最近では、リスクはもはや市場にだけ存在するのではなく、エネルギー、国境、サプライチェーンにも存在するという認識を揺さぶることは困難です。
JPMorgan Chaseはこの変化に1兆5千億ドルの価格表を付けました。
銀行は昨年、米国で始まってから10年間、1兆5千億ドル規模のセキュリティと復元力イニシアチブをヨーロッパとイギリスを含むように拡大しています。経済と国家安全保障の中心にある企業に資金を調達、促進、投資することがアイデアです。
CNBCは、このプログラムは、国防、エネルギー、交通ネットワーク、医学、人工知能、量子コンピューティングなどの分野に焦点を当てており、現在、イギリス、フランス、ドイツ、ポーランド、イタリア、その他のEUおよびNATO諸国のプロジェクトを対象としていると報じています。
私がそれを読んだとき、私は銀行が見出しを追いかけているのを見ません。私は今後10年間、政府と民間資本の両方から莫大な資金が流れるおおよその青写真を見ます。
JPMorganが経済、国家安全保障への投資を通じて解決しようとしていること
大きな数字の後ろには単純な心配があります。
最高経営責任者（CEO）のジェイミー・ダイモン（Jamie Dimon）は、米国とヨーロッパが鉱物、半導体、高度な製造などの重要な材料と技術に「信頼できない供給源」に依存していると数ヶ月間語ってきました。
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最近の株主書簡で、ダイモンは米国が国家安全保障と繁栄に不可欠な事項について「信頼できないソースに依存しすぎた」と警告しました。これらの懸念はJPMorganのイニシアチブの説明で再び強調された。
Dimonは、拡張の声明でこれをより直接的に表現しました。 CNBCによると、彼は大西洋の両側が「歴史的に集団安全保障と繁栄に不可欠な必須鉱物を信頼できない供給源に頼ってきた」と述べ、「私たちの安全保障、自由、経済成長はこれを共に解決することにかかっている」と主張しました。
私にとってはこれが1兆5千億ドル賭けの核心だ。
脆弱なサプライチェーンへの依存度の削減
ウォールストリートの最大銀行である1兆5000億ドルのセキュリティベットがはるかに大きくなりました。
ゲッティイメージズのハパバパ写真
JPMorganの1兆5,000億ドル規模のセキュリティと回復力の取り組み
JPMorganは1兆5,000億ドルの現金をテーブルに載せません。その金額を10年にわたって資金調達、促進または投資することを約束します。
銀行は、このイニシアチブが次のようになると述べた。
対象部門の企業にローンと資本市場の資金調達を提供します。戦略的機会が見えるところに主要投資をします。ファンド、シンジケーション、共同投資構造を通じて外部投資家を動員します。
JPMorganは、独自のサイトでセキュリティと弾力性のイニシアチブを「米国の可能性のあるインフラ構築に1兆5千億ドルを投入」すると説明し、サプライチェーン、エネルギーグリッド、製造、AIおよび量子コンピューティング、医学、防衛およびサイバーセキュリティを重点領域としてリストします。
ヨーロッパでは、同社の欧州ESGとグリーン経済投資銀行を統括しているChuka Umunnaは、CNBCとEuropean Business Magazineによると、このプログラムは最初にイギリス、フランス、ドイツ、ポーランド、イタリアに焦点を当てますが、時間が経つにつれて「すべてのEUとNATO加盟国を含む」と述べました。
それは広いキャンバスです。ミサイルシステムと防御ソフトウェアから電力網、バッテリー工場、AIデータセンターまですべてを網羅しています。
JPMorganのセキュリティベットが今増加している理由
私は世界がより危険だと感じたときに大きな機関がどのように動くかを見るのに多くの時間を費やしています。これは私が見続けているパターンと一致します。
地政学的側面では：
