1 人の顧客が「数百万」の AI チップに加入すると、これは日常的な供給契約以上です。
Meta Platformsは、拡張された多世代AIインフラストラクチャ取引の一環として、今後数年間で数百万のNvidiaプロセッサと関連ハードウェアを展開することに合意したと、MetaとNvidiaは共同発表を通じて発表しました。
Nvidiaは、「Meta Builds AI Infrastructure With NVIDIA」というタイトルのリリースから、GPUからCPUおよびシステム全体に至るまで、幅広いハードウェアポートフォリオをカバーする契約だと説明しました.
このニュースが知られた後、Nvidia株価は市販前の取引で約1.9％上昇したが、Metaは約0.7％上昇し、競合他社のBroadcomはわずかに下落したとBarronは報じた。
このブレンドは、投資家がこれをNvidiaに対する明確な肯定的なシグナル、MetaのAI野望に対する支持シグナル、そしてNvidiaの支配力を少しずつ弱体化させている競合他社へのわずかな否定的なシグナルとして見ていることを示しています。
新しいAIチップのパートナーシップにより、NvidiaとMetaの株価が上昇します。
ゲッティイメージズのVCG写真
NvidiaとMetaが実際に合意したこと
見出しには「何百万ものチップ」と書かれていますが、実際の物語は製品ラインナップがどれほど広範囲なのかです。
NvidiaとMetaによると、この取引には以下が含まれます。
GPU 現在および今後の AI ワークロードのための Nvidia Blackwell GPU 時間が経つにつれてクラスタをアップグレードする Meta としての次世代 Rubin GPU CPU Grace CPU、AI および高性能コンピューティングに合わせた Nvidia の Arm ベースのサーバープロセッサ Vera CPU、AI 推論と一般コンピューティングの両方をサポートできる次世代ファミリーシステム、およびAIビルディングブロックにバンドルされているVera Rubinシステム
Metaは、独自の施設でAIモデルをトレーニングして実行するためにこのチップを使用し、追加のコンピューティングが必要な場合にNvidia Cloud Partnerの容量を活用するだろうとNvidiaは語った。
関連: Bank of America は Nvidia 株式予測をリセットします。
CNBCによると、MetaのCEOであるMark Zuckerbergは、7月に作成されたロードマップに言及しながら、拡張された協力が「世界中のすべての人に個人的な超知能を提供する」会社の使命を裏付けると述べた。
NvidiaのCEO Jensen Huangは、MetaとNvidiaがAIインフラストラクチャを構築するために、GPU、CPU、ネットワーキング、およびソフトウェア全体で「深い共同設計」作業を行ったと述べた。
簡単に言えば、Metaは少なくとも次の数サイクルでNvidiaのロードマップに従うことを約束しています。
Meta-Nvidia取引の後ろに隠された設備投資とチップ供給ストーリー
Metaは数ヶ月間、膨大なAIインフラ支出を発表しました。今回の取引は、そのお金がどこに向かうかをより明確に示しています。
メタは、2026年までにAIに最大1,350億ドルを投資できると明らかにし、この数値にはデータセンター、チップ、サポートインフラが含まれるとCNBCが報じた。
Creative StrategiesのCEOであるBen Bajarinは、CNBCとのインタビューで、今回のNvidiaの拡張は「確かに数百億ドルに達する」と述べた。
その他のAI株：
Morgan Stanleyは、イベント後に素晴らしいMicron価格目標を設定します。 Bank of America は、プライベート会議の後、Palantir 株式予測を更新します。 Morgan Stanleyは、目立つBroadcom価格目標を下げました。
これはチップ供給にも重要です。 Nvidiaの高度なBlackwell GPUは、今月注文され、Rubinの生産量は今増加しているとCNBCは明らかにした。多年契約を締結することで、MetaはNvidiaパイプラインの専用部分を効果的に確保しています。
Metaは、NvidiaのVera Rubinシステム全体のラックを初めて展開し、新しいAIサービスをリリースするための初期の利点を提供するとYahoo Financeは語った。
この取引はまた、NvidiaをIntelとAMDが支配していたCPU領域にさらに深く押し込みます。 Metaは、NvidiaのGrace CPUのみを使用する最初の大規模サーバーをリリースする予定で、2027年までにVera CPU専用システムをリリースする計画だとYahoo Financeが報じた。
これらのボックスは従来のWebスケールサーバーに似ているようですが、AIの推論と効率に合わせて調整され、Metaのコンピューティングの一部をx86プロセッサから徐々に移動できます。
