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バリュー株はポートフォリオに加えるのに最適です。時間が経てば、売られすぎた企業はより公正な評価に戻り、株価の上昇とともに利益を獲得できるはずだ。指数内には過小評価されている可能性のある FTSE 250 銘柄が多数あります。 ChatGPT に何が最善の選択肢だと思うかを尋ねたところ、その結果に驚きました。
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まず第一に、ChatGPT は質問を理解できませんでした。あなたは、インデックス内の最低価格の株を選択することにしました。これは実際の株価の安さとは関係がないため、間違いです。株式は 10 ペンスで取引されているかもしれませんが、過大評価されている可能性があります。そのため、チャットボットを通じて、価値が実際に何を意味するのかを明確にする必要がありました。良いスタートではありません!
自分の質問を正しく理解した後、B&M European Value Retail (LSE:BME) を選択することにしました。その理由は、予想株価収益率の低さを浮き彫りにしました。比率が低いということは市場の成長があまり期待できないことを意味しますが、業績が安定または回復すれば評価額が上昇し、株価の上昇につながる可能性があります。
興味深いことに、配当の可能性も強調されています。安定したキャッシュフローを生み出している小売業者は配当を支払うことが多いと私たちは考えています。評価額が低ければ低いほど、たとえ少額であっても配当利回りは魅力的になります。 B&Mも同様で、配当利回りは7.82％と高い。
裏側
この選択に関して私が ChatGPT に同意しない理由はいくつかあります。表面的には、株価収益率が低いのは事実です。ただし、このメトリクスを単独で使用すると問題が発生する可能性があります。
この場合、B&M の株価は過去 1 年間で 58% 下落しました。この期間中、同社は繰り返し利益に関する警告と期待外れの取引最新情報を発表した。 11月に発表された最新の上半期決算では、グループ調整後EBITDAが前年同期比30.2％減少した。純負債は９．１％増加し、同最高経営責任者（ＣＥＯ）は「小売業の執行を改善し、財務実績を回復するために断固とした行動をとっている」と述べ、投資家の神経を落ち着かせようとした。
私の見方では、バリュエーションが低いのは単に業績が良くないからです。割安と言われることを正当化するには、評価額は低いが企業の見通しは明るいという自信がなければならない。したがって、将来の株価は現在の価格を反映しません。しかし、B&M にとって、現在の株価は適正だと思います。そういった意味では決して安いとは言えません。
配当利回りで見ると本当に高いですね。しかし、これは株価の急落によるものです。実際の一株当たり配当金はここ数年減少しています。これは、収入が過小評価されている選択肢であるという意味ではありません。むしろ持続不可能な気がします。
ChatGPT に 100% 反対することはまれですが、今回の場合、彼らは的を外していると思います。インカムバイヤーがそれに飛びつき、今年の収益は潜在的に安定し、人々がより安心して購入できるようになる可能性があるという点で私は間違っている可能性がある。しかし、投資家にとって今検討すべきもっと良い銘柄があると思います。
