ロビンフッド・マーケッツ（フッド）は、好調なトレーディング収入、ロビンフッド・ゴールド・サブスクリプション・サービスによる驚異的な成長、そしてS&P500への驚くべき追加のおかげで、今年市場で最もパフォーマンスの高い銘柄の1つとなっている。しかし、BTigのテクニカルアナリストらは、それがより良い賭けかもしれないと述べている。 Cointto (Cointbas) の方が良いかもしれません。
BTIGは先週、「買い」評価と410ドルの目標価格で仮想通貨取引所の報道を開始し、サブスクリプションとサービス収入の増加が「デジタル資産の採用増加から利益を得る」ための「フライホイール」を生み出すことを認めた。
アナリストらは、ライバルのロビンフッドを含む他の企業と比較して、同社を「最も包括的な製品群」と呼んだ。これにより、StableCoinの採用、決済への進出、新しいネイティブブロックチェーン、そして同社に有利に働く主要な「Greenshoots」によるデリバティブが促進された。
ただし、サブスクリプションとサービスの収益による急速な成長は注目に値します。リワード、Coinbase One サブスクリプション サービス、およびクレジット関連製品の開始。その点で、BTIGは2025年度には23%の成長、2026年度にはさらに14%の成長を予測しています。
そして、暗号通貨業界が好調である限り、消費者と機関の収益は2025年度にそれぞれ8%と7%、基本ケースでは17%と17%増加すると見込まれています。
これらの数字がまとまれば、特に同社のすでに健全な財務状況を考慮すると、それは素晴らしい仕事となるだろう。
直近の四半期では、同社は約 15 億ドルの収益を上げ、調整後 EBITDA は 5 億 5,500 万ドルとなりました。 Btig の報告によると、Coinbase は 2025 年度の収益が 7,118 億ドルと報告されています。
Coinbaseがこのクリップで成長を続ければ、投資家はその価格に設定されている健全なプレミアムを購入するのが簡単になる可能性があります。時価総額は36倍で、ロビンフッド（76倍）やインタラクティブ・ブローカーズ・グループIBKR（36.3倍）などの証券会社よりも安い。そして、国内の純粋な暗号通貨企業の中で、利益を上げている数少ない企業の1つです。ジェミニGemiのような市場の新参者はまだそうではありません。
しかし、ビジネスが暗号通貨およびデジタル資産業界により集中するようになるにつれ、特にバリュエーションブームを背景に、投資家は少し慎重になるかもしれません。ビットコインは最近、史上最高値を記録しており、他の主要な暗号資産も同様です。
そして、投機的な取引とボラティリティに対する規律がある業界では、投資家が慎重に行動するのに十分な理由かもしれません。
