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私は、株式と株式ISAを使用して引退資金を準備する予定です。ところがそこまで行くにはどのくらいの投資が必要でしょうか？
2025/26年の退職生活基準によると、一人当たり年間最低£13,400が必要です。それでは最初のターゲットですね。
配当金
FTSE 100の平均配当利回りは約3.2％です。したがって、年間£13,400を稼ぐには、£418,750のポートフォリオが必要です。寄与限度は、誰もが一度にISAにそれほど多くの金額を入れることができないことを意味します。しかし、時間が経つとそこに到達する方法があります。
月に£250を投資することも1つの方法です。年間収益率が9％の場合、これは30年以内に£418,750以上になります。
時間の経過とともにインフレの影響を考慮することをお勧めします。しかし、長期的な収益のためのより良い戦略を考えるのは難しいです。明らかな質問は、9％の収益機会をどこで見つけることができるかということです。しかし、私は投資家がFTSE 100を超えて見る必要はないと思います。
税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。読者は、投資決定を下す前に自分で実写を行い、専門的なアドバイスを求める責任があります。
9％の利回り？
私が所有している株式の1つは、包装、清掃用品、安全装置の販売代理店であるBunzl（LSE：BNZL）です。
会社の企業価値は£99億です。そして2025年には5億7,800万ポンドの無料現金を創出しました（2024年6億3,400万ポンドから減少）。その結果、2025年初頭以降、株価が29％下落しました。しかし、今の価格では面白いようです。
Gordon成長モデルは、投資家がBunzlなどの株式の価値を評価するのに役立ちます。これを目安に見た時価格が安く見えると思います。現在の価格で年間9％の利回りを得るには、年間3％の成長が必要です。そして私はそれが非常に達成可能であると思います。
成長見通し
一般に、企業は1株当たりの余剰キャッシュフローを増やす3つの方法があります。
より高い売上。より広いマージン。買い戻しを共有してください。
私は3つすべてが今後数年間Bunzlにとって現実的だと思います。
買収は会社の収益成長の大部分を占めている。優れた記録と今後の可能性が無関心です。
余白はあまり明確ではありません。しかし、Bunzlは収益性を向上させるために顧客を独自のブランド製品に変換しようとしています。
昨年から自己株式の購入が中止されました。それにもかかわらず、会社は持分数を約1％削減しました。
最終的に、Bunzlは数多くの成長機会を持つ安い株式だと思います。しかし、すべての株式と同様にリスクがあります。
危険
売上成長の面で最近の最大の脅威は価格デフレです。これは2つのソースから来ています。 1つはBunzlが顧客に転換しなければならない低い投入費用です。
そしてもう一つは競争です。これはBunzlのいくつかの買収効果を相殺することができます。したがって、収益の成長は完全に単純ではありません。
さらに、会社は顧客を独自のブランド製品に変えることに問題がありました。これは2025年の課題でした。
これがすべて株式が本当になるにはあまり良くない理由です。しかし、私は3％の成長目標を達成する可能性が高いと思います。
機会
Bunzlの余剰キャッシュ・フロー利回りは6％未満です。問題は、経営陣がこれを年間3％の成長に変えることができるかどうかです。私は彼らができると思います。大変な12ヶ月でしたが、事業が構造的に衰退しているわけではありません。
Bunzlはすでに私のISAの大部分を占めています。しかし、現在の価格では余裕現金があるときにもっと買いたいFTSE 100株を考えにくいです。