イラン戦争と中東の緊張が高まったため、エネルギーと海運の安全保障がすべての取締役会の議論の最優先事項に戻りました。ロシアのウクライナ戦争とより厳しい中国のため、NATOの国防投資不足は無視できなくなりました。
ゴールドマンサックス資産運用（Goldman Sachs Asset Management）の最近の研究によると、「安全保障の脅威により国防費が増加している」と欧州国防予算が大幅に増えた。ドイツ国防費だけでも、はるかに低い水準でＧＤＰの約２．４％に達すると予想される。
技術的な側面：
BlackRockは、2026年のテーマ別展望によると、AI、サイバーセキュリティ、防衛が今回の10年間、コア投資テーマに収束していると主張し、「特にコンピューティングと衝突の交差点でAIの可能性のほとんどがまだ表面化していない」と述べた。 Wedbushと他の人々は、AIの次のステップはチップ自体に関するものではなく、国防、政府、および産業でAIを使用できるようにするプラットフォーム、ソフトウェア、および重要なインフラストラクチャに関するものであると顧客に語ってきました。報告されました。
JPMorganが欧州への証券投資の拡大は、まさにこれらの背景に当てはまります。この銀行はトピックを発見するのに一人ではありませんが、そのトピックにこのように大きく、構造化された数字を入れた最初の銀行の1つです。
JPMorganのセキュリティと弾力性に焦点を当てることは、市場とあなたにとって意味のあるものです
あなたと私のような投資家はこれを2つの層に分けて考えています。
まず、信号で。
米国最大の銀行がセキュリティと弾力性に関連する1兆5,000億ドル規模の資金調達と投資を計画すると発表した場合、事実上最も重要であると考える市場部分に大きくて点滅する矢印を置くことになります。
対応する矢印は以下を指します。
ハードウェア、ソフトウェア、および安全な通信を作成する防衛および航空宇宙企業電力網から、LNGターミナルおよび次世代バッテリーに至るエネルギーインフラ単一サプライヤーまたは脆弱な玄関への依存を減らす重要な鉱物および最先端の製造国家安全保障とデジタル回復力の交差点にあるAIおよびサイバーセキュリティ
JPMorganの割り当てをミラーリングする必要はありません。しかし、資本と政策がどこに向けられているかに合致するポートフォリオを構築しようとする場合、リスクはあなたが監督し、そのリストを無視することです。
もっと経済：
連邦会議が住宅ローンの金利と住宅市場に与える影響に対する戦争が激化し、ゴールドマンサックスは有価賭けをリセットしました。 IMF は米国経済について直接的な警告を出した。
第二に、タイムラインに関する通知です。
これは10年のプログラムだ。セキュリティ、防衛、インフラ関連の話が一四半期に終わるケースはほとんどありません。彼らは予算、選挙、危機に関連して急増する傾向があります。
このようなテーマを便乗したい場合はしばらく退屈に見えますが、突然、ヘッドラインや契約書に価格を付け直すことができる名前を所有することが快適でなければなりません。
1兆ドル規模のセキュリティ計画のうち、人間の側面
0で迷子になりやすいです。しかし、私はこれが地上でどのように見えるかを考えたときにのみ実際に着陸することがわかりました。
これらの分野で10年間の追加支出と資金調達が意味できるのは次のとおりです。
停電を少なくし、継続的な障害を恐れずにEV充電やデータセンターの運用を容易にする、より弾力的なグリッド防御に使用されるのと同じサイバーセキュリティとAIツールが民間生活にも適用されるため、病院、銀行、公共サービスのセキュリティが向上します。
Dimonは、この計画を説明する資料で書いたように、「私たちの安全保障は米国の経済力にかかっている」と直説しています。
私が見ると、この1兆5000億ドルの賭けは武器や戦線よりも大きな問題です。また、オハイオやイングランド北部などの地域の一般家庭が崩れず、衝撃を吸収できるシステムに住んでいると感じるかどうかにも影響します。
関連項目：JP Morgan CEOが米国の国債に対して厳重な警告を発表
