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BTC の 2022 年の弱気戦略が繰り返されると、ビットコイン価格が 50% 修正されるリスクがあります。
仮想通貨市場が最近の低迷から回復する中、ビットコイン(BTC)は1カ月ぶりの安値から回復しようとしている。一部のアナリストは、今回の調整により仮想通貨は以前の弱気相場の始まりと同じように「脆弱な立場」に置かれると警告している。
関連書籍ビットコインは2022年にも同様の調整を起こすリスクがある。
日曜日、ビットコインはセッション中に3.6%下落し、初めて年間始値を下回ってその日を終えた。 11月以来、この主力仮想通貨は週足で8万6000ドルから9万3500ドルの間で推移しており、何度かの試みにもかかわらず、この範囲のレジスタンスをサポートに変えることができなかった。
1月初旬のブレイクアウト中、BTCは2026年の始値である87,600ドルから11.5%上昇し、ほぼ2週間前に2カ月ぶりの高値である97,924ドルを記録した。それ以来、仮想通貨は最近の上昇をすべて消し去り、この重要な領域を下回り、その範囲に基づいて週を終えました。
こうしたパフォーマンスの中で、市場観察者のフィラレクト氏は、ビットコインが2022年の戦略を繰り返していることを確認し、前回の弱気市場開始時の主要仮想通貨のパフォーマンスと現在の価格動向の類似点を強調した。
チャートからわかるように、仮想通貨は最初にサイクル高値の69,000ドルから下落した後、弱気パターンを形成しました。当時、仮想通貨は100日移動平均(MA)をテストして拒否し、パターンの下限に向かって下落しました。
BTC の価格動向は 2022 年のパフォーマンスと同様です。出典: X's Philarekt
その後、200日移動平均線が位置する層の上部境界に向けて反発し、この領域が拒否されたため、パターンが崩壊し、55%の調整が発生しました。
今回、ビットコインは100日移動平均線を拒否し、現在のパターンのサポートを再テストしています。これに基づいて、同氏は、主力仮想通貨が「本当のショー」が始まる前に、10万ドルの壁付近に位置する200日移動平均線に向けて一歩を踏み出す可能性があると示唆した。
BTC価格は不安定な状況にある
一方、レクト・キャピタルは、ビットコインは先週の限界終値の高値を上回る必要があるため、「特に脆弱な立場」にあると述べた。 「週次終値が主要水準をわずかに上回った場合、その後の再検査は構造的に不安定になる」と同氏は詳しく説明した。
同市場ウォッチャーは分析の中で、ビットコインが21週間と50週間の強気指数移動平均線(EMA)が存在する9万8000ドルの領域で急激な拒否反応を示したと指摘した。
これは、2021年に同様に形成されたより高い安値構造の喪失と一致している。「より高い安値を失うことは、週間レンジ内での継続的な値動きをサポートする可能性のある主要な構造的バッファーを取り除くため、重要である」と同氏は主張した。
この拒否により、焦点は86,000ドルのサポートの強さとこの地域での今後のリバウンドの性質に移った。同氏は、安値圏からの反発が浅いと需要が弱まり、このサポートを下回る可能性が高まると警告した。
関連書籍レクト・キャピタルは、継続的な下落につながる歴史的に強い拒否反応はサイクルの後半、つまり第1四半期の終わりか第2四半期の初めに発生する傾向があるが、ビットコインはすでに週間レンジの下限を試していると指摘した。
これにより、「初期障害が発生すると通常のタイミングと比較して変更が生じるため、このサポートの完全性がさらに重要になります。」現在の週間レンジは非常に重要であり、「長期的な救済体制とより深刻な下値リスクとの間の重要な決定点として機能する」とアナリストは結論付けた。
1週間のチャートにおけるビットコインのパフォーマンス。出典: TradingViewのBTCUSDT
Unsplash.com からの注目の画像、TradingView.com からのチャート
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テザー、第4四半期に膨大な金の蓄積を明らかに:埋蔵量が27トン追加
世界最大のステーブルコインUSDTを運営するテザーは、金保有を大幅に拡大しており、仮想通貨と従来の金融市場全体にわたる不確実性の中で実物資産サポートへの移行が進んでいることを示している。
テザー、金裏付けステーブルコインの保有を拡大
金価格は月曜日に初めてオンス当たり5,000ドルのマークを超えたが、これは市場関係者がこれまで見たことのないマイルストーンだった。安全資産への需要が加速し、価格は一時オンス当たり5110ドル付近まで上昇した。
