Tag: ジュニア博士の日には株式市場は開きますか

アポロのチーフエコノミスト、トーステン・スロック氏は財務データで重要な発見をした。長年にわたり、金の価格と実質金利は反比例の関係にありました。金利が上昇すると、金の価格は下落します。しかし現在、この 2 つの変数の関係は完全に混乱しており、識別できるパターンはなく、スロック氏はこれを投資家が経済の状況について不安を募らせている新たな兆候であると見ています。 「連邦準備制度が2022年に利上げを開始したとき、クオンツコミュニティは金と実質金利の強い相関関係が崩れたことに不満を抱いていた」とスロック氏は月曜のブログ投稿で述べた。 金は安全な資産としての地位を確立しており、市況が悪いときに救世主として見なされています。金価格は2022年の最初の利上げ以来急騰し、先月は150％以上上昇し、トロイオンス当たり5000ドルという記録的な値を記録した。ブリッジウォーター・アソシエイツのレイ・ダリオ氏などの投資家は、地政学的緊張の高まりと米国債務の増加を背景に、ポートフォリオの15％を金に配分するよう主張している。しかし、かつては信頼できた金の相関関係と、現在では予測不可能な関係は、投資家が事態が横道に傾いた場合に備えていることを示すもう一つの兆候である。 「これは、投資家が伝統的な資産から得られる収益のレベルを懸念していることを示しています」とスロック氏はフォーチュンに語った。 「投資家が代替資産に注目し始めているのはこのためです。」 ブルームバーグとマクロボンドのデータを引用し、スロック氏は、連邦準備制度がパンデミック後のインフレ（約9％）を抑制するために利上げを開始した2022年初頭以前は、金価格と金利が逆相関していた、と指摘した。しかし、FRBの2022年の利上げ後はそうではなくなる。金価格は下落するどころか、前回の利上げパターンに従って底堅さを保っている。連邦準備制度が金利を据え置いたため、金価格は上昇を続けた。 スロック氏によると、この分断された関係は、金利上昇の時代に、投資家が将来の結果、特に金を価格設定する際に追加の考慮事項を考慮していることを示しているという。これは、2021年に入ってからのインフレの頑固な上昇が部分的に影響している。 スロック氏はブログ投稿で「インフレ率がＦＲＢの目標２％を超え続けると新たなリスクが生じる」と述べた。 金と金利の関係が崩れた原因は何でしょうか？ ゴールドマン・サックスのアナリスト、リナ・トーマス氏とダーン・ストルイヴェン氏は、2025年8月の金市場入門レポートで、金はユニークな資産であると書いている。採掘が難しく、その供給量は毎年わずかしか増加せず、地球から抽出されるほぼすべての金は生産されたり破壊されたりするのではなく、依然として供給され取引されているため、非常に貴重なものとなっています。 「同じオンスを生産するには、毎年より多くの岩石、より多くのエネルギー、より多くの労働力、より多くの資本が必要になる」とアナリストらは述べた。 「この限られた、動きの遅い、価格非弾力的な供給こそが、金に価値の保存手段としての地位を与えているのです。それが金を…金たらしめているのです。」 過去において、金と金利の逆相関は、貴金属には利回りがなく、利息も配当も支払われないという事実によるものでした。金利が上昇すると、債券などの他の資産を保有する機会費用が増加するため、金の魅力が低下します。逆に、通常、金利が引き下げられると金の需要が急増し、キャッシュフローを生み出す可能性のある資産を保有するメリットが少なくなります。 しかし、パンデミックが始まって以来インフレが拡大するにつれて、この関係は変化した。 2022年には、市場が低迷し、インフレと金利上昇により債券が株式に対するヘッジとして機能しなくなったため、株式60％、債券40％という伝統的な60対40のポートフォリオは打撃を受けた。一方、その価値の非弾力性からインフレヘッジとして一般に使用される金は急騰した。 スロック氏は、インフレ率が2.7％程度に後退する一方で、インフレ率の継続的な上昇が金の魅力を高め、伝統的な資産の魅力を低下させる新常態を生み出していると考えていると述べた。 「(3%)と(2%)の違いは何ですか?」スロック氏は語った。...

