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アポロのチーフエコノミスト、トーステン・スロック氏は財務データで重要な発見をした。長年にわたり、金の価格と実質金利は反比例の関係にありました。金利が上昇すると、金の価格は下落します。しかし現在、この 2 つの変数の関係は完全に混乱しており、識別できるパターンはなく、スロック氏はこれを投資家が経済の状況について不安を募らせている新たな兆候であると見ています。 「連邦準備制度が2022年に利上げを開始したとき、クオンツコミュニティは金と実質金利の強い相関関係が崩れたことに不満を抱いていた」とスロック氏は月曜のブログ投稿で述べた。 金は安全な資産としての地位を確立しており、市況が悪いときに救世主として見なされています。金価格は2022年の最初の利上げ以来急騰し、先月は150％以上上昇し、トロイオンス当たり5000ドルという記録的な値を記録した。ブリッジウォーター・アソシエイツのレイ・ダリオ氏などの投資家は、地政学的緊張の高まりと米国債務の増加を背景に、ポートフォリオの15％を金に配分するよう主張している。しかし、かつては信頼できた金の相関関係と、現在では予測不可能な関係は、投資家が事態が横道に傾いた場合に備えていることを示すもう一つの兆候である。 「これは、投資家が伝統的な資産から得られる収益のレベルを懸念していることを示しています」とスロック氏はフォーチュンに語った。 「投資家が代替資産に注目し始めているのはこのためです。」 ブルームバーグとマクロボンドのデータを引用し、スロック氏は、連邦準備制度がパンデミック後のインフレ（約9％）を抑制するために利上げを開始した2022年初頭以前は、金価格と金利が逆相関していた、と指摘した。しかし、FRBの2022年の利上げ後はそうではなくなる。金価格は下落するどころか、前回の利上げパターンに従って底堅さを保っている。連邦準備制度が金利を据え置いたため、金価格は上昇を続けた。 スロック氏によると、この分断された関係は、金利上昇の時代に、投資家が将来の結果、特に金を価格設定する際に追加の考慮事項を考慮していることを示しているという。これは、2021年に入ってからのインフレの頑固な上昇が部分的に影響している。 スロック氏はブログ投稿で「インフレ率がＦＲＢの目標２％を超え続けると新たなリスクが生じる」と述べた。 金と金利の関係が崩れた原因は何でしょうか？ ゴールドマン・サックスのアナリスト、リナ・トーマス氏とダーン・ストルイヴェン氏は、2025年8月の金市場入門レポートで、金はユニークな資産であると書いている。採掘が難しく、その供給量は毎年わずかしか増加せず、地球から抽出されるほぼすべての金は生産されたり破壊されたりするのではなく、依然として供給され取引されているため、非常に貴重なものとなっています。 「同じオンスを生産するには、毎年より多くの岩石、より多くのエネルギー、より多くの労働力、より多くの資本が必要になる」とアナリストらは述べた。 「この限られた、動きの遅い、価格非弾力的な供給こそが、金に価値の保存手段としての地位を与えているのです。それが金を…金たらしめているのです。」 過去において、金と金利の逆相関は、貴金属には利回りがなく、利息も配当も支払われないという事実によるものでした。金利が上昇すると、債券などの他の資産を保有する機会費用が増加するため、金の魅力が低下します。逆に、通常、金利が引き下げられると金の需要が急増し、キャッシュフローを生み出す可能性のある資産を保有するメリットが少なくなります。 しかし、パンデミックが始まって以来インフレが拡大するにつれて、この関係は変化した。 2022年には、市場が低迷し、インフレと金利上昇により債券が株式に対するヘッジとして機能しなくなったため、株式60％、債券40％という伝統的な60対40のポートフォリオは打撃を受けた。一方、その価値の非弾力性からインフレヘッジとして一般に使用される金は急騰した。 スロック氏は、インフレ率が2.7％程度に後退する一方で、インフレ率の継続的な上昇が金の魅力を高め、伝統的な資産の魅力を低下させる新常態を生み出していると考えていると述べた。 「(3%)と(2%)の違いは何ですか?」スロック氏は語った。...

