億万長者のKen Griffinは言うのはうまくいきません。
CNBCによると、伝説的なヘッジファンドマネージャーは、ホルムズ海峡の継続的な閉鎖のためにグローバルな景気後退が避けられないと信じています。彼は、これはすでに熱い中東紛争を広範な経済的脅威に変えることができると述べた。
投資家にとって、石油の毎日の動きを追跡するよりも、世界の重要なエネルギー玄関口が成長、消費者の価格、企業の信頼を圧迫するのに十分な長さで詰まっているときに何が起こるのかという意味があります。
グリフィンの冷酷な要求は、市場が紛争に関連する損失の大部分を回収した時点に出てきましたが、状況が続くと、そのような楽観論ははるかに揺れているように見えます。
石油価格は依然としてバレルあたり100ドルを占めており、輸入エネルギーに依存する経済は依然として最大のリスクにさらされています。
簡単に言えば、ホルムズが封じ込められていれば、経済的被害は地域的に長く滞在しないでしょう。
ケングリフィンは誰ですか？
Ken Griffinは間違いなく過去30年間で最も投資をした投資家の一人です。
彼は1990年の公式リリースの前、1987年にハーバード寮から出てきたヘッジファンドCitadelの創設者でありCEOです。
彼はまた、Citadel Securitiesを設立し、最終的に本格的なウォールストリートマクロショップに発展しました。
Citadelが最近公開した13F書類では、ヘッジファンドは市場の最大の勝者を選びました。
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連邦会議が住宅ローンの金利と住宅市場に与える影響に対する戦争が激化し、ゴールドマンサックスは有価賭けをリセットしました。 IMF は米国経済について直接的な警告を出した。
Citadelの2025年第4四半期の書類には、QQQ、SPY、Tesla、Nvidia、およびAppleの誰が誰であるか市場への露出が含まれています。
また、Netflix、Amazon、Broadcom、Meta、Dow ETFにも大きく追加されました。おそらく最大のステートメントは、アマゾンに対するファンドの賭けで行われました。 Nvidiaの持分を倍増し、ほぼ40億ドルに達しました。
さらに、フォーブスはグリフィンの個人純資産をほぼ501億ドルと推定しています。
Citadelの最新13F活動分析市場価値：0.67兆ドル（前の0.66兆ドル）総MVに対する流入/（流出）比率：+0.52％新規購入：2,088株追加：5,010株売り上げ：2,204株減少した保有量：5,384株2位29.2% ソース: WhaleWisdom
ケン・グリフィンは、ホルムズ海峡の閉鎖が長期化した場合、今後避けられないグローバル景気低迷のリスクが引き起こされる可能性があると警告した。
ゲッティイメージズ/ FABRICE COFFRINI
ケン・グリフィンが不況のリスクを見る理由
グリフィンは、ホルムズ海峡が長期間閉鎖された場合、世界経済が景気後退に陥ると主張し、普段とは異なり、無頓着だった。
彼はSemafor世界経済会議で「今後6～12ヶ月間海峡が閉鎖されると仮定しよう。世界は景気低迷に陥るだろう」と話した。 「それを避ける方法はありません。」
グリフィンはすでにバレル当たり100ドルを超えたときに世界で最も重要な玄関口にぶつかる6〜12ヶ月間の供給衝撃について説明しています。
彼の論理は3つの主要なポイントにまとめられています。
エネルギーショック：長期間の閉鎖により、石油価格が上昇し、世界中の輸送、製造、電力不足のセグメントに関連するコストが上昇します。インフレ圧力：高い原油が燃料、輸送、および投入価格に投入され、最終的にインフレがより困難になり、より粘着性があります。グローバル波及効果：グリフィンは、アジアは依然として非常に脆弱なままですが、被害はここで終わらないと述べました。
グリフィンは「風力、太陽光、原子力を含む代替燃料源への大規模な移行」を指摘し、世界の二次効果もカードに現れるでしょう。
ホルムズ海峡が重要な理由
ホルムズ海峡は単なる海上航路ではありません。実際、私はそれをグローバルエネルギーインフラストラクチャのための圧力バルブと呼ぶのが最も適切です。
米国エネルギー情報庁（EIA）によると、一部の色では、2024年初めと2025年初めに世界の石油生産と消費の約5分の1を占め、世界のLNG取引でもほぼ同じ割合を占めました。
これが米国の原油輸入の約8％が湾岸地域で発生しているにもかかわらず、米国経済が大きな打撃を受けている理由です。したがって、供給ショックが発生するたびに、国内の電線ではガソリン、軽油、航空券の価格が高価になります。
数字はすでに起こっている虐殺を示しています。
EIAによると、ブレント油は3月の平均バレルあたり103ドルで、2月より32ドル上がり、4月2日にはしばらく128ドルを記録した。
米国ではディーゼル価格がガロン当たり5.52ドルで50%急騰し、生産者ガソリン価格は3月に15.7%急騰しました。
膨大な増加はすでにインフレを引き起こしており、連邦管理は汗を流しています。ロイター通信は、IMFが100ドルに近い原油価格の下落が長期化した場合、グローバル成長率が2.5％に減少すると警告したと報じた。
オイルショックが迫り、大型銀行の景気低迷のリスクが暗くなっている。ゴールドマンサックスはオイルショックによる不安な経済、成長鈍化、政策支援の弱化などを理由に今年３月末、米国景気低迷の確率を２５％から３０％に高めた。 JPMorganは景気後退の可能性を35％と見ており、需要と成長に影響を与える可能性があるオイルショックが潜在的に続く中で、市場は依然として安住しているようです。バンク・オブ・アメリカはまた、景気後退のリスクが依然として低評価されていると主張し、全面的な紛争がより広範な世界的な景気減速につながる可能性があると主張した。 InvestingLiveによると、Morgan Stanleyは、2次オイルショックが活動と労働市場を大幅に弱めると主張し、6月から9月に連邦金利の引き下げ要求を延期しました。 Barronの報告によると、Moody’s AnalyticsのチーフエコノミストMark Zandiは、景気後退の確率を49％に高め、Barronの報告によると、原油価格が50％を超える可能性があると警告しました。 EY-パルテノンのシニアエコノミストであるグレゴリー・ダコ（Gregory Daco）は、景気後退の可能性を40％と見ており、地政学的状況が悪化するとリスクはさらに高まるとウォールストリートジャーナル（WSJ）が指摘しました。
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