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インターナショナル・コンソリデーテッド・エアラインズ・グループ (LSE:IAG) は、2025 年も株価が大幅に上昇しました。IAG は 1 月 1 日以来 33% 上昇し、FTSE 100 の 18% 上昇を余裕で上回りました。
堅調な旅行需要と燃料コストの低下により、今年の利益は大幅に伸びました。しかし、IAGとその株価は驚異的な上昇を続けることができるでしょうか?
ある楽観的なシティアナリストは確かにそう信じている。彼らは、ブリティッシュ・エアウェイズのオーナーの株価が今後12か月間でさらに69％上昇し、679ペンスになると予想している。
これらの予測は絵に描いた餅でしょうか?それともIAGは離陸許可を得たのでしょうか？
より高い場所に向かって
今日の厳しい消費者環境において、旅行業界の回復力は引き続き注目に値します。 IAG は、主要ブランドと広範なネットワークにより、この継続的な市場の成長を効果的に活用してきました。
2025年には「収益の伸び（と）利益率の向上」が見込まれると予想されている。業界評論家の指摘が正しければ、来年もこのような航空株にとって良い年となる可能性がある。
国際航空運送協会（IATA）は、来年の業界利益が410億ドルに達すると予想している。これは2025年の395億ドルから増加です。
IAG の強固なバランスシートは、これを利用して路線を追加し、保有車両を増やすことができることを意味します。しかし、それだけではありません。純負債対EBITDAの比率はわずか0.8で、同事業には追加の自社株買いと爆発的な配当成長の余地もあり、株価を押し上げている。
何が問題になる可能性がありますか?
しかし、不確実な経済的および地政学的環境において IAG が直面するリスクに言及しないのは無謀です。 11月に発表された最新の財務データは、今後の潜在的な課題を浮き彫りにした。
第３・四半期の売上高は前年同期比９３億ユーロで、予想を約２億ユーロ下回った。これは旅客収入と貨物需要の減少を反映している。
しかし、経済状況の悪化は新年の注目すべき脅威の一つにすぎません。強力な大西洋横断ルートに依存する米国での国境管理の強化は、深刻な問題を引き起こしている。
新しい規制の下では、訪問者はソーシャルメディアの履歴、家族に関する個人情報、さらにはDNAなど、さまざまな追加情報の提出を求められる可能性がある。この要件は、英国を含む 40 か国以上からの旅行者に適用されます。
これは、IAGグループの利益の47％を占めるブリティッシュ・エアウェイズにとって深刻な問題となる可能性がある。イベリア航空とエアリンガスも米国発着の定期便を運航しています。
IAGは買いですか?
これらすべての要素を考慮すると、IAG株に注目する価値はあるでしょうか?
新年のリスクは明らかですが、燃料費の高騰、競争の激化、路線の混乱などの長期的なリスクも、投資家が考慮すべき潜在的な障害となります。
しかし、この潜在的な障害は同社の評価額が低いためだと主張する人もいるかもしれない。 2026年の株価収益率（PER）は6.3倍で、FTSE100平均の12.1倍の約半分となる。
しかし私は納得できず、IAGの株価は来年急回復する可能性があると考えている。しかし、私自身はこの旅行大手を購入するつもりはありませんが、リスクを許容する投資家であれば検討する価値があるかもしれません。