テザーは、2025年の第4四半期に金のエクスポージャーが大幅に増加したと発表した。同社は、金を裏付けとしたステーブルコイン(XAU₮)が年間を通して急速に成長し、時価総額の総額が約13億ドルから40億ドル以上に増加したと述べた。
関連書籍テザーの認証レポートによると、この拡大は、記録的な金価格、地政学的な断片化の進行、完全にオンチェーンの安全な資産に対する機関投資家とネイティブ暗号通貨ユーザーの両方からの需要の高まりによって促進されています。
金に裏付けされたステーブルコインの分野では、テザーゴールドが主要な発行者として浮上しており、流通総供給量の約60%を占めています。
第 4 四半期の終わりまでに、現物の金埋蔵量の合計は 520,089.350 ファイン トロイオンスに達しました。各トークンは、微視的なトロイオンスの物理的な金によって 1 対 1 で裏付けられます。現在の価格で、これらの保有資産の市場価値の合計は約 22 億 5,000 万ドルになります。
仮想通貨大手が世界の金保有者トップ30にランクイン
テザーは、保有するすべての金がスイスで安全に保管されており、機関向け金保管の主要ベンチマークであるロンドン地金市場協会が定めたロンドン・グッド・デリバリー基準に完全に準拠していることを確認しました。
テザーの蓄積の規模により、同社は世界有数の金保有者の 1 つとしての地位を確立しました。国際通貨基金のデータと2025年後半に発表されたジェフリーズの報告書によると、テザーは現在、世界の金保有者トップ30にランクされている。
その埋蔵量はギリシャ、カタール、オーストラリアを含むいくつかの国の埋蔵量を上回っています。 2025 年の第...
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サンティメント氏は、MVRVにおいてXRPとイーサリアムは現在「過小評価されている」と述べています。
オンチェーン分析会社Santimentは、XRPとイーサリアムはMVRV比率で「過小評価」ゾーンにあるコインの1つであると指摘した。
30日間のMVRVはXRPとイーサリアムではマイナスです。
新しい投稿で
MVRV 比率は、特定のデジタル資産の時価総額が実現時価総額とどのように比較されるかを示す一般的な指標です。後者は、個々のトークンの価値がネットワーク上で最後に取引されたスポット価格と等しいと仮定して、資産の合計価値を計算するオンチェーン資本化モデルです。簡単に言うと、Realized Cap が表すのは、仮想通貨投資家が投資した資本の総額です。対照的に、一般的な時価総額は単に保有者が現在保有している価値です。 MVRV 比率はこれら 2 つの比率を計算し、基本的に投資家全体の収益性を判断します。現在のトピックの文脈では、トレーダーの特定のセグメント、つまり先月に購入を行ったトレーダーの MVRV 比率のみに関心があります。
以下は、Santiment が共有する MVRV 比率バージョンのチャートで、ビットコイン、イーサリアム、XRP、カルダノ、チェーンリンクの 5 つの主要コインの傾向を示しています。グラフからわかるように、5 つの暗号通貨すべての 30 日 MVRV 比率は最近マイナス領域に落ちており、月次の購入者の収益が赤字になっていることがわかります。
分析会社は、このような状況が発生した場合、資産は「過小評価されている」と判断します。 「マイナスの比率のコインは、競合する平均的なトレーダーが資金不足であり、利益が典型的な『ゼロサムゲーム』レベルを下回るときにエントリーする機会があることを意味します」とサンティメント氏は説明した。
ただし、インジケーターに負の値を持つすべてのトークンが平等な機会を提供するわけではありません。 「コインの30日間MVRVが低いほど、ポジションをオープンしたり追加したりする際に被るリスクが少なくなります」と分析会社は述べた。サンティメント氏は、仮想通貨を最大-5%の価値の「わずかに過小評価されている」領域にあると定義しています。ビットコインの30日間MVRV値は3.7%なので、この領域に該当します。一方、XRPとイーサリアムはさらに過小評価されており、指標は-5.7%と-7.6%です。チャート上のトークンのうち、Chainlinkの30日間購入者は現在9.5%の損失で最も苦しんでいる。
XRP価格
XRPは日曜日に1.8ドルの安値まで下落したが、その後この資産は1.9ドルを超えて回復した。
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XRP 2026 年の予測: AI モデルは新記録に向かっています 価格が 6 ドルに達する可能性はありますか?
