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ロールス・ロイス (LSE:RR) の 5 年間の株価チャートは本当に美しいです。まるで滑走路を走るかのように前進し、ロールスロイスエンジンを搭載したエアバスのように空中に上昇します。
今ではほとんどの株主は気分が良くなり、見通しを楽しんでいる。しかし、このFTSE 100株はわずか5年間で2,750％も急騰しすぎたのだろうか？大きな乱気流が起こるまでどれくらいかかりますか？
過度に伸びた
ChatGPT を使用して、考えられる答えをいくつか得ました。私は最初に尋ねました。ロールスロイスの株価はバブル？
ボットはすぐに「ロールス・ロイスの株価がバブルを示しているという警告の兆候がある」と言いました。これには、37 ～ 42 倍という高い将来予想株価収益率 (PER) が含まれます。
来年の実際の数は 34 人ですが、その指摘は正しいです。ロールス・ロイスは現在プレミアムで取引されており、将来の収益が期待を裏切った場合のリスクが増大する。
それにもかかわらず、ChatGPTは、エンジンメーカーは「業界の強い追い風」の恩恵を受けていると指摘した。これには、パンデミックから大幅に回復した海外旅行や防衛支出が含まれます。ロールス・ロイスはまた、AI関連の需要の急増により原子力が再び流行しているというリスクも抱えている。
ChatGPTは、「バブル」とはファンダメンタルズから切り離された投機的な不合理性を指すと指摘しました。むしろ、ロールス・ロイス株は「過度に拡大」しており、「おそらく再評価の後期段階にある」とみている。
言い換えれば、株価はバブルではなく、わずかに伸びていたであろう。
クラッシュシナリオ
次に、AIロボットに次のロールス・ロイスの株価暴落の日付を尋ねました。もちろん、そこに行くことはできませんが、深刻な不況により航空会社が飛行時間の削減を余儀なくされ、サプライチェーンコストの上昇によって利益が打撃を受けるという暴落シナリオを概説しました。
最後のは可能です。中国の新たなレアアース輸出抑制により、コストが上昇し、ロールスロイスを含む防衛企業への供給がさらに混乱する可能性がある。
これらのリスクを軽減するために、ロールス・ロイスは主要サプライヤーに専任チームを配置しました。また、監視リストに載っている重要なサプライヤーの数は約 15 社から 10 社に減りました。今年上半期には、同社の出荷部品は 15% 改善しました。
ChatGPT によると、紛争を引き起こす可能性のあるもう 1 つの要因は、地政学的な緊張の緩和であり、これにより防衛義務が軽減される可能性があります。私の目には、これが起こる可能性はほとんどありません。欧州の国防支出が将来大幅に増加することはほぼ確実である（残念ながら必然的に）。したがって、私は同社の防衛部門の前進について引き続き楽観的です。
ChatGPT は、この仮想紛争の期間は 2027 年から 2029 年の間になると推測しています。同氏は、業績が期待外れで予想PERが「より現実的な15倍」まで圧縮すれば、株価は現在の高値から「40～60％下落」する可能性があると述べた。
私の見解
ボットはいくつかの有効なポイントを提起しました。しかし、投資家が防衛費とAI/原子力発電に関して引き続き強気である一方で、株価の予想PERが15倍に縮小するかどうかは疑わしい。
ChatGPT は長い進歩を遂げてきましたが、依然として不正確な点が時折あります。それを指摘すると、「いい発見ですね」などと思わず言ってしまいます。この意味では、これは自信に満ちた虚勢に似ているため、ファンダメンタルズ株式調査に（まだ）依存することはできません。
しかし全体として、ロールス・ロイスの株価は拡大しすぎているが、バブルではないということに私は同意します。同社は11月に第3四半期の取引報告書を発表する予定だ。投資家は次に何をするかを決定する前に待ちたいと思うかもしれません。
