マーケティング
市場売り上げが続くにつれて、買収を検討する2つの米国株
今月、米国の技術者が下落を見せ、専門家はいくつかの買収の機会が現れたのか、探索すべき技術以外の隠された事業があるのかを調査することに忙しかった。これを念頭に置いて、Jefferiesの分析チームは最近、2つの購入勧告を発表しました。画像ソース：ゲッティ画像
1. モバイル広告過去2ヶ月ほどはAppLovin（NASDAQ：APP）株主にとってはかなり大変な時期でした。モバイル広告とアプリの収益化プラットフォームは、AIの混乱と競争の圧迫の懸念のため、2026年初めから価値がほぼ40％下落しました。しかし、Jefferiesの分析チームは反対の立場をとり、今では大きな価値を提供していると見ています。最近では、CloudXとMeta Audience Networkの競争上の脅威への懸念が高すぎたと思います。そして、収益にもかかわらず、現在の株式が2027年の予想EBITDAの15倍に過ぎず、利益が依然として50％以上の速度で増加している状況で、これらの専門家がなぜ興奮するのかを簡単に知ることができます。もちろん、Jefferiesが競合プラットフォームを無視することが間違った方向に進むリスクは常に存在します。 Metaのようないくつかの強力な企業に対抗して事業が進行する中で、AppLovinの収益の成長は、より多くの市場シェアを保護し、確保できないと鈍化し始める可能性があります。それにもかかわらず、投資家がこれらの予想される景気減速を価格で考えている中で、経営陣が競合他社の圧力にもかかわらず事業を成長し続けると、AppLovin株は驚くべき利益を得ることができます。これがまさにこの米国株がより深く掘り下げる価値があると考える理由です。2.天然ガスの需要を満たすJefferiesレーダーに登場するもう一つの株式は、技術とほとんど関係がありません。これはAntero Resources（NYSE：AR）です。Jefferiesの論文は、最近の株価のボラティリティに関連しているのではなく、長期的な可能性に対して市場価格を低く設定することに関連しています。世界中のエネルギーグリッドが発電容量を拡大するにつれて、液化天然ガス（LNG）の世界的な需要は今後数年間で大幅に増加すると予想されています。そして、米国最大の天然ガス生産者のひとつであるこの事業は、これらの長期的な流れから利益を得るための良い位置にあります。エネルギー情報庁（EIA）は、2027年が需要が供給を超える変曲点になると予想した。このシナリオでは、天然ガスの価格が再び上昇し始めると予想されます。そして、アンテロの経営陣が2026年を通して毎日の生産量を増やすために積極的な投資を通じて活用しようとするのがまさにこの変曲点です。そして、株式は11倍の先行収益で取引され、市場はこの潜在的な収益の急増を見落とした可能性があります。もちろん、AppLovinと同様に、Jefferiesのアナリストもリスクを見落としていません。他の石油およびガス製造業者が利点を活用して生産量を増やそうとしている状況では、EIAの予言は実現されないかもしれません。また、過剰供給が発生すると、天然ガスの価格は上昇するのではなく下落し、Anteroの利益に直接ダメージを与える可能性があります。しかし、それが監修する価値がある危険なのか？今日の評価で見るとそうかもしれませんね。そのため、AppLovinと同様に、さらに投資する価値のあるアメリカの株式だと思います。しかし、私が今注目している投資はこの2つではありません。
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株式と株式ISAに技術を追加する10年に一度の機会ですか？
今年度は、株式および株式ISAに追加できる期間は残りませんでした。しかし、今後43日が残っていれば、現金を保有している投資家には珍しい機会があるかもしれません。米国技術主が安く売れる場合はまれだが、投資家たちは人工知能(AI)崩壊を懸念している。そして、いくつかのケースでは、それが大きな機会になることがあります。画像ソース：ゲッティ画像