市場アナリストのサム・ダオドゥ氏がClaude AIによって生成された予測を共有し、暗号通貨が2026年の残り期間にどのように機能するかを概説した後、XRPの人工知能(AI)ベースの新しい予測が注目を集めています。
この予測は、XRPの3つの価格経路を示唆しており、それぞれは上場投資信託(ETF)の需要、規制の明確さ、ネットワーク活動などの重要な要素がどのように進化するかによって形成されます。これらのシナリオを総合すると、第 5 位の仮想通貨がどこへ向かう可能性があるのかについて、広範かつ構造化された見通しが得られます。
XRPが215%上昇する可能性
Daodu 氏によると、Claude AI は約 2.15 ドルの基本 XRP 価格を使用し、市場の触媒が強化されるか弱まるかについての予測を構築します。
このモデルは、ETFの流入、為替残高の傾向、XRPレジャー(XRPL)の成長が、2026年末までにXRPがより高いレベルに上昇するか、横ばいに留まるか、あるいは下落するかを決定する重要なシグナルとなることを示唆しています。
関連書籍Claude AI は、最も楽観的なシナリオでは、XRP が 4 ドルから 6 ドルの間で上昇し、現在の取引価格 1.90 ドルから 215% 上昇する可能性があると予測しています。これらの好調な結果は、為替残高が減少し続けている一方で、ETFの流入が50億ドル以上に加速したことを示しており、売り手側の圧力が低下していることを示している。
このシナリオでは、制度的蓄積によりスポット市場の需要が増加する一方、規制条件がより明確になることで市場全体のセンチメントが改善されるだろう。...
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ブラックロックがビットコインプレミアムインカムETFを提出:BTCにとってそれが何を意味するか
ブラックロックは、「iシェアーズ・ビットコイン・プレミアム・インカムETF」のS-1を申請した。この商品は、主に自社のスポット・ビットコインETFであるIBITにリンクされたコール・オプションを体系的に販売することで、オプション・プレミアムを生成しながら、ビットコインの価格に追従することを目的としている。 BTC関連デリバティブ市場にとって、この申請は指向性触媒というよりは、機械的ボラティリティ供給のもう一つの潜在的な供給源として読まれている。
ブルームバーグETFアナリストのエリック・バルチュナス氏は、重要な商業的詳細がまだ欠けていると指摘し、X社の文書にフラグを立てた。 「ブラックロックは、今後のiシェアーズ・ビットコイン・プレミアム・インカムETFの公式S-1を廃止した。手数料やティッカーはまだない」とバルチュナス氏は書いた。 「この戦略は、主にIBIT株と時にはETP指数のコールオプションを書く(売る)というアクティブに管理された戦略を通じてプレミアムリターンを提供しながら、ビットコイン価格のパフォーマンスを追跡することです。」ブラックロックは、今後のiシェアーズ・ビットコイン・プレミアム・インカムETFの公式S-1を廃止した。手数料やティッカーはまだありません。その戦略は、「プレミアムリターンを提供しながらコールオプションを売るなど、積極的に管理される戦略を通じてビットコイン価格のパフォーマンスを追跡する」ことです。 pic.twitter.com/CZDahm4mNjこれがビットコインにとって何を意味するかは次のとおりです。
基本的な前提は、カバード・コール株 ETF を見たことがある人なら誰でもよく知っているでしょう。これは、インプライド・ボラティリティを現金化するために上値を売却する必要があることを意味します。ビットコインの場合、基礎となるオプションはBTCではなくETFラッパーに記録されますが、経済効果は同様です。安定したコールオーバーライトにより、短期的な上値エクスポージャーの供給が増加し、時間の経過とともに売り手が利用できるプレミアムが圧縮される可能性があります。これは、複数の製品が同様のプログラムを追求している場合に特に当てはまります。
