マーケティング

時々、私は投資家がイギリスの所得株がどれほど素晴らしいかを忘れていたと思います。私はしませんでした。私の自己投資個人年金（SIPP）にはこれらのものがいっぱいです。たぶん運が良かったかもしれません。良い時間を選んで充電できました。3年前だけでも8％、9％、さらには10％の収益率を持つFTSE 100株を見つけることは難しくありませんでした。そのような高い収益率は脆弱であるかもしれませんが、支払いは持続可能であると信じていました。これまではそうでした。資産運用会社のM&Gと保険会社のPhoenix Group Holdingsは、私が購入したときに2桁の収益率を誇りました。それ以来、彼らは収入だけでなく成長も果たしました。 M&Gの株価は過去1年間で54％上昇し、フェニックスは53％上昇した。その結果、収益率は後期基準でそれぞれ6.27％と7.13％に低下しました。それでもまだかなり良いです。画像ソース：ゲッティ画像 優良配当株彼らは現在、毎年約2％の配当成長を目指しています。これはわずかなレベルですが、インフレが引き続き緩和される場合、実質的な購買力は維持されます。 3年が経ち、配当金を再投資し、約75％という驚くべき総利回りを達成しました。しかし、すべての高収益株が急騰しているわけではありません。保険会社Legal＆General Group（LSE：LGEN）は交錯した立場を見せました。株価は3年間でわずか6％上昇しましたが、今は上昇傾向を見せており、過去12ヶ月間で15％上昇しました。私の総収益率は40％を超えました。私が望んでいると疑うように、Legal＆General株が再び好意的に戻った場合、報酬は実際に流れることができます。3つの株式はすべて、より広範な変化で利益を得ました。私が買収したとき、イギリスの基本金利は5.25％でした。これは、貯蓄者が資本としてリスクを負うことなく、現金と債券からかなりの収益を得ることができることを意味しました。私の見解は簡単だった。インフレと金利が下落するにつれて、現金と債券はあまり魅力的ではなく、超高収益株式はより魅力的に見えます。現在、イギリスの基本金利は3.75％なので、これらの主張は部分的に実現されました。今後もっとお願いします。一部のアナリストは、昨年の税金やエネルギー引き上げなどのデータから欠落している基礎効果に支えられ、今春のインフレ率は2％に回復すると予想しています。英乱銀行が金利を3％まで引き下げることができるという推測があります。成長と自社株買いも！これにより、低い「無リスク」のリターンと比較して、これらのリターンがより魅力的に見えます。現在、Legal＆Generalの利回りは7.8％で、FTSE 100で最高です。これは収入と回復の可能性に魅力を感じ、最近私が追加した収益率です。リバウンドは保証されません。在庫には何もありません。しかし、Legal＆Generalは、成長する年金リスクの転移の大量年金市場への露出度が高い。また、運用を簡素化し、非核心セクターを販売し、収益性の高い分野に集中しています。一方、配当金と自己株式の購入に専念しています。危険があります。競争が激しい市場で運営されており、価格圧力によりマージンが減少する可能性があります。そして1兆2千億ポンドの資産を管理している状況で、株式市場の崩壊は打撃を受けるでしょう。それにもかかわらず、このような寛大な受動所得の流れは頻繁に発生しません。 M&G、Phoenix、Legal＆Generalの株価が上昇し続けると、収益率は必然的に低下します。そのようなシナリオでは、投資家はいつか振り返り、彼らが行動したとしたいと思うかもしれません。そうして嬉しい。私は3つのすべての長期的な観点から、今日でもまだ考慮する価値があると思います。 ...