ポジショニングBank of Americaの最新データによると、ファンドマネージャーは通常、米国の株式、特に技術分野から離れています。その理由を簡単に知ることができます。高いマージンと強力な反復収益を誇るソフトウェア会社は、投資家が好む企業でした。しかし、エージェント AI による混乱の脅威に対する実質的な懸念があります。その規模は本物です。 AIエージェントがユーザーインターフェイスなしで複数の人の操作を実行できる場合、ソフトウェアビジネスが追加して請求する多くの価値は消えます。その結果、投資家はこれらの株式が取引される価値の高い倍数を危険にさらし始めました。しかし、売却はほぼ無差別でしたが、すべての株式が同じではありません。防御性既存の企業が持っている最大の防御手段の1つは、コンバージョンコストです。消費者は特定の月にシャンプーを変えることができますが、ビジネスソフトウェアの場合は話が異なります。他の設定に移動するには、従業員を再教育し、移行を管理する専門家を雇い、進行中の作業を中止する必要があります。だからよく、簡単なことではありません。しかし、長期的なコスト削減など十分大きな利点がある場合にはそうすることが多いです。しかし、重要なことは、価値方程式が業界ごとに大きく異なる可能性があることです。最も可能性の高いセクターの1つは、規制障壁が高く、利益よりもリスクが重要な地方政府です。通常、これは悪いことですが、この場合はそうではありません。考慮すべき株式Tyler Technologies（NYSE：TYL）を一歩進めてください。株価は過去12ヶ月間で50％下落し、昨年S&P 500株の中で最悪の成果を収めました。同社の最近の収益報告は期待を下回り、指針は投資家が期待していたよりも弱かった。しかし、同社は地方政府向けソフトウェア部門のリーダーです。だからといって、AIの中断の危険性はゼロにはなりません。新規参入者に顧客を奪うリスクが比較的低くても、新規事業のための競争がさらに激しくなることは継続的な脅威です。経営陣は2026年の売上成長率が8～10％に低下すると予想しています。ただし、22の主要な株式収益率（P / E）比率は、過去10年間にその株式が取引された倍数のうち最も低い倍数です。政府ソフトウェア私は近年、Tyler...
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TeslaとAmazonで大きなお金を稼いだ後、スコットランドの住宅ローンマネージャーBaillie Giffordは、よく知られていない成長株を集めています。
スコットランドの住宅ローンのマネージャーBaillie Giffordは、テスラとアマゾンの株式で膨大なお金を稼ぐことで有名です。投資会社は当初、これらの米国の成長株に投資し、価格が急騰して大きなお金を稼いだ。今日、会社はまだこれらの両方の名前でかなりの位置を占めています。ところが興味深い点は最近、これら企業の持分の一部を売却し、また他の成長企業に積極的に投資しているという点だ。画像ソース：ゲッティ画像
次に大きなことは？今週初め、私はBaillie Giffordの13Fファイリングを見ました。これは、米国株式を保有している大規模な投資運用会社が保有資産と前四半期に売買した株式を列挙する米国規制書類です。今、2025年の第4四半期に、Baillie Giffordは多くの株式を売買しました。しかし、一つの動きが私に目立った。それはAXON Enterprise（NASDAQ：AXON）を一括購入することでした。大手公共安全会社である同社はテイザーガンメーカーです。また、身体着用カメラ、車両用カメラ、クラウドベースのデジタル証拠管理ソフトウェアも提供しています。AXON株は近年、大きな上昇を見せてきました。しかし最近、成長株とモメンタム株に対する関心が落ち、株価が大きく下落した。Baillie Giffordは確かに買収の機会を検出しました。第4四半期に会社株式74,579株を買いました。これにより、保有株式は284％増の100,828株（現在約£43m値）となりました。これはポジション規模が大幅に増加したことです。言い換えれば、四半期の終わりにも、この株式はまだ米国全体の株式ポートフォリオのわずか0.43％を占めています。投資機会？現在、株式および株式ISAまたはSIPPのためにAXON株式を検討する価値はありますか？そう思います。私が「オールイン」する株式ではありません。将来指向のP/E（価格対収益）比率が56と高い価値評価を有しており、歴史的にボラティリティの高い高リスク名です。しかし、会社は現在驚くべき速度で成長しています。過去5年間で売上高は約300％増加しました。そして今後もこのソリューションの需要が高まり続けると期待しています。世界的に増加する不安レベル（AI関連の雇用損失によって悪化する可能性があります）、低レベルの警察労働者、治安の透明性に対するより多くのニーズを組み合わせると、その背景はかなり良く見えると思います。2026年の収益は2025年の水準より26％増加すると予想されます。それは高い成長レベルです。もちろん、このような見た目の成長が保証されるわけではありません。予想を下回ると、バリュエーションの上昇により株価が下落する可能性があります。しかし、5年の観点から（私たちが好むThe Motley Foolの投資期間）、この成長株が良い成果を出すと思います。自分で買いたい誘惑を感じます。今後数週間で引き金を引くこともできます。