関連書籍この動きは、ウィンターミュートの店頭取引責任者であるジェイク・オストロフスキス氏の解説の焦点でした。同氏は今回の申請を、すでに混み合っているボラティリティ売りの環境への追加として位置づけた。 「ETF、SP、IBITオプションの立ち上げを受けて、BTCの取引量はすでに深刻な供給過剰に陥っている」とオストロフスキス氏は投稿した。 「もし機械的な大量販売をさらに追加した場合、唯一の論理的な結果は、市場が暗示するプレミアムによる利益の継続的な減少です。」
これは、プレミアム・インカムETFの存在によってビットコインの価格が下落するはずだということではなく、システマティック・コールの売り手がインプライド・ボラティリティに依存し続けると、「インカム」部分を魅力的な水準に維持することがより困難になる可能性があるということである。その世界では、ヘッドライン利回りは低下し、報酬プロファイルはますます経路に依存するようになり、静かな体制ではプレミアムの獲得は安定しているように見えますが、売りイベントを通じてBTCが上昇傾向にある場合、投資家は構造的に急激な上昇トレンドにさらされない可能性があります。
関連書籍オストロフスキス氏は、BTCエクスポージャーからオプションプレミアムを抽出しようとしている市場参加者にとって、エッジは単に出来高の不足から約定と分配へと移行するだけだと主張した。同氏は、「休眠資産の収益を最適化するには、ストラクチャー/タイミングとOTCデスクによる学習がますます重要になるだろう」と述べ、取引がより混雑するにつれて、カスタムストラクチャーリング、権利行使の選択、期限管理、流動性アクセスの役割が増大していると指摘した。
ブラックロックが前進して需要が現実化すると、トレーダーにとっての次の疑問は、この戦略が従来のIBITオプション活動と比較してどれだけのコール供給の増分を意味するのか、そしてその供給が特定の満期や権利行使の前後に集中しているのかどうかということになるだろう。いずれにせよ、今回の申請はより広範な成熟傾向を浮き彫りにしている。 BTCエクスポージャーがETF特有のものになるにつれ、ボラティリティ価格設定の重心はラッパーオプション市場に移り続ける可能性があり、インプライドプレミアムは裁量的な観点ではなく体系的なフローによってますます形成されるようになる。
本稿執筆時点では、ビットコインは87,633ドルで取引されていた。
ビットコインは1週間チャートで0.618から0.786フィブリンの間で推移している。出典: TradingView.com BTCUSDT
DALL.Eで作成された注目の画像、TradingView.comのチャート
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ビットコインクジラが帰ってくる:100万ドルの送金急増で10万4千BTC増加
クジラサイズのビットコイン保有者は、価格が変動しているにもかかわらず、より多くのコインを貯め込んでいる。ブロックチェーン追跡会社Santimentによると、少なくとも1,000BTCを保有するウォレットがここ数週間で104,340BTCを追加したという。
関連書籍報告書によると、これらの大型ウォレットが保有する総供給量は717万BTCに達し、2025年9月15日以来の高水準となった。中規模保有者もこれに参加し、1月10日から1月19日までに約32億1000万ドル相当のビットコインを追加した。小規模な小売ウォレットは逆の動きをし、約1166万ドル相当の約132BTCを流出させた。
ホエールは賭け金をさらに引き上げる
この数字は、大手企業が辛抱強く購入していることを示しています。 100万ドルを超える大口送金は過去2カ月で最高額に増加し、大手プレーヤーがネットワーク上で活発に戻っていることを示唆している。
サンティメント氏によると、この種のフローには機関や裕福な投資家が保管所、取引所、個人の財布の間でコインを移動させることがよくあるという。