今日の市場は高い上昇傾向を示していますが、株式と株式ISAには潜在的に収益性の高い機会がまだたくさんあります。特に2桁下落した優良成長株の一部が魅力的に見えます。長期投資家がISAのために3月（またはそれ以前）に購入する必要がある2つのことは次のとおりです。画像ソース：ゲッティ画像 25％減少1ヶ月前に17％急騰したが、その後ほぼすべての上昇幅を失ったWise（LSE：WISE）から始めましょう。上昇の理由は、送金会社の2026年第3四半期（12月31日終了）の強い取引によるものでした。国境間の取引量は、固定為替レートで前年同期比26％増加した474億ポンドを記録し、基礎所得も21％増加した4億2440万ポンドを記録しました。Wiseは、より安価で高速なサービスを提供することで、世界で最高の資金移動ネットワークになることを目指しています。そして四半期のうち74％の振替が直ちに行われ、これは前年度の65％から増加し、これに向かって前進しています。フィリピンのお客様に Google Pay を提供する契約が締結され、インドでは Wise トラベルカードが導入されました。同社は、ますます多くの企業を含む約1,100万人のアクティブ顧客を獲得し、四半期を終了しました。もちろん、Wiseがインドや南アフリカなどの複雑な市場にさらに深く進むにつれて、規制とコンプライアンスのリスクは倍増します。...

理論的には、受動的収入の流れを設定する方法として、株式と株式ISAに配当金を埋めるのは簡単です。もちろん、実際にそのようなアプローチをどのように実行に移すかを決定する際に考慮すべき点がいくつかあります。たとえば、どのくらいのお金が必要で、そのような計画にはどのような株式が適していますか？画像ソース：ゲッティ画像 収量が所得を決定する簡単に言えば、誰かがどのくらい稼ぐかは、株式と株式ISAの規模とそれが生成する平均配当利回りに依存します。収益率は基本的に、誰かが自分が所有する株式から配当金で毎年稼ぐ金額で、購入費用の割合として表示されます。たとえば、投資家が毎月の手動所得£500を目指したいとします。年間最大£6,000が追加されます。仕事を簡単にするには、6％の利回りを考慮してください。このレベルでは、株式と株式ISAは所得目標を達成するために£100,000が必要です。真鍮画鋲に下がる6％を例に挙げましたが、現実的だと思います。これは現在、FTSE 100の平均収益率の約2倍です。しかし、6％以上の利回りを出すFTSE株がかなり多いです。さらに、これは平均であるため、全体として平均が達成される限り、一部の株式の収益率は低くなる可能性がある。よく構成された株式と株式ISAは多様化する必要があります。現在、£100,000は一般的な年間ISA寄付手当の5倍です。誰かがISAに£100,000の余分な空き資金がある場合、それを使用できます。代わりに、投資家は長年にわたって配当金を消極的所得に引き上げるか、最初に再投資（複利）して£100,000に向かって進行をスピードアップすることができます。考慮すべき所得分配FTSE 100株1株は、投資家が6％をはるかに超える収益率を考慮する必要があると思います。正確に言えば7.8％だ。その持分はLegal＆General（LSE：LGEN）です。金融サービスプロバイダは、1株当たり配当金を毎年2％増やすことを目指していますが、他の株式と同様に、配当金は決して保証されません。私は会社が有利に働くいくつかの要因を持っていると思います。引退に焦点を当てた空間として運営されています。その規模が大きいだけでなく、回復力に優れ、その状態を維持する可能性が高いです。強力で長年の伝統を持つブランドにより、Legal＆Generalはその市場で差別化された立地を構築することができました。大規模な顧客基盤と実績のあるビジネスモデルを持っています。そのため、何年もかなりの配当金を支給できました。 2008年の金融危機当時、最後に支給額を削減しました。同社は、今月13億ポンド以上の利益を生み出すと予想される米国の大規模保険事業の売却を完了したことを確認しました。そのような利益は配当金の調達に役立ちます。しかし、Legal＆Generalが大規模な事業を撤回するにつれて、この売却は収益の減少を意味する可能性が高くなります。それは危険ですが、私はその株式を収入投資家が考慮すべき株式と見なします。 ...