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500 Greggs株式を持つISAは、消極的な収入で年間£346を支払うことができます。
長年にわたり、Greggs（LSE：GRG）株式は投資家に収益を多く提供していません。もちろん、ソーセージロールシュプリモが店舗数、利益、腰周りを拡大するにつれて、支払いが増加し、特別配当がたくさんありました。既存の株主に最適です。しかし、2024年8月までの10年間で株価がほぼ500％上昇し、新規投資家にとっては配当利回りはかなり緩やかに保たれました。しかし、2024年の夏以来、Greggs株は50％暴落しました！既存の株主にとっては良くありません。しかし、新規投資家にとっては、所得の機会がはるかに魅力的に見えます。画像ソース：ゲッティ画像
まともな配当利回り下落後の株式の12ヶ月の予想配当利回りは4.35％です。これはFTSE 250（3.23％）とGreggsの2023年の平均（2.38％）より高いです。私が入力した現在の株価は1,594pです。これは、現在ISAポートフォリオのためにGreggs株式500株を購入するのに£8,000未満の費用がかかることを意味します。配当予測が正確であれば、今年（5月と10月）の非課税受動所得で£346を支払うことになります。もちろん配当金は決まっていません。しかし、Greggsの予想収入が支払いをほぼ2倍以上含むべきであることは注目に値します。税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。読者は、投資決定を下す前に自分で実写を行い、専門的なアドバイスを求める責任があります。株価はなぜ暴落したのですか？Greggsは、高い賃金コスト、上昇したインフレ、弱い売上成長、食欲を抑制する減量薬のいくつかの影響で打撃を受けました。ああ、そして2025年1月には大雪が降り、夏には爆炎が訪れます。経営陣が売上が不振な理由を天候のせいであると非難することは、常に一種の警察アウトのように聞こえます。しかし、Greggsの場合は意味があります。 2025年には4つの爆炎が発生しました。アイスコーヒーと桃茶の販売は急増したが、暖かい食べ物を食べるためにグレッグスを訪れる人々の減少を相殺するのに十分ではなかった。正直なところ、暑い日にはホットステーキベークがあまり好きではありません。このことから、Greggsは2025年と2026年の税引前利益が約1億7,300万ポンドにほぼ均一に保たれると予想しています。すべてが破滅と憂鬱だけではありません。難しい環境にもかかわらず、昨年は市場全体を上回りました。 1株当たり平均4つの新規店舗をオープンし、全体の売上高は6.8％増加した。類似売上高は2.2％増加したが、第4四半期の数値（2.9％）は第3四半期（1.5％）より高かった。幸いなことに、同社は朝食や夕食を含む訪問市場シェアが依然として増加しています。より多くのスーパーマーケットに店舗を開き、冷凍食品を販売しています。今後のインフレ緩和は、企業と消費者の信頼の両方に役立つでしょう。年末までに3％に落ちると予想される金利の引き下げも、前向きな動きになります。もう一つ注目すべき点は、新規物流センター2カ所に関連する資本支出が頂点に達したという点だ。シティアナリストは、Greggsが2028年までに週あたりの収益を約22％増加すると予想しています。これにより、株式は10.4の安く予想される倍数に達します。12月27日現在、ベーカリーチェーンには2,739の店舗が取引されており、そのうち602のフランチャイズ店があります。しかし、Greggsは長期的に最大3,500店舗を目指しています。この成長の可能性と低価値評価と4.3％の配当利回りを組み合わせると、Greggsは下落傾向を考慮する価値があると思います。
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毎月£500で年間£13,607の2番目の収入を得ることはできますか？実行方法は次のとおりです。
2番目の収入を得るためには、もっと多くのことをする必要がありますか？確かにそうではありません！実際、多くの人が配当金を支払う株式ポートフォリオを構築し、第二の収入を得る。これを行うには、初期一時金は必要ありません。毎月一定の金額を集めて株式に投資すれば、最初から始めることができます。個人の財政状況によってどのくらい変わることがありますか？実際、この種の柔軟性は、私が2番目の収入を得るための方法として配当株式を購入するときに好きなものの1つです。画像ソース：ゲッティ画像
