700万ドル、会計第4四半期の指針に基づいて最大4億3500万ドルを要求するなど、高い水準の成果を収めていることがわかりました。
また、経営陣は来年50％以上の成長を期待しています。同時に、CredoはZeroFlap Opticsが牽引力を獲得するにつれてAECを超えて拡大しており、期待通りに採用が増加した場合に別の潜在的な成長動力を提供します。
投資家は、Credoが高い成長を維持できるかどうか、視覚的な機会を実際の収益に変え、ビジネス規模が大きくなるにつれて強力なマージンを維持できるかどうかを確認する必要があります。
関連項目：CRDO（Credo Technology）が急上昇し、Goldmanはより多くの実行を確認しました。