収益性が高く、成長し、よく知られています。ビジネス的には、Greggs（LSE：GRG）は多くの努力をしているようです。それにもかかわらず、グレッグスの株価は最近弱気を見せている。長期的な観点から見ると、私は買収の機会になるでしょうか？画像ソース：ゲッティ画像 残念な価格パフォーマンス過去1年間で、Greggsの株価は23％下落しました。したがって、1年前に£10,000を投資した人は現在、約£7,700相当の株式を持っています。売らないと紙喪失だけなのにまだ残念な成果だな株式は、配当金と価格上昇の可能性によって、誰かが富を築くのに役立ち、Greggsの配当利回りは4.3％です。 1年前の低株価を考慮すると、当時£10,000購入で年間£330程度の配当金を稼ぐべきだという意味です。しかし、配当金を考えても今年は腐った一年でした。一般的な投資ミス私にとって興味深いのは、グレッグスの株価が暴落したが危機から抜け出したようではないということです。株価はまだ株価チャートで継続的な回復傾向を示していないまま、以前の価格よりはるかに低い水準にとどまっています。さらに、Greggはロンドン市場で最も売り上げが激しい株の一つです。一般人の観点からは、人々は本質的に現在の株式を所有せずに将来的に株式を販売することを提案しており、現在の価格ではるかに下落すると予想していることを意味します。私は段落に関与していません。しかし、私はスマートなお金と見積もられている多くの人が、Greggs株についてまだ悪いことがあるかもしれないと考えているようですが、注目に値すると思います。小規模投資家の間でよく犯される間違いは、価値の落とし穴として知られているものを見つけることができないことです。かつて成功した企業を見れば株価が下落するのを見て低価格を見つけたと思いますが、実際には基本事業が変わったため株価が以前の水準に戻りません。Greggsの場合もそうでしょうか？そして、そのすべての段落を説明するのに役立ちますか？私が望むのはこれです。そうかもしれませんが、私はそうではないと予想しながらGreggs株を持っています。成長が鈍化し始めたが、グレッグスはまだ成長しているビジネスです。人々は食事をしなければならず、多くの人が費用に基づいて選択するので、顧客の需要は弾力的です。 Greggsは非常に魅力的な価値提案を持っており、Bayne'sのような地元の競合他社がいくつかの地域で成長していても、同じ規模の競合他社がそれに従うことはほとんどありません。昨年、株式に打撃を与えた利益の警告は、グレッグスが初夏に製品分類を誤って引き起こした。リスクが再発する可能性があると思います。しかし、これが実際に会社の計画プロセスを改善するのに役立つことを願っています。バリュートラップと実際のコンバージョンストーリーを事前に区別するのは難しいかもしれません。しかし、私はまだGreggs株の長期的な見通しについて楽観的です。

イギリスの株価が10年の最低値に落ちたとき、私は2つの可能性を見る傾向があります。それはお金のピットになるかもしれませんし、悪い後に良いお金を投げる人にとっては潜在的な全滅になるかもしれません。あるいは、機会をつかむ投資家にとっては絶好の機会かもしれません。 Rolls-Royce Holdingsがそのような場所にいたので、何が起こったのか覚えていますか？しかし、WPP（LSE：WPP）の未来が明るくなるかどうかは、今すぐ答えにくい質問です。かつて世界最大の広告会社だった同社は、最近の不況のため、英国株式の最高ランクであるFTSE 100で無意識に追い出されました。雲の後ろから少し日光が映っていると思うのが間違っているのでしょうか？ 2025年の結果とともに、2月26日にいくつかの洞察力を得る必要があります。画像ソース：ゲッティ画像 ターンアラウンド1年？今誤解しないでください。私は1年間の会計が苦痛な読書になると期待しています。しかし、その混合の中で、私たちは成功した成長に戻ることができる信頼できる道の兆しを見ることができると思います。結局、WPPの新しいCEOであるシンディ・ローズ（Cindy Rose）は、最近2025年9月にCEOを務めました。そして、彼女は確かに過去に演じるのではなく、会社の未来の絵を描きます。うーん、実際にロールスロイスと似ているかもしれません。この事件の嵐のような回復は、新しい上司であるTufan Erginbilgicの任命から始まりました。兆候ですか？そうしてほしい。過去を克服するWPPは、より現代的なAIベースのエージェンシーに顧客を奪われています。同社はその製品にAIツールを含んでいます。しかし、実際には技術的なリーダーではありませんでした。 