所得の流れは次のとおりです。実際、このアプローチを説明するために、誰かが20年間毎月£500を投資し、毎年6％の福利を適用すると仮定します。その期間の終わりに、ポートフォリオは6％の配当利回りが£13,607の年間二次収入と等しいほど十分に大きくなければなりません。優良主として富を築く最初の6％の複合年間成長率は、資本利得、配当金、またはその両方に由来します。しかし、株価は上昇するか下落する可能性があり、配当金は決して保証されないことを覚えておくことが重要です。したがって、買収し、保持する正しい株式を慎重に選択することが重要です。私は、継続的な競争優位性を持っていると考えられる実績のあるビジネスモデルを備えた優良企業に焦点を当てたいと思います。魅力的な価格で購入できる場合にのみ可能です。投資準備ところが待たずに配当収益を得ることができる。誰かが配当金を再投資せずに配当金を受け取るように受け取ることもできます。これは彼らがより速く二番目の収入を得ることを意味できます。しかし、20年間、配当金を複利で合計したよりも、それに応じて少ない金額になります。いずれにしても株式を購入するには実用的な方法が必要です。したがって、2番目の収入計画を実行するための良いスタートは、株式取引口座、株式、株式ISA、または取引アプリを設定することです。良質の株を探しています。誰かが月に£500を投資してもすぐに投資しなければならないという意味ではありません。彼らは自分が購入するのに適した株式を適切な価格で見つけるまで現金を蓄積することができます。輸入の可能性のため、今すぐ考慮する価値があると考えている英国の株式の1つはPets at Home（LSE：PETS）です。5.7％の魅力的な配当利回りを提供します。株価は５年ぶりに４２％下落した。株価が下落しても必ずしも失われた基盤を回復するという意味ではありません。しかし、私はPets at Homeがしっかりしたビジネスに魅力的な価値を提供していると思います。今回の下落は、当社の小売部門の課題を部分的に反映しています。経営陣が正しい商品分類を確保し、それを最適な価格で提供しない限り、これはパフォーマンスを阻害する可能性がある継続的なリスクがあると思います。しかし、小売事業は依然として規模が大きく、成長軌道に再び入ることができると思います。一方、同社の獣医師グループは容易に成長しており、成長を続けることができます。大規模な顧客基盤とロイヤルティ制度、よく知られたブランド、継続的な顧客需要を考慮すると、Pets at Homeは現在よりも高い価値評価を受けることができると思います。
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ISA金持ちを夢見ていますか？避けるべき間違い3つ
長期投資家として、私は株式と株式ISAが提供する機会が好きで、今後数十年間富を蓄積できるよう努めています。しかし、株式市場でいつものように成功を保証することはできません。以下は、ISAに投資するときに避けたい3つの間違いです。画像ソース：ゲッティ画像
理解できない会社に投資する水素発電は今後数年でさらに広く普及することができますか？はい。Ceres Powerには興味深い水素電池技術がありますか？はい。それでは、投資家はCeres Powerを考慮する必要がありますか？その部分は会社を理解するかによって決まると思います。一部の人々は単に成長できる地域だと思うので、再生可能エネルギー会社に投資することに決めましたが、自分が株式を購入する会社について実際に理解していないまま投資しました。わからない株にお金を投資するのは愚かなことだと思います。基本的には投資ではなく投機の形です。もちろん、私たちはいつも新しいことについて学ぶことができます。特定の地域の株式を購入したい人は、これについてもっと学ぶことができます。多角化 - しかし、多角化を維持しないISAを複数の異なる株に分散させることは、そのうちの1つが悪い結果を示した場合にリスクを減らす簡単で重要な方法です。しかし、彼らの一人が本当に、本当にうまくいったらどうでしょうか？それは大きな問題になるのではなく、シャンパンコルクが飛んでいる原因のように聞こえるかもしれません。しかし、実際にそれは挑戦かもしれません。なぜ？当初は、さまざまなポートフォリオの他の株式の1つであった株式は、非常に強力なパフォーマンスのおかげでその株式を支配する可能性があるためです。これは直面しにくい状況になる可能性があります。株式がそのように見事に成果を上げた場合、保有持分の一部でも売却することが直観にずれるように見えるかもしれません。しかし、ISAはバランスの取れた多様性を維持することが重要だと思います。株式取引の財務詳細を無視私はLogistics Development Group（LSE：LDG）という持分を持っています。基本的に少数の民間企業持分を保有する投資手段だ。管理者は価値を生み出すことができることを証明しました。それにもかかわらず、その株式は純資産価値に比べてかなり割引価格で販売されます。