中小企業は常に同じ残酷な現実に直面しています。銀行は彼らに融資したくないのです。これはリスクが高すぎ、融資額は少なすぎ、潜在的な利息に比べて事務手続きは高すぎます。
そこで過去 10 年にわたり、PayPal はそのギャップを静かに埋め、近所の銀行支店から一銭も借りられない企業のための非公式の貸し手となりました。
PayPal Newsroom によると、PayPal は世界中の 42 万の中小企業口座に 300 億ドル以上を融資しています。これは、従来の銀行システムが放棄したまさにビジネスに巨額の資本が流入していることになります。数分遅れてしまいました。前回の会議は終わりました。
しかし、PayPal が取り組んでいる問題は次のとおりです。PayPal だけではそれを実現できません。 PayPal が手配したローンはすべて、第三者銀行 (当初は WebBank、後にウェルズ ファーゴ、JP モルガン チェース、ゴールドマン サックス) を経由する必要がありました。スポンサー銀行が取り分を受け取った。 PayPal は販売、引受、関係管理を行い、実際の融資を他の人に渡して利益を分配しました。
月曜日、CNBCとWSJは、PayPalが共有を終了することを決定したと報じた。同社は、ユタ州認定の産業融資会社であるペイパル銀行の設立をユタ州金融機関局と連邦預金保険公社に申請したと発表した。
PayPal が承認されると、スポンサー銀行は必要なくなります。独自に融資を行い、自ら預金を受け取り、これまで仲介業者に渡されていた資金をすべて保管することになる。
これは PayPal にとって転換点となり、中小企業の経営者や貯蓄者が今後 10 年間に資本商品や貯蓄商品にどのようにアクセスできるようになるかという点です。
PayPal はフィンテックと銀行の境界線を曖昧にしています。
シャッターストック
PayPalがスポンサー付きバンキングゲームから撤退したい理由
計算は単純かつ残酷です。 PayPal がウェルズ・ファーゴやゴールドマン・サックスを通じてローンを手配するたびに、それらの銀行は取り分を受け取ります。スポンサー銀行は「記録銀行」としての特権に対して報酬を受けています。
PayPalは以前、独自の銀行ライセンスの取得について議論していた。 American Bankerの2019年の記事は、PayPal、Google、その他数十のフィンテック企業が国家銀行認可を求めて通貨監督庁にどのようにアプローチしたかを示しています。その努力は無駄だった。政治的圧力が加えられた。レギュレーターの足元が冷えてきました。誰もが去ってしまいました。
今回は違う感じです。
PayPalの社長兼最高経営責任者（CEO）のアレックス・クリス氏は、この動きを顧客の問題に対する現実的な解決策として紹介した。ロイター通信によると、同氏の発言はこうだ：「成長と拡大を目指す中小企業にとって、資本の確保は依然として大きな障害となっている。」
それは本当です。しかし、PayPal がこのようなことを行う本当の理由はもっと簡単です。これは仲介業者を排除し、スポンサー銀行に流れていた利益を獲得するためだ。
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ここでは、産業融資憲章が実際に PayPal に提供するものと、それがなぜ非常に価値があるのかを説明します。
安価な資本への直接アクセス。 ILC憲章は、PayPalがFRBに直接取引できることを意味します。数十億ドルのローンがあれば、貯蓄は急速に増える可能性があります。 FDIC は預金を保証します。これは新たな収益源です。これは普通預金口座に適用される金利です。 PayPal 普通預金口座に 50,000 ドルを 4% で保持している中小企業は、PayPal がそのお金を 5% または 6% で投資し、差額をカバーできることを意味します。直接支払いネットワーク メンバーシップ。 PayPal は、Visa、Mastercard、American Express からの直接会員を募集します。州の高利貸し法からの自由。これにより、州の規制では採算が合わない可能性がある融資の機会が開かれます。これを実行しているのは誰ですか?なぜそれが重要ですか?
