Nvidia（NVDA）は、鐘の音が出てから2月25日に第4四半期の業績を報告しました。 Yahoo Financeによれば、途方もない実績にもかかわらず、この記事を書く2月26日木曜日現在、株価は5.6％低く取引されています。
報告書がいくら強力であっても収益以後株価が暴落するのはNVIDIAの標準となったようです。それでは、連続して20％、前年比73％増加した681億ドルの記録的な四半期の売上を報告した後、株価はどのように下落するのだろうか？
NVIDIAのCEOジェンセンファンは、第3四半期の業績が終わった後、全体会議でこの現象を説明した。 Business Insiderによると、「私たちが悪い四半期を過ごした場合、これはAIの泡があるという証拠です。
Huangは、AIが泡だと信じていないことに注意することが重要です。
Nvidiaはまた、2027年第1四半期に非常に強力なガイドラインを提示しました。売上高780億ドル（±2％）
同社は、見通しで中国からデータセンターのコンピューティング収益を想定していないと述べた。
CFOのColette Kress氏は、掲載結果の発表で、「中国を拠点とする顧客向けの少量のH200製品が米国政府の承認を受けていますが、まだ収益を得ておらず、中国への収入が許可されているかどうかはわかりません」と述べました。
中国のデータセンターの販売がないという声明とCFOが言ったことは、残念な理由のように見えるかもしれませんが、これは非常に非現実的な期待を持っている場合にのみ可能です。
私は「ホワイトハウスの決定がNvidiaにとって実際に意味するもの」という記事で、Nvidiaが中国のデータセンターで収益を生み出すための正常な軌道に戻るのがなぜ非常に難しいのかを深く分析しました。
したがって、我々はAIバブルに対する恐怖が株に打撃を与えているという結論を下しました。私は、「AMZN、MSFT、NVDA、SFTBYが1000億ドルを燃やした」という記事で、OpenAIを通じてAIバブルがどのように機能するかを説明しました。
Bank of Americaは、2027年にNvidiaの非GAAP EPS見積もりを8.11ドルに引き上げました。
シャッターストック
Bank of America、Nvidia株価目標の上方
報告書が発表された後、Bank of AmericaアナリストVivek Aryaと彼のチームはNvidia株の見解を更新しました。
チームは、Nvidiaが第1四半期の指針で「最高水準の成長がYoY 77％に加速し、配信された以上」と述べた。
より多くの技術者：
Morgan Stanleyはイベント後に驚くべきMicron価格目標を設定しました。Nvidiaの中国チップの問題は、ほとんどの投資家が考えているものとは異なります。
アナリストは、会計年度の2027/2028/2029非GAAP EPS見積もりをそれぞれ5％/ 10％/ 13％ずつ$ 8.11 / $ 10.72 / $ 13.18に引き上げ、現在は株式報酬費用が含まれ、より高い税率が含まれると述べました。
チームは次のリスクに注目しました。 AI半導体の継続的な市場循環はNvidiaにとって不利です。 2027年には、クラウド設備投資の前年比成長率が鈍化すると予想されます。
私と共有された研究ノートでは、AryaはNvidia株式の買収評価を繰り返し、2027年の現金を除く価格対収益率の推定値の28倍に基づいて目標価格を275ドルから300ドルに引き上げました。これは、Nvidiaの過去の年間価格に対する収益範囲の25〜56以内です。
アナリストはNvidiaの欠点の危険因子に言及しました。消費者主導のゲーム市場の弱点主要な公共企業との競争中国へのコンピューティング出荷制限による予想より大きな影響新しい企業、データセンター、自動車市場の不均一で予測不可能な販売資本収益の減少の可能性AIチップでのNvidiaの支配的な市場地位に対する政府調査の強化Nvidiaの調査によると、AIは医療分野への投資収益を提供
Nvidiaは、2回目の年次「医療・生命科学分野のAI現況」調査報告書を発表しました。
このレポートは、業界が医療映像や新薬の発見などのコアアプリケーションで投資収益率（ROI）達成にどのようにアクセスしているかを示しています。これはまた、業界が特定のユースケースを解決するためにオープンソースソフトウェアとAIモデルを受け入れていることを示しています。
Nvidiaの医療報告書の主な内容は次のとおりです。回答者の70％は、組織がAIを積極的に使用していると答えました。これは2024年の63％から増加した数値です。 82％は、オープンソースのソフトウェアとモデルが組織のAI戦略にとって真ん中で非常に重要であると答えました。経営陣の85％はAIが収益増大に役立つと答え、80％はコスト削減に役立つと答えた。
Visiba UKの臨床AI戦略責任者であるAnnabelle Painter氏は、「医療分野で生成されたAIを拡張することは、技術自体ではなく、実際の臨床および運営上の問題に焦点を当てることから始まります」と述べた。
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「影響を受ける組織は、AIを別のツールとして配置するのではなく、既存のワークフローにAIを組み込む組織です。」
医療技術分野の回答者の61％は、放射線専門医がより迅速かつ効率的に作業するためにAIを使用するなど、医療イメージングにAIを使用していると答え、医薬品およびバイオテクノロジー分野の回答者の57％は、新薬の発見がAIによって主導されていると答えました。
AIの肯定的な影響で、回答者の85％が今年のAI予算が増えると答え、12％は予算が変わらないと答えました。アンケートの回答者の82％は、オープンソースがAI戦略にとって真ん中で非常に重要であると答えました。
医療用シンクタンクであるNostaLabの社長であるJohn Nostaは、「オープンモデルは知的分野を形成します」と述べた。
「これらは探求と現場の正直性を維持するために不可欠です。しかし、安全性、責任、責任が交渉不可能な臨床環境では、検証、統合、信頼のために独自のシステムが依然として必要です。
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