ServiceNow CEOのビル・マクダーモット氏は、投資家に自社のエンタープライズソフトウェア会社を標準的なSaaS（Software-as-a-Service）ビジネスのように考えるのをやめるよう説得するという使命を担っている。
これまでのところ、マクダーモット氏はServiceNow株の高い評価に執着するストリートからの懐疑的な見方に直面している。同社の株価収益率はセールスフォースなど一部の競合他社の2倍を超える水準で取引されている。その結果、ServiceNow の株価は、一貫して好調であったにもかかわらず、過去 1 年間で 40% 下落しました。
しかし水曜日、マクダーモット氏はServiceNowの懐疑論者に対抗するためのさらなる弾薬を手に入れた。
同社が水曜日に発表した第4四半期決算は、9四半期連続でウォール街の売上高と利益の伸び率予想を大幅に上回った。 12月31日までの3か月間の定期購読料収入は前年同期比21%増の34億7000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益は0.92ドルでした。どちらの数字もコンセンサス予想であるそれぞれ約34億2000万ドルと0.87ドルを上回った。
同社はまた、サブスクリプション収益の2026年通期見通しを引き上げ、収益を155億3000万ドルから155億7000万ドルと予測した。これは約20～21％の成長を意味しており、アナリスト予想の18～18.5％を大きく上回っている。
同社の報告によると、同社の AI スイート Now Assist は、第 4 四半期の純新規年間契約額が前年比 2 倍以上に増加しました。
この発表を受け、サービスナウの株価は時間外取引で４％下落した。
これはマクダーモット氏のメッセージ（他のSaaS企業と同一視しないでください）が伝わり始めている証拠かもしれない。
「私たちはSaaSの世界に住んでいません」とマクダーモット氏は決算会見に先立ってインタビューでフォーチュン誌に語った。 「機能的 SaaS と機能的 SaaS は、ServiceNow と、ビジネスが発生するワークフローの途中で私たちに対応する言語モデルによって自動化されます。」機能型 SaaS 企業とは、販売および顧客サービス向けの Salesforce や人事向けの Workday など、幅広いビジネス機能を提供するソフトウェアを提供する企業です。特徴 SaaS 企業とは、会議の Zoom やファイル転送の DropBox など、狭い範囲の仕事を行う企業です。
マクダーモット氏は、ServiceNow が、顧客が AI エージェントがタスクを自動化するために必要なデータやソフトウェア ツールにアクセスするための中心ハブになりつつあると述べた。 「ハイパースケーラー、言語モデル、データレイク、記録システム、そして今や企業のセキュリティプロファイルを推進しているのは私たちです」とマクダーモット氏は語った。 「すべては ServiceNow プラットフォーム上で起こっています。」
ServiceNow は、マクダーモットのビジョンの実現に向けて AI とセキュリティの機能を強化するための買収を加速しています。 12月にはサイバーセキュリティ企業Armisを過去最高となる77億5000万ドルで買収し、アイデンティティセキュリティ企業Vezaを買収する計画も発表した。同社は3月、AIを活用した従業員エクスペリエンスプラットフォームであるMoveworksとの28億5000万ドルの契約を発表し、12月に成立した。
こうした買収を受けて、一部のウォール街アナリストは、ServiceNowが収益の伸びを買収しようとしていたのではないかと疑問を抱くようになった。しかしマクダーモット氏は、最近の四半期決算ではServiceNowが年間20％以上の有機的成長が可能であることを示していると指摘した。同氏は、各買収はAIとサイバーセキュリティに関する特定の製品機能と人材を獲得することであると述べた。 Armis は IT 運用をリアルタイムで監視するテクノロジーを提供し、Veza は人間とマシンのアイデンティティを管理し、Moveworks は従業員エクスペリエンスを処理します。
ServiceNow が競合他社とは異なるレベルにある証拠として、マクダーモット氏は ServiceNow の「55+ ルール」パフォーマンスを指摘しました。 「40 の法則」は、SaaS ソフトウェアの経験則です。健全な企業は、収益成長に加えて利益率またはフリー キャッシュ フロー マージンが少なくとも 40% ある必要があります。 ServiceNow は、21% の収益増加と 35% のフリー キャッシュ フロー マージンを組み合わせて、そのベンチマークをはるかに上回っています。 「エンタープライズ ソフトウェア業界で 55 の法則に従って事業を行っている企業はありません。ServiceNow が唯一の企業です。」と彼は言いました。同社の第 1 四半期のガイダンスは、スコアが 57 であることを示唆しています。
マクダーモット氏は、ServiceNowの一貫した好調な業績と、同株に対する市場の熱意の欠如との間に乖離があることを認めた。 「SaaS企業の倍率が再評価されたため、ServiceNowは他のSaaS企業に提出され、SaaS業界の倍率は削除された」と同氏は述べた。 「Adobe、Salesforce、Workday を見てください。」
彼の主張は、ServiceNow はもはや他のサービスと比較して評価されるべきではないということです。同氏は、「われわれは機能やツールを備えている機能企業を統合しており、機能企業をServiceNowに統合している」と述べた。 「私たちは何百ものアプリケーションについて話しています。」
ServiceNowは収益とともに、AI企業Anthropicとの提携拡大も発表した。このパートナーシップを通じて、Anthropic の Claude AI モデルは、エンタープライズ アプリ開発用の ServiceNow のビルド エージェントを強化する主要なモデルになります。この提携は、OpenAIとの緊密な連携に関する先週の発表に続くもので、同社のモデルがServiceNow製品に統合されることになる。
「次世代の AI モデルは、最も重要なエンタープライズ ソフトウェアと調和して動作します」とマクダーモット氏は述べています。アンスロピックのダリオ・アモデイ最高経営責任者（CEO）は「企業にAIモデルへのアクセスを提供することと、世界中の企業が実際の意思決定を行うワークフローにそれらのモデルを組み込むことの間には大きな違いがある」と認識していると述べた。同氏はまた、大規模な言語モデルを使用して「決定的な結果」を提供する ServiceNow の機能（同氏はこれを「非決定的」と特徴付けている）と、独自のワークフロー自動化ツールを区別した。 「それはガバナンス、セキュリティ、監査可能性、幻覚のない円滑な運営に決定的な影響を与えるに違いない」と同氏は述べた。
