企業がパブリッククラウド全体で大規模なデータセットを保存、分析、共有できるようにするクラウドベースのデータプラットフォーム企業であるSnowflakeは、先週2月25日に第4四半期および2026年の年間パフォーマンスを発表しました。
アプリケーション開発、データウェアハウス、分析をサポートするAIデータクラウドプラットフォームとして最もよく知られている同社は、主に人工知能の採用を加速することによってウォールストリートの期待を上回りました。
同社の株式は、過去数カ月の間に前四半期に27％、現在まで23％下落するなどの困難を経験しました。しかし、将来の成長の可能性がある強力な四半期を報告した後、初期のイライラにもかかわらず、株価は先月2.3％上昇しました。
スノーフレーク収益：収益とマージンが優れています。
第4四半期に、Snowflakeは12億3000万ドルの製品売上高を報告しました。 Snowflakeは、7% Streetの見積もりをはるかに上回る11%の営業マージンにより、2027年度に製品の売上成長を誘導しました。
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Morgan Stanleyは、イベント後に驚くべきMicron価格目標を設定しました。Nvidiaの中国チップの問題は、ほとんどの投資家が考えているものとは異なります。誰も予想しませんでした。 Snowflake収益について一目で見る：製品収益12億2,700万ドル、30％増加総収益1,2億8,400万ドル、30％総利益マージン72％増加9億2,100万ドル営業利益1億3,900万ドル増加11％EPS
Snowflakeの株式は現在まで22％下落しました。
Snowflake用Skaffari/Getty画像
ゴールドマンサックスは強いが目標を下げる
TheStreetと共有したメモでは、Goldman SachsのアナリストGabriella Borges、Maura Hager、Matthew Martinoは、Snowflakeの収益レポートについて詳細に分析しました。
同社は収益報告の後に買収コメントを維持しましたが、目標株価を246ドルから216ドルに引き下げました。
Goldman Sachsによると、有望なものとして目立つハイライトの1つは、Snowflakeの新製品であるCortex Codeです。
この状況認識AIコーディングヘルパーは開発者ワークフローに直接組み込まれており、2025年11月のリリース以来すでに4,400人以上のユーザーを引き付けています。
Goldmanは、顧客がCortexコードが効率的であることを指摘し、一部では「16週間の労働時間を1ヶ月未満に」短縮したと提案した。
このコードはSnowflakeがAIオートメーションを推進する良い例であり、会社をデータの全ライフサイクルにわたってワークフローを管理するプラットフォームとして位置づけています。
また、同社はSnowflakeの広範な採用に言及し、より大きな財布シェアを確保することができる会社の能力を強調しました。
Snowflakeは、FY26に430以上の新機能を導入しました。金融サービス顧客（顧客名未公開）と4億ドル以上の長年契約を締結しました。これは会社の歴史上最大です。残りの履行義務は97億7千万ドルで、前年比42％、四半期比24％増加しました。
これらの進歩を踏まえ、Goldmanは支出の多い顧客の増加により顧客が拡大すると予想しています。また、同社は、AIによって促進されたクラウドRDBMSの移行が増加したと述べました。
また、製品の革新に支えられ、ML/AIワークロードの採用がより多くなり、既存の推進力が加わることが予想されます。 9,100を超えるSnowflakeアカウントはすでにAI機能を使用しており、顧客ベースの70％の普及率を示しています。
しかし、アナリストは短期的に特定の欠点も強調しています。
IcebergはSnowflakeのストレージ収益を侵食しています。 CSPとDatabricksの競争が増加しましたIT支出の不利な変化やクラウド支出の最適化アナリストはSnowflakeのAI勢いに反応します。 Bairdは目標価格を270ドルから210ドルに下げ、優れたパフォーマンスを維持しました。しかし、Snowflakeの増加するAI波及力については肯定的です。 Truistは、第4四半期の結果がコンセンサスを上回りましたが、経営陣が第3四半期に高い期待値を設定したため、営業時間外の株価は下落したと述べ、目標を270ドルから240ドルに引き下げ、買収評価を維持しました。 Deutscheは目標を275ドルから230ドルに引き下げ、買い付け等級を維持しました。 DA DavidsonアナリストGil Luriaは、買収を維持しながら目標株価を300ドルから250ドルに引き上げました。当社がトップと純利益の期待を上回ったSnowflakeの強力な第4四半期の結果を評価します。
TheFlyによると、Luriaは同社が「バイブコーディングの恐怖」から抜け出したAIの勝者として残り、DEN（開発者コミュニティ）との会話を通じて、エンタープライズAIパズルの重要な要素としての地位を強化し続けていると付け加えました。
関連項目: Bank of America, 業績前コストコ株価改編
