Oracle（ORCL）は巨大技術企業です。収益源は、エンタープライズソフトウェア、クラウドサービス、データベース技術です。 OCI（Oracle Cloud Infrastructure）部門はAIブームに支えられ、株価成長の主要動力となった。
あなたが期待するものに加えて、同社はOracle Compute Cloud @ Customerの分離という特別なものを提供しています。 「オンプレミスクラウド」の非常に複雑な名前です。この製品の対象顧客は政府および規制産業です。
オラクルは10月、バンク・オブ・アメリカから4番目のAIインフラストラクチャハイパースケーラーとして認められました。
Yahoo Financeによると、株価は4月26日に$ 173.28で締め切りました。
この低下はRothschild＆Co。 RedburnのアナリストAlex Haisslが予測した。 Haisslは2025年9月にオラクルへの報道を開始し、175ドルの目標価格と販売評価を設定しました。
株価が目標株が下落したことを考慮すると、彼もやや楽観的だったかもしれない。
モーガン・スタンレーはオラクルの目標株価を下方修正した。
シャッターストック
Oracle株に関する主なニュース
3月6日、Bloombergは、OracleとOpenAIがテキサスのAIデータセンター拡張計画を撤回したと報じた。
オラクルは、Xに関する記事で報告書の主張に反論した。
「Abileneサイトの最近のメディア活動は偽り不正確です。まず、CrusoeとOracleは、記録的なスピードでAbileneに世界最大のAIデータセンターの1つを提供するために緊密に協力しています。
オラクルは4月16日、Amazon Web Services（AMZN）とのパートナーシップ拡大を発表した後、時価総額1000億ドルを増やしました。
同社はSuper Micro Computer（SMCI）のNvidia GB300 NVL72ラックの一括注文をキャンセルしました。これは11億～14億ドル規模と推定される契約だった。
4月6日フォーブス(Forbes)によると、オラクルは職員2万～3万人を解雇したという。
The Registerによると、TD Cowenは、1月にAIデータセンターの資金調達の問題を解決するために会社がこれを行うことを警告しました。
Oracle第3四半期のパフォーマンスの主な問題
Oracleは3月10日の第3四半期の結果を発表しました。同社は、残余業績義務（RPO）を5,530億ドルと前年比325％増加したと明らかにしました。繰延収益を見るまで、これは見事に聞こえます。
第3四半期の短期繰延収益は99億ドルを記録しました。しかし、第2四半期の報告書に戻ると、RPOは5,230億ドルであり、短期繰延収益も99億ドルでした。 RPOは増加し続けるが、繰延収益はそうではなく、両者の間のギャップが目立つ。その間会社の負債は急増している。
より多くの技術者：
Bank of Americaは、CFOBとの出会いの後にNvidia株式予測をリセットします。 Bank of Americaは収益を前に、Amazon株価目標をリセットします。 Bank of America は収益を上回り、Microsoft 株式予測をリセットします。
当社はFORM 10-Qファイルで以下を公開しました。 「2026年2月28日および2025年5月31日現在、それぞれ未決済の1,309億ドルおよび903億ドルの優先順位債およびその他の長期借入金および関連公正価値ヘッジの取引価格に基づいて、優先順位債権およびその他の長期借入金に関連する公正価値ヘッジ2の評価2、2 2025年5月31日にレベル2入力を使用すると、それぞれ1,184億ドルと813億ドルでした。
この増加する負債は、同じ書類に記載されているように、追加のリース契約として2,610億ドルを伴います。
RPOのかなりの部分はOpenAIから来ると予想され、我々はその部分がRPOの54％に相当する少なくとも3,000億ドルであることを知っています。
そのように多くの収益をOpenAIに依存することは、会社が収益性がないため、大きなリスクです。
モルガン・スタンレー、オラクルの株価目標を下げる
Morgan StanleyのアナリストKeith Weissと彼のチームは、4月23日の研究ノートでOracle株に関するコメントを更新しました。
チームは、第3四半期の結果は見た目と営業収益性の面で強調されたが、総マージンは前年比約590bps低下したと述べた。この減少は、GPUaaS（GPUaaS）の容量の増加によるものです。
関連項目：Bank of Americaは、パフォーマンスの前にGoogle株式の予測をリセットします。
アナリストは、企業がデータセンターの構築の初期段階にあることを考えると、この現象が続くと信じています。彼らは、オラクルの顧客集中が主要なリスクであると指摘したが、最近のデータポイントとエコシステムの開発が建設的であると信じている。
チームは、会計年度の2027年と2028年のクラウドデータベースの推定値をそれぞれ3％と15％高めました。
私と共有した研究ノートでは、WeissはOracle株に対して同じ重み（保有）評価を繰り返し、2028年度の非GAAP EPS推定値である8.28ドルの25倍に基づいて目標価格を213ドルから207ドルに下げました。
Oracle株の基本的なケースと一緒に、Morgan Stanleyの下落ケースでは、目標株価は$ 75.00で表示されます。彼らは次のように書きました。 「私たちのベアケースは、GPUaaSの機会が期待に大きく及ばないため、今後のEPS成長の加速に自信がないため、Oracleが過去の平均より低いと仮定しています.」
アナリストは、Oracle株の下方リスクを指摘した。 OCI容量の増加の難しさ。予想より弱いOCI総マージン。 GPUaaSの容量投資で大きな影響力を発揮します。データ管理市場の破壊的な技術。 Oracleの上昇ポテンシャル：予想よりも速いOCI容量の増加。予想より強いOCI総マージンインストーラベース全体のFusion Appsとクラウドの採用を加速。データベース。非AIクラウドにおける市場シェアの増加を加速
関連項目: Bank of America, 収益後のインテル株価目標のリセット