10月の第3四半期のアップデートで、新しい上司は次のように確認しました。 「私は最近のパフォーマンスが受け入れられないことを認め、この問題を解決するための措置を講じています。」そこには驚くべきことはありません。しかし、次に何が来るのでしょうか？彼女は、「私たちは、顧客に成長とビジネスパフォーマンスを提供できるように、はるかに単純で、より統合的で、データとAIに基づいて、効率的に価格を設定し、設計された製品を提供する」と述べました。 「内部組織のアプローチを大幅に簡素化する」、「コスト効率に焦点を当て、強力な貸借対照表を維持する資本配分に対する規律的なアプローチ」など、他の計画された変更もあります。これはイギリスのもう一つの株式である今回は巨大保険会社のアビバと似ていますか？再び焦点を当てる前に、Avivaは昔の方法に閉じ込められていました。肥大で複雑で混乱しているので、より単純で簡潔で効率的でなければなりませんでした。今回も新しい経営陣が成功しました。...

不動産投資信託（REIT）は、近年では特に人気がありませんでした。金利が高いため、多くの負債企業に多くの圧力がかかり、投資家は配当金の削減を恐れて不動産部門をほとんど去った。しかし、長年の財政的圧迫のために一部の企業は崩壊し始めましたが、いくつかの例外がありました。そして今、金利は着実ながらしっかりした下向き軌道にあるので、これらの例外は配当金を維持するだけでなく拡大しました。これの完璧な例は、数十年にわたって継続的な配当成長を続けてきたPrimary Health Properties（LSE：PHP）です。そして今年に入ってすでに株価が2桁上昇して52週の申告家を更新した状況で、今では6.6％の配当利回りを活用するのに適切な時期でしょうか？税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。画像ソース：ゲッティ画像 耐久性のある医療配当簡単に紹介すると、Primary Health Propertiesは、英国の医療部門に関連する不動産投資とリースに焦点を当てたREITです。顧客リストにはいくつかの個人的な慣行がありますが、ほとんどの資産はNHSにリースされています。英国政府を最高のテナントにすることで、会社は創業以来非常に安定したキャッシュフローを享受しています。そして、今後数年以内に何百もの新しい地域保健センターを開設する予定で、この事業は長期的にレンタルキャッシュフローを拡大し続ける良い位置にあるようです。さらに、企業の有望な買収と元競合他社の医療資産ポートフォリオの継続的な統合、ほぼ完璧なシェア、および9.4年の平均リース期間とともに、経営陣が別の配当金の引き上げを発表したことは驚くべきことではありません。これらすべてとREITを取り巻く投資心理のゆっくりとした着実な改善が組み合わされ、最近、いくつかの機関アナリストは株価目標を高め始めました。予測は常に少し注意を払って受け入れる必要がありますが、それにもかかわらず、これは潜在的な購入機会への刺激的な兆候です。何が間違っている可能性がありますか？投資心理が変化しているにもかかわらず、Primary Health Propertiesには、ほとんどのREITと同様に、膨大な負債の山を含む、まだ克服する必要があるいくつかの課題があります。利子補償基準として見ると、会社のレバレッジは依然として管理可能な領域内にあります。ちなみに利子補償倍率は2025年6月基準で3.1で、経営陣の最小目標である2.5を上回っています。しかし、グループ平均負債満期は2021年から8.2年から5.1年に着実に減少している。まだ経営陣が準備する時間は十分です。しかし、これはそれにもかかわらず、再融資または返済が必要な満期の波が近づいているという兆候です。言い換えれば、良好な利子保証にもかかわらず、Primary Health Propertiesは依然としてかなりの財政的圧力を受けています。さらに、純利益のほぼすべてがすでに配当金で支払われていることを考慮すると、さらにそうです。経営陣が債務満期をカバーするために一部の資産を売却する必要があるとします。この場合、売却された不動産から生じる賃貸収入のその後の損失は配当金を削減する可能性があります。では、投資家はどこに行きますか？結論今日の金利引き下げにもかかわらず、REITは負債負担問題にはまったく問題はありません。しかし、Primary Health Propertiesは、ほぼ完全な収益の可視性を提供する安定したキャッシュフローを持つ数少ない企業の1つであるようです。そのため、この株式は考慮する価値があると思います。 ...

