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都市アナリストは現在、Hostelworld（LSE：HSW）株式の価値が非常に高いと見ています。実際、昨日（4月13日）、ベレンバーグ銀行は買い付け等級と目標価格を171pで提示しました。
これは実際には、平均ブローカーの12ヶ月目標である181pよりわずかに低いです。現在の価格である101pと比較すると79%の差があります。
興味深いことに、当該株式を扱うアナリスト8人とも圧倒的に楽観的だ。
ソース: TradingView
もちろん、ブローカーが株式に対して常に正しいとは限らず、短期価格の軌跡を正確に予測することは言うまでもありません。しかし、断絶は素晴らしいです。それでは、Hostelworldでは何を見ることができますか？
1から3まで
ちなみに、Hostelworldは時価総額が£125mの小型株です。旅行者が世界中の3,100以上の都市にわたって14,700を超えるホステルに宿泊を予約できるプラットフォームを運営しています。
昨年の純収益は前年同期比2％増加した9,380万ユーロを記録し、予約件数は1％増加した700万件を記録しました。しかし、税後調整利益は14％減少した1,500万ユーロを記録しました。
もちろん表面的にはこの数値があまり印象的ではないようです。しかし、ホステルワールドは2025年にほぼすべての収益創出源を1つの収益創出源（もちろんホステル）に送りましたが、今年は3つになりました。
サードパーティの在庫ベンダーを通じて、18,000を超える安い場所（ホテルやゲストハウスを含む）を提供します。手数料率は低いですが、依然として予約や収益を増やします。
また、同社が11月に発売したソーシャルパス（Social Passes）もあります。これにより、ホステルワールドで予約していない人は、ソーシャルネットワークにアクセスして同じ場所に滞在する他の旅行者とメッセージを送信したり、旅行を計画したり、イベントに参加したりできます。
ソーシャルネットワークへのアクセスコストは、1株あたり4.99ユーロから年間59.99ユーロです（デジタル遊牧民または長期旅行者の場合）。 Social Pass は、新しいサブスクリプション収益源を追加します。
さらに、HostelworldはOccasionGeniusを1,200万ドルで買収しました。これは、世界的に信頼できる地域イベントがたくさんあるB2Bイベント検索プラットフォームです。理想的には、このデータは旅行者が旅行を予約するように促す必要があります。
ネットワーク効果
将来の株主価値の大部分が決定できるのは、これらの急成長する社会的要素です。より多くの人々が使用するほど、プラットフォームの価値が高くなるネットワーク効果を生み出すためです。追加ユーザーはプラットフォームの排他データセットも拡張します。
2025年末、Hostelworldのソーシャルコミュニティ会員数は340万人に達しました。それらの間のメッセージは前年比81％増加し、会員は非会員より約2倍頻繁に予約しました。そして、Social Passの会員もホステルワールドを通じて予約することができます。
経営陣は、第1四半期の取引が強調され、予約が3％増加し、収益が12％増加すると予想しました。そのため、ソーシャルトラベルネットワークを中心に成長が加速しているようです。
アプリを通じて直接予約する人が増えると、マーケティング費用が低くなり、長期的なマージンが向上します。
非常に手頃な評価
短期成長の最大のリスクは、中東紛争、特に裁量支出にさらなる損害を与える可能性があるインフレです。また、燃料費が高くなり、フライト価格に影響を与える可能性があります。
しかし、株式取引は来年予想収益の6.9倍に過ぎず、すでに多くのリスクが反映されていると思います。また、3.4％の先導配当利回りもあります。
これらすべてを総合してみると、私はHostelworldが深い価値/回復プレイとしてさらなる調査を受ける価値があると思います。
