Tag: ウォーレンバフェットが株式市場の投資家に伝える明確なメッセージ

ウォーレン・バフェットは劇的な市場警告を頻繁に発行しません。彼は慌てずに忍耐を持って作られました。これが彼の最もよく知られている価値評価尺度の中に埋もれている信号が今すぐ細心の注意を払う価値がある理由です。その数字はバフェット自身がかつて不満だと描写した水準に達しました。そしてそれはもはや端に近いことはありません。それは通り過ぎた。バフェット指標が株式市場について話すGuruFocusによると、米国株式の総価値をGDPに対するパーセンテージで測定するバフェット指標は現在227％です。これは、バフェット自身が危険区域として規定した200％基準値より約1/6高い数値です。バフェットは、ドットコム崩壊当時書いた2001年フォーチュン記事でこのフレームワークを初めて提示しました。彼は「1999年と2000年のように関係が200％に近づくと不満をしているのだ」と書いた。指標は今、そのレベルをはるかに超えているとFortuneは指摘しました。ウォーレンバフェット：ウォーレン・バフェットの配当株の1つがホルムズ海峡の再開の鍵です。S&P 500指数は今年初めにイラン戦争で触発された売り上げから反騰し、現在史上最高値の7,165に近づいています。 その回復により、価値評価はバフェットのフレームワークが歴史的に危険な領域であるというレベルまで上がりました。S&P 500指数が非常に懸念される理由バフェットのフレームワークに関するFortuneの分析によると、今日の本文には2つの複雑な問題があります。まず、企業の利益集中だ。現在の利益はGDPの12％を占めており、これは歴史的平均である7〜8％をはるかに上回る数値だとフォーチュンジは報じた。 Bullsは、これが現在の市場レベルを正当化すると主張している。 しかし、歴史的には、反対の主張がより説得力があります。厚いマージンは競合他社を引き付け、最終的に価格を下げ、投資家がプレミアムを支払うその収益を圧縮します。ノーベル賞を受賞した故ミルトン・フリードマン（Milton Friedman）経済学者は「国民所得に対する企業利益は長期間にわたって歴史的GDPの比重を越えることはできない」とフォーチュンジに語った。2番目の問題は評価です。 Fortuneによると、S&P 500の第1四半期のGAAP純利益予測に基づく株価収益率は現在28を超え、100年の平均である約17より約2/3高い数値です。 これは、投資家が単により高い利益のために支払うだけではないことを意味します。彼らは歴史的規範が提示するよりもはるかに多くの利益を1ドル当たり支払っています。 ...