Fresnillo（LSE：FRES）は昨年、FTSE 100をより高く導きましたが、私は私のポートフォリオから離れています。株価が上がるかもしれませんが、私にとってはそうではありません。現在の金と銀の価格を考慮すると、会社は近い将来に美しく位置するようです。しかし、私はそれが投資家として株式を買うことを考慮するのに十分な理由ではないと思います。画像ソース：ゲッティ画像 資産ベースある鉱山会社を他の鉱山会社と区別する主な要因は、資産ベースの品質です。そして、この観点から、Fresnilloについて好きなことがたくさんあります。評価には、コストと信頼性という2つの主な軸があります。まず、FTSE 100企業の垂直統合と規模は、競合他社と比較してコスト優位性を提供します。第二に、メキシコ、ペルー、チリなどの地域に鉱山を置くことは歴史的に有益でした。一般的に、これらは比較的安定して支援的な管轄権でした。これは、投資家が非常に真剣に受け入れる資格があるFresnilloの本当の強みです。しかし、現実的にそれが過去12ヶ月間に株価が400％上昇した理由ではありません。金と銀の価格株価が急騰した最大の理由は金値と銀値が急騰したからだ。金はトロイオンス当たり2,981ドルから4,999ドルに上がり、銀は2025年2月以来145％上昇しました。これは採掘収益に大きな影響を与えます。コストがほぼ同じに保たれると、価格の上昇に起因する追加の収益は、純利益に直ちに純利益に落ちる。問題は、その逆も真実だということです。何らかの理由で金と銀の価格が下がると、価格が下がると売上はもちろんマージンもす​​ぐに減少します。そしてそれが今の危険です。彼らは行く予定ですか？原材料の価格を予測するのは私の専門分野ではありませんが（おそらくそれだけで私を傍観するのに十分でしょう）、注意すべき理由はわかります。次はどうなりますか？近いうちに価格が下落するという保証はありません。特に銀の場合、過去数年間の需要は供給を超えており、これらの現象は今後も続くようです。その理由の1つは、銀が主に他の金属の副産物として製造されるためです。これは、鉱山労働者が他の非金属の出口を見つける必要があるため、供給の調整を困難にします。しかし、今すぐ最大のリスクは米ドルです。弾力的なインフレは、米国連邦準備制度（Fed）の最近の発表に部分的に支えられ、より高い金利に対する推測を引き起こしました。これは、ドルで表される銀と金の価格で大きな問題になる可能性があります。したがって、ドルの弱さに関する懸念によって投資家が方向を変えると、実際の問題が発生する可能性があります。間違った時間企業の株式を買収する時期は、市場が当該企業を過小評価している時です。しかし、今すぐプレニーロの場合には、これが妥当だと見るのは難しいようです。最近金と銀の価格が急騰したのは偶然ではありません。しかし、それらをより高く引き上げた力が長期的に持続するかどうかはわかりません。もしそうなら、Fresnilloの株主は非常に良い成果を上げるでしょう。しかし、現在の株式取引ではリスクがあるということは、今すぐ他の場所でより良い機会を見つけることができることを意味すると思います。 ...