Glassnodeのオンチェーンデータにより、XRPの価格が2025年以来継続的に下落傾向にある理由が明らかになりました。特に、XRPの価格は昨年の3ドルを超える高値から急落し、それ以来下落し続けています。仮想通貨業界の多くは、XRPが最終的には3ドルの水準を取り戻す可能性があると信じていたが、仮想通貨は苦戦を続けており、広範な市場の低迷とセンチメントの変化により毎月さらに多くの利益を失っている。 なぜXRP価格は2025年以降に下落するのか Glassnodeは、XRPの2025年以降の長期にわたる価格修正は、オンチェーンの収益性の低下と保有者の損失の増大による投資家の行動の変化によるものであると説明した。データによると、XRPは現在、投資家がトークンを取得した平均価格を表す総保有コストの閾値を下回っている。 関連書籍 仮想通貨がこのレベルを下回って取引される場合、その保有者のかなりの部分が技術的に水没することになります。これは、あなたが暗号通貨を所有していることを意味します。このような状況では、投資家がさらなる損失を制限し、資産に対する売り圧力を高め、価格下落傾向を強化しようとするため、パニック売りが発生することがよくあります。 この見解を裏付ける重要な指標は、7 日間の指数移動平均 (EMA) を使用して測定される支出対収益率 (SOPR) です。 SOPR...

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このライブブログは、市場での新しいアップデートであり、一日中定期的に更新されています。今日の最新の株式市場を見つけるには、ここをクリックしてください。幸せな水曜日。これは、2025年9月17日の感情の株式市場です。ここでは、市場の最新のアップデートであるDaily Liveブログをフォローできます。更新：午前7時56分からFRBが決定する前のフラットエトック株式は、午後2時30分にリリースされる非常に期待される連邦準備金の金利の前に横ばいです。 S＆P 500（-0.07％）、NASDAQ（-0.09％）、DOW（+0.03％）、およびRussell 2000（+0.08％）はすべて、将来の削減の視点の可視性を含む大きな決定よりもかなり取引されています。経済データ建物の許可や住宅の開始など、今日スケジュールされているデータポイントがいくつかあります。しかし、ほとんどの投資家は、今日の午後の実際のイベントであるFedの金利決定のためにすでにスレートを要約しています。 市場は25ベーシスポイント（0.25％）を減らすことを期待していますが、さわやかなドットプロットは、次のいくつかの会議で中央銀行に期待できることを示します。今日のスレートにはすべてがあります。 ...

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ソラナ (SOL) は強い強気のセットアップにあり、月次チャートで古典的なカップ アンド ハンドル パターンを形成しています。勢いは急速に高まっており、1.618フィボナッチの目標は425ドル近くに達し、月間MACDはゴールデンクロスの準備を整えています。ソラナETF承認の可能性についての憶測が過熱する中、トレーダーらは何が大きな上昇の始まりとなるかに注目している。 カップとハンドルの形成は、主要な強気の設定を表しています。 著名な仮想通貨アナリスト、ラーク・デイビス氏は最近、SOLに対する強気の見通しを共有し、大規模な上昇相場への布石となり得る重要なテクニカルフォーメーションを強調した。デイビス氏によると、ソラナは現在、月間チャートでクラシックなカップとハンドルのパターンを開発中です。この設定は、パターンが完了すると、強い強気のブレイクアウトの可能性を示すことがよくあります。 同氏はまた、大きな上昇トレンド中に主なターゲットとして機能することが多い1.618フィボナッチエクステンションレベルが425ドル付近にあると説明した。デービス氏は、強気の状況に加えて、月次MACD指標もゴールデンクロスを形成していると指摘した。この強いテクニカルシグナルは通常、持続的な上昇トレンドの始まりを示します。 最後に、潜在的なソラナETFの承認をめぐる興奮が高まるなか、アナリストらはソラナには興味深い急速な上昇の可能性があり、予想通りのパターンが展開すれば仮想通貨市場におけるソラナの地位を再定義する可能性があると信じている。 迅速な回復によりソラナは利益領域に戻る 最近の更新で、Crypto VIP Signalは、200ドルレベルを下回る急激な下落に続くSOL市場構造の顕著な変化を強調しました。この下落はレバレッジの高いロングポジションの清算の波を引き起こし、弱い手を市場から追い出した。しかし、買い圧力がすぐに回復し、強力なサポートと新たな強気の勢いを示したため、この調整は短命であることが判明しました。 下落後、SOLは見事に回復し、ロングポジションが最初のエントリーポイントから16％以上の利益を確保できるようになりました。同アナリストは、今後を見据えて、ソラナ氏が強気派にとって次の大きなハードルとなる250ドルの抵抗水準に向けた動きを準備している可能性があると指摘した。このレベルを上抜けて閉じることに成功すると、さらなる利益への扉が開かれ、より広範な上昇トレンドの継続が確認されます。 戦略の観点から、Crypto...