Glassnodeのオンチェーンデータにより、XRPの価格が2025年以来継続的に下落傾向にある理由が明らかになりました。特に、XRPの価格は昨年の3ドルを超える高値から急落し、それ以来下落し続けています。仮想通貨業界の多くは、XRPが最終的には3ドルの水準を取り戻す可能性があると信じていたが、仮想通貨は苦戦を続けており、広範な市場の低迷とセンチメントの変化により毎月さらに多くの利益を失っている。 なぜXRP価格は2025年以降に下落するのか Glassnodeは、XRPの2025年以降の長期にわたる価格修正は、オンチェーンの収益性の低下と保有者の損失の増大による投資家の行動の変化によるものであると説明した。データによると、XRPは現在、投資家がトークンを取得した平均価格を表す総保有コストの閾値を下回っている。 関連書籍 仮想通貨がこのレベルを下回って取引される場合、その保有者のかなりの部分が技術的に水没することになります。これは、あなたが暗号通貨を所有していることを意味します。このような状況では、投資家がさらなる損失を制限し、資産に対する売り圧力を高め、価格下落傾向を強化しようとするため、パニック売りが発生することがよくあります。 この見解を裏付ける重要な指標は、7 日間の指数移動平均 (EMA) を使用して測定される支出対収益率 (SOPR) です。 SOPR...

画像出典: ゲッティイメージズ ...

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米国の大手企業も間もなく、企業規模縮小の拡大リストに加わる可能性がある。 オンラインフォーラムで広まった報道によると、ベライゾンは広範なリストラ計画の一環として、複数の小売店を閉鎖し、従業員を一時解雇する計画であるとWireflyが報じた。同社はこの噂を正式に認めていないが、Wireflyによると、発表は11月20日頃に行われる予定だという。 どの店舗が閉店するのか、どれだけの雇用が影響を受けるのかなどの詳細は明らかにされていないが、関係者によると、業績不振の店舗が最初に閉店する可能性が高いという。人員削減は、閉鎖された拠点と存続する拠点の両方の従業員に影響を与える可能性があります。「会社全体が人員削減のことを知っているのに、具体的にどこでの人員削減が行われたのかを知らないというのは、私には本当にクレイジーだ。これにはほぼ全員がパニックになっている」とベライゾン社員と思われるレディットは語った。Verizonの従業員と思われる別の従業員も同様の不満を抱いていた。ベライゾンの従業員とみられる別の従業員は、「今年は従業員としてひどい経験だった。市場全体の収益が大幅に減少するのを目の当たりにした」と語った。 「年間約6万ドルを稼いでいる平均的な担当者は、私たちの市場で45年間苦労している。社内の会話はすべて緊張しており、現地の経営陣は本質的に私たち全員に警告を送っている」とユーザーは語った。また、一部のユーザーは、同社が一部のポジションを人工知能（AI）ツールに置き換える計画を立てていると主張し、顧客サービスの役割が最も影響を受ける可能性があることを示唆している。あるユーザーは「新CEOが状況を正せるとは信じていない。彼の大きな解決策は会社をさらにダメにしてAIへの依存度を高めることだ」と書いた。 「これは私たちの顧客の要求とは程遠いです」と彼は書いています。 ...

ビットコインの価格行動は、テクノロジー分析における最も希少かつ最も密接なシグナルの1つであるゴールデンクロスを提供しました。アナリストは、この強力な設定が爆発的な集会の基礎を築くことができると示唆しており、憶測は100％以上を指摘しました。 ビットコインの価格チャートはゴールデンクロスを点滅させます。 木曜日、暗号化アナリスト「Merlijn the Trader」は、ビットコインがXソーシャルメディアで最も希少かつ最も強力な技術信号であるゴールデンクロスをフラッシュしたと宣言しました。アナリストは、この開発を、BTCが始まってから3回しかない歴史的な瞬間として説明しました。過去には、特別価格の集会が発生し、ゴールデンクロスは、ほとんどの商人と投資家が注意深く視聴した重要なシグナルとして設定されていました。 関連する読書 詳細な価格チャートを共有したMerlijnは、以前の各ゴールデンクロスの後にビットコインの軌跡を説明し、暗号通貨の歴史と市場全体に不可欠なマークを残すことの利益を指摘しました。 2016年、ゴールデンクロスの出現により、弾丸集会の264％の段階があり、多くの動きがBTCの最初のメジャーのオープニングにつながりました。 1年後、この信号は2017年にビットコインの2,200％以上と一致し、前例のない17,000ドルから27,000ドルのピークになりました。 3番目のゴールデンクロスフォーメーションは、2020年にBTCが1,190％以上急増し、2021年後半まで4,600ドルから7,000ドルに上昇した2020年に行われました。各インスタンスはブレーキアウトラリーをマークしただけでなく、暗号通貨の新しいベストを達成しました。 出典：MerlijnのチャートX 2025年、ビットコインは歴史上4回目のゴールデンクロスシグナルをトリガーしました。 Merlijnの分析は、これは毎日のクロスオーバーではなく、点火ポイントであることを強調しています。彼は、以前のゴールデンクロスシグナルは、ビットコインの最も強力なブルフェーズの開始と一致していると述べました。その結果、現在の設定は、新しいアスの別のサイズの暗号通貨を準備することができます。...