これらの動きの中には、戦略的な選択によって推進されるものもあります。保有資産を確保するためのものもある。いずれにせよ、クジラの手の上にある山は、供給がある場所を変更します。
小規模保有者は撤退する一方、いわゆるスマートマネーの露出が増加します。レポートによると、同時期に10~10,000BTCを保有する中型ウォレットが純購入者となった。🐳 大型のビットコインクジラが順調に蓄積されており、ウォレットには少なくとも 1,000 個のビットコインが保管されています。 $BTC 合計 104,340 枚以上のコインが蓄積されました (+1.5% 増加)。さらに、1日あたりの送金額は100万ドルを超える2カ月ぶりの高水準に回復した。
🔗チャート: https://t.co/CJOfiOBbWU pic.twitter.com/4loxDFtUdb価格変動と市場シグナル
ビットコインの価格は強気のオンチェーン活動と一致しません。一時は8万7730ドル付近で取引されており、日中の変動は8万6500ドルから8万7500ドルの間であった。
アルファ暗号通貨資産は24時間で約0.5%下落し、先週と比較して約5.4%下落した。しかし、取引量の増加に伴い、一部の投資家はこれらのレベルで参加しているようです。
写真が混ざってます。オンチェーンの蓄積は基盤が形成されつつあることを示唆していますが、マクロのヘッドラインは市場のトップを維持しています。
BTCUSDは現在87,893ドルで取引されています。チャート: TradingView オンチェーンの強さとヘッドライン
外部ストレスが緩和されるにつれて、大口保有者の隠し資産が増加し、将来の上昇を支える可能性がある。ただし、ビットコインの流れよりも価格の方が大きく動きます。大量の移転と蓄積の増加は、水面下に需要が存在することを意味しますが、その需要はまだ市場を完全に押し上げていません。
マクロリスクと市場不安
地政学的懸念が長い影を落としている。ドナルド・トランプ米大統領が緊張した地域に軍艦を移動させたと伝えられており、予測市場では米国が6月までにイランを攻撃する可能性がかなり高いとの見方が出ている。
自動車規制をめぐる最近のカナダとの貿易摩擦は新たな政治的騒音を生み出しており、ポリマーケットは米国政府閉鎖の可能性が70%以上あることを示している。これは、原油価格を押し上げ、市場を不安定にし、リスク資産への意欲を弱める可能性がある現実的なリスクです。
関連書籍Unsplash からの注目の画像、TradingView からのチャート
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米国の機関がイーサリアムから撤退:注目はコインベースのプレミアムに集中
イーサリアムは2,800ドル水準を下回る急落後すぐに反発し、2,900ドルを取り戻そうとしたが、回復は依然として脆弱であるようだ。突然の下落は、主要なサポート分野での需要がいかに希薄になっているかを露呈させ、買い手が価格を安定させようとする中、勢いは依然として弱い。
ボラティリティが高まりセンチメントが守りに転じる中、イーサリアムは今後数週間で2026年の広範なトレンドを決定づける可能性がある重要な時期に突入している。強気派はすぐに失った地勢を取り戻すはずだが、高水準を維持できずに度重なる失敗は、サポートが再び崩れた場合に市場がさらに深刻な下落に対して脆弱なままであることを示唆している。
関連書籍圧力に加えて、米国の主要な制度的需要代理店が警告信号を送っている。イーサリアム・コインベース・プレミアム指数の30日単純移動平均(SMA30)は-0.08に低下し、2023年初め以来の最低水準に達した。この指数は、CoinbaseのイーサリアムUSDペアとBinanceのUSDTペアの価格差を追跡しており、大きなマイナスの値は通常、ETHがCoinbaseで割引価格で取引されていることを示している。これは、米国を拠点とする機関投資家からの需要が弱いと解釈されることが多いです。
