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テスコ（LSE：TSCO）株価は信じられません。完全モンスターですね。昨年は37％、5年間で110％増加しました。配当金が最高水準に達し、総収益を最大化します。英国最大の食料品店はどのように引き続き配達をしていますか？
いつもこんなわけではありません。 2014年、Tescoはバスケットケースでした。市場シェア、売上、利益、従業員詐欺、顧客態度などが一度に落ちた。 Tescoが不運なFresh and Easy US事業で17億ポンドの損失を被り、グローバル支配計画は水泡になりました。 3億2600万ポンドの会計ショックと馬肉スキャンダルを投げるのはTescoの最も暗い時間です。それから夜明けが来ました。
「Drastic」Dave Lewis（現Diageo所属）がターンアラウンドを開始し、2020年からCEO Ken Murphyが良い仕事を続けました。私たちは今朝（4月16日）別の好評を得た結果を通じてこれを再確認しました。
トップFTSE 100成長株
テスコ株価は2月28日まで、今年のすべての部門で成長を報告した後、今朝約2.5％上昇しました。 Everyday Low PriceやAldi Price Matchなどのイニシアチブは、引き続き顧客を引き付けており、Clubcardはすべてを征服しています。 Tesco Finestも繁栄しています。
グループ類似売上高はイギリスで3.5％増加して4.2％を記録したが、卸売販売業者のブッカーは0.2％と依然として低迷している。グループ調整営業利益は、固定為替レートで0.6％増加した31億5000万ポンドで指針を上回りました。売上増加と厳しい運転資本管理に支えられ、余剰キャッシュフローは11.8％増加した19億6千万ポンドを記録しました。
しかし、取締役会は、イランとの紛争の影響を警告し、今後1年について慎重な態度を示しました。ガイダンスによると、基本的な営業利益は30億ポンドから33億ポンドの間で提示されます。戦争がどれほど長く続くかと、原油価格、サプライチェーン、インフレ、失業などに与える影響によって、多くが異なります。
これは巨大な食料品会社の手から完全に外れたものですが、Tescoは市場の強み、強力なサプライヤーの関係、価格決定のために景気後退に耐えるためのより良い位置にあります。取締役会はまた、コスト削減のために懸命に取り組んでおり、雇用主の国民保険の引き上げと2回の大規模な最低賃金の引き上げによる影響を相殺するのに役立ちました。
そして収入もあります。
テスコは成長だけでなく配当金も提供しました。株価急騰の直接的な影響により、後行利回りは2.87％に下落しました。最近の政策は進歩的であり、取締役会は株主配当金を2024年11％、2025年13.2％、2026年5.84％引き上げました。収益率は2026年に3.06％、2027年に3.36％に再び上昇すると予想されます。
Tescoの株式は、価格に対する収益率が17を少し上回るなど、やや高価になっています。これは、P / Eが15を少し超える競合他社であるSainsbury’sよりも高いです。 Tescoはより良い買収方法を使用しましたが、ここで株価が鈍化する可能性はかなり高いです。
では、その株価は事実になるにはとても良いのでしょうか？いいえ、これは本当に強力でよく運営されている基盤ビジネスを反映しており、考慮する価値が十分にあります。しかし、今日の高いP / Eを見ると、株価は最近のスピードを維持するのが難しいと思われます。私は数年前にそのようなことを言ったようですが、それ以来彼らがどれほどうまくやってきたかを見てください。
