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Tuesday, March 31, 2026
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BAE Systems の株価は 1 か月で 9% 下落しましたが、今は見逃せないお買い得品なのでしょうか?

画像出典: ゲッティイメージズ BAEシステムズ(LSE:BA)の株価は、10月3日に付けた1年ぶり高値の20.71ポンドから9%下落している。 私はこれの一部は、2022年2月24日のロシアによるウクライナ侵攻後の長期にわたる強さに対する利益確定によるものだと考えています。その時点以来、株価は213%急騰しました。 もう1つは世界的な安全保障情勢が緩和したとの市場の見方によるものとみられる。これは10月10日に発効したイスラエルとハマスの停戦合意に続くもの。これはまた、ロシア・ウクライナ戦争の停戦を促進するためのドナルド・トランプ米大統領の継続的な努力を反映している。 両方の要素を考慮すると、今が同社の株式をさらに購入する良い時期であると考えています。 厳密に言えば、「公正価値」に対する既存の過小評価に加えて、価格の下落があった可能性があります。したがって、この問題を深く検討する必要があります。 基本的に世界情勢は全く緩和されていないと思います。イスラエルとハマスの停戦は私には弱いように思えます。そして私の意見では、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領は平和に対する本当の決意を示していない。 世界的な安全保障状況が緩和しているにもかかわらず、NATO諸国は依然として防衛支出の増加に取り組んでいる。具体的には、2024年の国内総生産(GDP)比平均2%から、遅くとも2035年までに5%に引き上げる。 売上高で世界第6位、欧州最大の防衛請負業者であるBAEシステムズは、この恩恵から大きな恩恵を受けることになる。 まず第一に、価格と価値のギャップです。 株式に価値が残っているかどうかを判断するために、私は割引キャッシュ フロー (DCF) モデルを使用します。これにより、基礎となるビジネスのキャッシュ フロー予測に基づいて株式がどこで取引されるべきかを正確に特定します。 この方法のさらなる利点は、「クリーンな」独立した評価が生成されることです。これは、同社が事業を展開するセクター全体に存在する過小評価または過大評価の影響を受けないことを意味します。 BAE Systems の場合、DCF は株価が現在の価格 18.76 ポンドで 26%...

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