Coinbase のプラスのプレミアムが歴史的にイーサリアムの継続的な上昇傾向を支えているため、この違いは重要です。そのプレミアムは現在ここ数年で最低となっており、ETHが2,900ドルを超えて回復しようとする試みは米国の「賢いお金」からの強力な裏付けなしに行われており、次の動きについては不確実性が高まっている。
Coinbaseのプレミアムが数年ぶりの安値に達した。
CryptoQuantレポートは、Coinbase Premium Indexがイーサリアムの主要な警告サインであることを強調しています。これは、Coinbase の ETH/USD と Binance の ETH/USDT の価格差を測定します。 Coinbaseは米国の機関投資家活動の代理店として広く見られているため、マイナスプレミアムは通常、「スマートマネー」が最も活発なときにETHが割引価格で取引されているのに対し、世界的な小売りやクジラの流れによって動かされることが多いBinanceは相対的に高いままであることを示している。
実際的には、このスプレッドは需要がどこから来ているか、資本の流れが継続的な傾向を支えているかどうかを明らかにするのに役立ちます。
イーサリアムコインベースプレミアムインデックス |出典: クリプトクアント
現在のプレミアムの下落傾向は、米国の金融機関からの買い圧力が明らかに欠けていることを示唆している。たとえバイナンスの世界市場が短期的にはイーサリアムの価格を安定させたとしても、米国の需要がなければ価格差は弱気になるだろう。プラスのプレミアムが大規模なETH上昇を支えているため、これは重要です。これは、米国を拠点とする蓄積とディープスポット需要が価格拡大を推進していることを示しています。
このサポートがなければ、上昇相場は消え去る可能性が高く、反発は新たな売り圧力に対して脆弱になる可能性がある。報告書は、この歴史的なプレミアムは低いと警告している。世界的な回復力にもかかわらず、市場には通常、力強い即時反転を促す米国の勢いが欠けています。上昇傾向にある場合、主要な価格水準を回復するだけでなく、保険料を確実に回復させることが優先事項となります。
関連書籍イーサリアムは急激な崩壊の後、安定化を試みます。
イーサリアムは2,800ドルを下回る急落後、すぐに反転して価格が2,900ドル付近まで回復し、2,897ドル付近で取引されている。この反発は、買い手が依然として現在のレンジの下限を守っているものの、全体的な構造は依然弱いことを示唆している。 ETHは2025年後半の高値から下落傾向にあり、最近の回復の試みは持続的な反転を引き起こす前に弱まり続けています。
ETH は重要なサポート レベルをテストします |出典: TradingView ETHUSDTチャート
テクニカル的には、イーサリアムは依然として主要トレンド平均を下回って取引されており、強気派に引き続き圧力をかけている。 50期間移動平均(青色)は価格を上回っており、価格が反転し始めていることを示しており、短期的な勢いが衰えていることを示しています。
関連書籍100期間移動平均(緑色)も現在の水準を上回っており、下降傾向を示しています。これは、トレーダーが新たな需要に従うのではなく、上昇に合わせて売りを出しているという点を裏付けるものである。これらの移動平均バンドは、トレンドを買い手に有利に戻すためにETHが取り戻さなければならない明確な抵抗領域となっています。
同時に、200ライン(赤)は依然として価格を下回っており、緩やかな上昇傾向を続けており、長期的な構造サポートの基準として機能します。 ETHがこの曲線の上に留まる限り、この動きは完全なマクロ崩壊というよりも調整段階のように見えます。
強気派の当面の目標は、3,000ドルを取り戻し、その後3,150ドルから3,250ドルに向けてプッシュして50/100MAエリアに挑戦することです。 ETHが安定しない場合、下値リスクは2,750~2,800ドルにとどまる。
ChatGPTからの注目の画像、TradingView.comからのチャート


