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1980 年代から投資家として活動してきた私は、かなりの間違いを犯してきました。しかし、この40年近くの間、私は所有する米国株で損をした記憶がありません。残念ながら、私が買ってから半分近くになってしまったので、S&P 500 銘柄が 1 つあると私の連勝記録が途切れてしまいそうです。
目標を外します
当社のファミリーポートフォリオには現在、30以上の英国株と米国株が含まれています。当社は成長の可能性を求めて米国の大型テクノロジー株を保有し、受動的所得を求めてFTSE 100およびFTSE 250のバリュー株および配当株を保有しています。
企業がより低い格付けで取引されたり、優れた配当利回りを提供したりすると、S&P 500 に隠れた価値が見つかることがあります。かつてはそのような企業の1つが、回復の可能性があると考えられていたアメリカの小売大手ターゲット・コープ(NYSE:TGT)だった。
残念ながら狙った株は堕天使ではなく、落ちてくる剣だった。しかし、私は再び魅力的なファンダメンタルズに誘惑され、別の価値観の罠に陥ってしまいました。目標株価は過去１年間で３０．２％下落した。さらに悪いことに、同社の価格は5年間で45.1％急落し、S&P 500の中で最もパフォーマンスの悪い企業の一つとなった。
売るべきか、それとも保有すべきか？
アメリカの有名な投資家ピーター・リンチはかつてこう警告しました。「勝者に売り、敗者にしがみつくことは、花を摘み、雑草に水をやるようなものです。」同氏のアドバイスは、最もパフォーマンスの高い銘柄をしっかりと保有しつつ、値下がりしている銘柄を売却してポートフォリオを淘汰することだ。
ポンド換算で当社の株式価値は 44.8% 急落しました。これは過去15年以上で最悪のパフォーマンスだ。それにもかかわらず、私は家族のターゲット株をどうするか迷っています。 AIチャットボットChatGPTに助けを求めてみることにしました。
予想通り、ChatGPT は登録ファイナンシャルアドバイザーではないため、対応は公正かつ思慮深いものでした。しかし、私はターゲットの長所と短所、そしてそもそもなぜその会社に投資したのかについて尋ねました。
まず、今回の株価急落は企業特有のものだが、他の小売株や米国市場全体は好調だということだ。したがって、この事業は、売上の増加が再開すれば、大幅な回復が見込まれる可能性があります。 ChatGPT が言うように、「会社の見通しが変わっていない限り、価格が下がっているという理由だけで売らないでください。」
次に、株価が下がると配当利回りが高くなるので、この株を買いました。現在、年間 4.8% 以上の収益を上げており、S&P 500 の中で最も高い収益の 1 つです。
第三に、私は長期投資をしており、ボラティリティを許容でき、パニックに陥って売却したり現金を調達したりする必要がありません。 「一部の投資家は、急落を潜在的な『押し目買い』の機会と見るかもしれない」とChatGPTは付け加えた。
今は我慢するよ
ChatGPTはまた、「事業品質の継続的な悪化」が株式を売却する十分な理由であると示唆している。このコンテンツは現在表示されません。それに、私たちが豊かなホリデーシーズンを過ごせるように、ターゲットが在庫を廃棄するのは大嫌いです。
したがって、私は 2026 年初頭の次のアップデートまではターゲット株を保有することで慎重に保ちたいと考えています。ただし、業績と主要な指標 (売上高の伸び、利益、キャッシュフロー) が再び悪化した場合は、おそらくターゲットを選択するでしょう。
さらに、妻と私は、他の市場取引を利用するための現金を待っています。他の場所にはもっと良い投資機会があるからです…