Seeking Alphaの報道によると、ペイパルはマラ・マクニールをペイパル銀行の頭取に任命した。マクニール氏は金融サービス業界で 25 年間を過ごし、最近ではトヨタとレクサスのディーラーに銀行サービスを提供する FDIC 産業融資会社であるトヨタ金融貯蓄銀行を経営しました。翻訳: 彼女はスタートアップの創設者でも決済のベテランでもありません。彼女は真面目な銀行幹部で、実際に銀行の経営方法を理解しています。
マクニール氏の採用は、ペイパルが銀行免許を単に租税回避や規制回避策として利用するのではなく、本物の銀行になることを真剣に考えていることを示している。
これによりビジネスの状況がどのように変化するか
ビジネスローンを借りたことのある人なら誰でも、銀行に電話し、融資担当者に相談し、引受まで6週間待ち、拒否され、最初からやり直すという従来のプロセスを知っています。遅いですね。それは個人的なものです。残酷だ。
PayPal の融資プロセスは異なります。自動化されています。私たちはあなたの個人信用スコアではなく、あなたの取引履歴を使用します。ローンの承認を数週間ではなく数日で受けられます。そして重要なことは、収益が不均一な企業、リスクの高い業界の企業、融資を裏付ける資産が不足している企業など、従来の銀行が真っ向から拒否する企業に融資を提供していることだ。
産業融資憲章により、PayPal はそのプロセスをより迅速かつ安価に行うことができます。すべての融資決定にスポンサー銀行の承認が必要ない場合、PayPal は小規模なローンを承認できます (スポンサー銀行のコストが原因で採算が取れない場合)。反復処理を高速化できます。新製品はスポンサー銀行の承認なしにテストされる可能性がある。
企業にとって、これは融資が安くなり、承認が迅速に行われ、保管人が少なくなることを意味します。既存の銀行に取引を断られた場合でも、PayPal のローンは利用しやすくなります。
そもそも産業金融会社とは何なのでしょうか？
産業融資会社は、標準的な慣行となっている巧妙な規制の抜け穴です。 ILCは、銀行持株会社法（連邦準備制度に従来の銀行に対する監督権限を与える連邦法）の適用を受けることなく、預金の受け入れや融資を行うことができる。代わりに、それらは州の銀行当局とFDICによって規制されています。
フォーブスによれば、PayPalは570億ドルの企業であり、責任を持って300億ドルを融資した実績があるため、PayPalの申請は重要である。しかし、これはお願いをするスタートアップではありません。私たちは実証済みの能力を備えた実績のあるオペレーターです。
もっと大きな話: フィンテックバンキングが登場
PayPalの動きは特別なものではない。他の企業は、ILC チャーターを検討しています。他の決済会社も注意深く監視している。 PayPal が承認されると、それが競合他社のロードマップになります。 PayPal が拒否された場合、それは規制当局がどこかで一線を引いていることを示しています。
しかし、実際に何が起こっているのかというと、「フィンテック企業」と「銀行」の間の境界線がなくなりつつあるのです。決済処理業者としてスタートした企業は、金融サービス プラットフォームへと進化しています。融資市場としてスタートした企業が銀行へと変貌しつつあります。これにより、以前のカテゴリが曖昧になります。
中小企業の経営者、貯蓄者、個人投資家にとって、これはお金を借りたり貯蓄したりする選択肢が増えることを意味します。これらのオプションは、従来の銀行システムよりも安価で高速になる可能性があります。また、規制上のリスクも伴います。フィンテック銀行に何か問題が発生した場合、銀行自体が破綻する可能性がありますが、預金は FDIC によって最大 25 万ドルまで保証されています。
次に何が起こるでしょうか?
規制当局の承認プロセスは予測不可能です。ペイパルは規制当局と「緊密に連携」すると述べた。これは、「スケジュールはありません。何が起こっても大丈夫です」という同社の言い方です。申請は数か月以内に承認される場合もあれば、数年間の審査後に却下される場合もあります。規制当局は、PayPal が予期していなかった条件を課す可能性があります。
しかし、基本はしっかりしています。 PayPal は、責任を持って大規模に融資できることを証明しました。政治環境は例年よりもフィンテック銀行にとって有利です。そして経済性も魅力的です。 PayPal はお金を節約し、中小企業はより安価な資本を手に入れ、金融システム全体の競争力が高まります。
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