International Consolidated Airlines（LSE：IAG）は、アナリストが「ブロックバスター」と呼ぶ年間実績を報告しましたが、現在の株価は確かに赤字です。週431.4pで、英国航空の所有者は金曜日（2月27日）に6％下落しました。
これらの日々の下落は、単に最近の株価の上昇から利益を得る投資家によるものですか？もしかしたら。それとももっと不吉なことが起きているのでしょうか？見てみましょう。
画像ソース：国際航空グループ
記録的な数字
多くの市場で消費者への圧迫にもかかわらず、より広い旅行部門は昨年も重力を続けていました。今日、IAGの眩しい結果発表は、航空産業の回復力の有用な指標として機能します。
FTSE 100企業の収益は、1月と12月の間に3.5％増加した312億ユーロを記録しました。プレミアムサービスの強力な需要は成長を見せ、経済サービスの弱点を相殺するのに役立ちました。
営業利益率は、燃料費の11％減少のおかげで、130bp増加した13.1％を記録しました。営業利益は２０２４年水準より１７．３％急増した５０億ユーロを記録した。
これらの成果はまた、IAGの貸借対照表が大幅に改善されたことを予告した。余剰キャッシュフローは前年比5億ユーロ減少しましたが、それでも31億ユーロでかなりのレベルでした。これにより、同社は12月現在の純負債を1年前に75億ユーロから59億ユーロに減らしました。
その結果、IAGは2026年に15億ユーロ相当の自己株式を購入する計画を発表しました。昨年の総配当金は1株当たり0.098ユーロセントで8.9％増加しました。
明るい景色
問題はグループが成長し続けることができるかということだ。当社自体は「高いマージンで売上成長と利益成長」と「かなりの余剰キャッシュ・フローによりバランスシートがより強くなる」と予測して自信を持っています。しかし、私が言ったように、IAGの株価は今日の発表以来下落した。
利益の追求にはある程度責任があると言うのが公正です。しかし、これはすべてではありません。今日のリリースでは、亀裂が現れ始めたという事実も明らかになりました。昨年の売上増加率は2桁以下で減速し、第4四半期には貨物と乗客の収益の両方が減少し、売上は実際には前年同期比0.8％減少しました。
経済的不確実性が高まり、主要な市場で生活費の危機が続くにつれて、IAGは昨年の強力な結果を再現するのに苦労する可能性があります。しかし、米国とイランの間の緊張が高まるにつれて、原油価格の急騰によって燃料費が上昇するリスクがあり、それが直面する唯一の深刻なリスクではありません。
米国が国境管理を強化し、現在の政治環境が海外で米国のイメージを損なうにつれて、主要な大西洋横断路線に対する需要も減少する可能性があります。
IAG株は潜在的な買収の可能性がありますか？
IAGは、強力なブランドパワーに基づいて、幅広いセクターの低迷を乗り越えるのに最適な立場にあります。より高いプレミアム容量を持つ新しい航空機の配達も役に立ちます。しかし、第4四半期の数値からわかるように、市場状況の低下には完全に影響されません。
それでは、投資家は今IAG株を購入することを検討する必要がありますか？そうかもしれませんが、私は私のポートフォリオのためにそれらを購入しません。私は今買うことができる危険性が低い他の在庫を見つけました。
