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ウォーレン・バフェットの重要なヒントであなたの投資生活を簡素化しましょう
画像出典: ゲッティイメージズ
ウォーレン・バフェットの投資アプローチの秘密は、質の高い企業(またはその株)を適正な価格で購入することです。ただし、会計上の微妙な違いにより、評価がちょっとした闇の芸術になる場合があります。幸いなことに、億万長者の投資家バフェットは、投資家が多くの課題を克服するのに役立つ重要なルールを持っています。そして誰でも応募できます。評価「オマハのオラクル」によると、株式の価値が企業の将来のキャッシュフローにどれだけ影響するかを説明しています。割引率を適用すると、株式の本質的価値が決まります。ただし、計算するのは必ずしも簡単ではありません。将来のキャッシュフローは不確実であり、正確な割引率は事業のリスクに応じて企業ごとに異なります。しかし、バフェットにはこれらの困難を克服するためのルールがあります。投資家は、実際に計算をせずに、株価が安いとわかった場合にのみ株を購入すべきです。1996年のバークシャー・ハサウェイ(バフェットの投資ビークル)の株主総会で、チャーリー・マンガー氏は、CEOがキャッシュフローの割引評価を実際に行っているのを見たことがないと述べた。そしてバフェット氏も同意した。バフェット氏によれば、株価を見ただけで安すぎることが分からない場合、その株は買えるほど安くはないという。これを守ることで、投資に安全マージンが得られます。しかし、それは投資家が基礎となるビジネスを注意深く見る必要がないという意味ではありません。重要なのは、ここで計算が実行されるのではなく、実際の作業が実行されるということです。はいこれらすべてが実際に動作していることを確認するために、例を見てみましょう。アドビ (NASDAQ:ADBE) 株は、過去 12 か月間で 39% 下落した後、現在フリーキャッシュフロー倍率約 14 倍で取引されています。それは間違いなく目を引きます。ただし、投資家がこれらの数字を額面通りに受け取るのではなく、基礎となるビジネスについて詳しく検討する必要があることがいくつかあります。2025...