私が見ることに会社が投資したビジネスの中には、国の物流ネットワークを含む強力な可能性があります。LDGにはいくつかの欠点があります。ポートフォリオはあまり変わりません。保有資産に関する財務情報は上場企業の場合よりも詳細ではないため、業績の詳細な評価を行うのは難しい場合があります（純資産価値は有用な数値ですが）。しかし、投資したい人には困難があります。いつものように、買い価格と売り価格の間にはスプレッドと呼ばれるものがあります。しかし、LDGなどの小規模企業の場合、これは大企業よりも著しく大きいです。株式を購入するとすぐに支払った金額で売ることができるようにするには、すでに株式を引き上げる必要があります。それに加えて、株式および株式ISAで発生する可能性がある手数料、手数料、およびその他のすべての費用があります。これは投資の一部にすぎません。しかし、そのような費用について些細な財政的詳細を無視するのは間違いかもしれません。
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Unilever株は2月26日に配当落ちます。枚数を考慮する時点ですか？
自己投資個人年金からUnilever（LSE：ULVR）を退出してから約1年が経ち、逃したとは言えません。私はただその株が木曜日（2月26日）に配当落ちることを知りました。 FTSE 100株を検討する投資家は、次の配当金を確保するためにその前に買収したい誘惑を受けることができます。それでは、今日購入する価値がありますか？2月12日、Unileverは週46.64ユーロセント（40.52p）の四半期ごとの中間配当を発表しました。配当落日前に購入した人は誰でも4月10日にその金額を受け取ります。これはFTSE 100で最も眩しい所得株ではありません。現在の末尾の利回りは約3.1％です。しかし、経営陣は時間の経過とともに株主配当を増やすのにかなりまともな業績を持っています。ユニレバーは、2009年の金融危機を除いて、今年1000年にわたり毎年株主配当金を増やし、配当金が170.72ユーロセントに維持される2022年と2023年には凍結しました。その後、2024年には175.88セントまで上がり、2025年には182.48セントまで上がりました。収益率は大きくはありませんが、収入の流れは弾力性があるようです。しかし、いつものように保証することはできません。画像ソース：ゲッティ画像
FTSE 100所得成長株株価はもう一つの問題です。かつて着実なモンスターの演技者であった彼は、近年より一層窮屈になった。株価は1年間で9％、5年間で22％上昇しました。配当金を含めると尊敬されますが、スリルはほとんどありません。なぜ売ったの？当時、私はユニレバーの「拡張された事業が集中力不足につながった」と主張した。 30個の「パワーブランド」に集中して鋭くしようとしたが、進展が不均一な姿だった。私はまた、売上と利益が有意に加速されない限り、約24の高い株価収益率（P / E）が株価上昇の余地をたくさん残しているかどうか疑問に思いました。遅れて株価が反騰し、先月１２．７％も急騰した。ユニレバーがアイスクリーム部門を噴射した後、初めて2月12日年間実績を発表した。2025年の基本売上成長率は予測値と一致する3.5％を記録しました。目立つほどではなかったが、4クォーターに勢いはさらに高まった。年間利益は66％増加した94億7千万ユーロを記録したが、アイスクリーム分割による37億9千万ユーロの利益がこれを裏付ける。継続的な営業利益は、4.6％増加した56億8000万ユーロを記録しました。 15億ユーロ規模の自己株式の購入は歓迎することでした。やや低いP/EUnileverの価値評価は、今日のP / Eが20のすぐ下に落ちるなど、やや難しいようです。しかし、展望は私を完全に驚かせません。ユニレバーは緩和された市場状況を反映し、2026年の売上成長を目標範囲4～6％の最低水準と予想しています。インフレは緩和することができますが、生活費の圧力は消えませんでした。防御主として、Unileverは不況に私の役割を果たしたようです。それでも強力な日常ブランドのポートフォリオを持っており、コスト削減にさらに拍車をかけています。昨年は£670mを節約し、収益性の高い新興市場に集中しています。先週、Berenbergのアナリストは、グループが「よりシンプルで、より敏捷で、より急速に成長し、より収益性の高いビジネス」への移行を完了したと述べた。それにもかかわらず、彼らはまだ株式を買収から保有に下方修正しました。着実な収益と成長を追求する投資家なら、ユニレバーを考える価値があると思います。しかし、個人的には、FTSE 100でより興味深い機会を見ることができ、代わりにそれを目指しています。
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