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アルファベット (NASDAQ:GOOG) は、水曜日 (10 月 29 日) の第 3 四半期決算報告を受けて、今週の株式市場で大きな勝利を収めました。しかし、シリコンバレーのすべてが良いわけではありません。
対照的に、メタ プラットフォーム (NASDAQ:META) の株価は反対方向に動きました。そしてこのことは、投資家に人工知能（AI）株の見通しについて非常に重要なことを伝えている。
成長を続け、支出も続く
アルファベットは第 3 四半期に 16% の収益増加を報告しました。しかし、本当のハイライトは Google Cloud 部門で、収益は前年比 34% 増加しました。
その結果、同社は年間設備投資見通しを850億ドルから910億ドル、さらに930億ドルに引き上げた。株式市場はこれを非常に好感し、株価を押し上げた。
Meta は、広告事業の継続的な好調により、26% の収益増加を記録しました。同社はまた、AIへの支出が今後わずかに増加すると発表した。
株式市場はこれをまったく好まず、株価は11％下落した。ここでは、大きく成長し、AI への支出を増やしている 2 つの企業を紹介します。違いは何ですか?
要求
現在、アルファベットは顧客からの現在の需要を満たすために支出を行っています。一方、メタはそうではありません。これが両者の大きな違いです。
Google のクラウド ビジネスには、コンピューティング能力をサードパーティに販売することが含まれます。そして、その需要が非常に強いため、企業はそれに応えるために追加のデータセンターを建設する必要があります。
一方、メタのスタンスは異なる。同社の大規模 AI インフラストラクチャは、純粋に自社製品の構築と改善のために使用されています。
これにより、AI への投資のリスクが高まります。そしてCEOのマーク・ザッカーバーグ氏は、メタが将来のニーズを見越して、現在使用している以上のキャパシティーを構築していることを認めた。
AIバブル？
現在、多くの投資家がAIバブルを警戒している。その文脈では、アルファベットとメタの差は非常に大きく、これがなぜ株価が異なる方向に動いているのかを説明しています。
需要がわかっている場所にインフラを構築することは別のことです。しかし、将来のある時点で有効に活用されることを期待して現金を注ぎ込むことは全く別のことです。
メタの戦略は正しいことが判明するかもしれない。しかしそれは保証ではなく、バブルを懸念する投資家が求めているのはこの種の支出だ。
同様に、Google が見ている需要が減少し、投資がうまくいかない可能性もあります。しかし現時点では、設備投資はあまり投機的ではないようだ。
浮き沈み
株式市場は時々おかしなことをします。また、希望する投資家向けに説明が提供される場合もあります。
Meta は、AI で真の進歩を遂げている大手企業の 1 つです。 AI プログラムはソーシャル メディア プラットフォームを大幅に改善しました。
それでも、同社の支出はアルファベットよりもはるかにリスクが高いように見える。投資家はどちらの株の購入も正当に検討できると思いますが、AIという点では両者の違いは非常に大きいです。