Yahoo Financeは、この戦略は「IntelとAMDに挑戦する可能性があります」とNvidiaが拡大するにつれて、GPUとCPUソケットの両方を失う危険があると述べました。
市場がどのように反応し、それが何を知らせるか
短期的な株式反応はすべてではありませんが、投資家が力のバランスをどのように読んでいるかを知ることができます。
Barronの報道によると、Nvidiaの株価は取引後の市販前取引で約1.9％上昇したが、Metaは約0.7％、Broadcomは約0.1％下落した。同紙は、特に一部の投資家が、クラウド顧客がカスタムシリコンにさらに積極的に移行する可能性があると懸念した期間の後、今回の合意は、「Nvidiaのデータセンターチップ需要に対する懸念を減らす必要がある」と述べた。
Yahoo Financeは、Nvidiaの株価が「AI部門でMetaとの取引のためにセッションの後半に上昇した」と書いた。市場では今回のパートナーシップを「競争が熾烈になるにもかかわらず、NVIDIAのAI支配力がそのまま維持される」という証拠と考えました。
カスタマイズされたアクセラレータとネットワーキングシリコンを備えたAIの代替品として位置付けられているBroadcomの場合、これは大規模な顧客のデザインの勝利がまだ緩みにくいことを思い出させます。
Barronは最近、Broadcomが一部のニッチでAIチップの「ギャップを減らしている」と指摘しました。ただし、メタ協定は、ハイパースケーラがマルチサイクルベットを行うときにNvidiaがデフォルトのままになることが多いことを示しています。
私はこれを市場がまだNvidiaをAIインフラストラクチャの成長を捉えるための最も安全な方法として見ているという兆候と見ています。 Broadcom、AMD、その他の企業が上昇傾向を予想しているにもかかわらず。
NvidiaまたはMetaを所有している場合、これが意味するもの
Nvidiaを持っているならば、これはボラティリティの高い市場でもう少し快適に眠るのを助ける一種の契約です。
Bank of Americaは最近、Nvidiaの価格目標を上方修正し、TheStreetで要約したように、BlackwellとGB200のデータセンタープラットフォームに対する強力な需要が、Nvidiaのデータセンター事業で長年の成長をリードすると期待しています。数百万のNvidiaチップとシステムを展開するというMetaの長年のコミットメントは、1つのハイパースケーラのAI資本支出の大部分をNvidiaのロードマップにリンクすることによって、これらの視点を直接支持します。
取引の幅は、Nvidiaのマージンと競争的ポジショニングにも重要です。 GPUだけでなく、GraceとVera CPUとVera Rubinシステム全体を提供することで、Nvidiaはラック当たりのスタックを販売しています。 Metaは「GPU、CPU、ネットワーキング、システム全体」のためにNvidiaに頼ります。これは、Nvidiaがワット当たりより多くのドルを確保することができ、競合他社が一度に1つずつ交換することをより困難にすることができることを意味するとCNBCは強調した。
メタ投資家にとっては、話は少し微妙です。
ウォールストリートが巨大なAI支出に起因する利益を計上しようとすると、Metaの株価は急上昇した。 CNBCは、メタが10月に大規模なAI投資を発表した後、3年ぶりに最悪の日を送り、1月により強い販売ガイダンスに反騰したと報じた。
投資家は、その資本支出の大部分が、MetaのLlamaモデル、推奨システム、および将来のAIアシスタントをサポートできる拡張可能なNvidiaインフラストラクチャにリンクされていることをより明確に見ることができます。
同時に、パートナーシップは実行の基準を高めます。 MetaがこれらすべてのNvidiaのパフォーマンスを人々が実際に使用して費用を支払う製品に変換できる場合、支出は賢明で防御可能な堀のように見えます。そうでなければ、株主は数百億ドルの資本支出を見ることになり、利益の増加は十分ではないでしょう。
ポートフォリオでMeta-Nvidia取引を考える方法
小売投資家として、この取引で学ぶためにすべてのチップをモデル化する必要はありません。すぐに利用できるいくつかの明確な内容があります。
ハイパースケーラーはアンカーチップパートナーを選択しています。 Nvidiaはスタックを上げて堀を深めています。ライバルにはまだスペースがありますが、基準は高まり続けています。
AIを中心にポジショニングする場合、Nvidiaはハイパースケーラ資本支出と幸運がつながったハイベータインフラであると考え、Metaはすべてのインフラが耐久性のあるアプリ、広告、AIサービスに変換できるかどうかのレバレッジベットと考えます。
今回のMeta-Nvidia取引は、これらの物語間の接続を強化します。これが「数百万」のチップが噂から署名された契約に変わったとき、両方の株が動いた理由です。
関連項目：メタ、AI秘密兵器への大規模投資
