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BNPパリバマイクロソフト株式への直接的なメッセージ配信
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BNPパリバマイクロソフト株式への直接的なメッセージ配信
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BNPパリバ、マイクロソフト株式への直接的なメッセージ配信
Microsoft(MSFT)は、不慣れな分野に直面しています。 過去10年の大半をウォールストリートの愛で送った株式に2026年はまったく違いました。Seeking Alphaによると、株価は今年に入って現在まで約17%下落しており、これは2008年の金融危機以降、四半期ごとの最悪の実績です。 しかし、最高銀行BNPパリバは、ウォールストリートで最も鋭い通貨の1つにノイズを低減しました。 銀行側は反騰の材料が沸騰しているが、短期的な苦痛は静かに消えていないと述べた。BNPアナリストのStefan Slowinskiは、イライラについて言葉を惜しまないで、次のように述べています。「「SaaSスマッシュ」は、主に365コマーシャルクラウド製品を通じて、最大のSaaSベンダーであるマイクロソフトを惜しまなかった」しかし、Slowinskiは、ここでコアビジネスが崩れていないと信じています。Azure は引き続き膨大な量の現金を生み出しており、企業の堀は言うまでもありません。問題は、巨大技術企業が大規模なAI投資を比較的短期間で実質的な売上成長に転換できるかどうかです。 これは最終的にCopilotの牽引とAzure容量の割り当てという2つの問題です。Slowinskiは、投資家はCopilotの明確な勢いの欠如のためにあまりにも緊急になり、潜在的にAnthropicのCowork製品の将来の成長を見落としていると主張しています。実際、Microsoft CEO Satya Nadellaは、ユーザーエクスペリエンスとパフォーマンスの向上に重点を置いてCopilotの修正に取り組んでいることがわかりました。 同時に、同社はAzure容量の別の問題を解決しています。BNP Paribasは、前四半期のMicrosoftの新しいAI能力のほぼ3分の1が顧客に販売されるのではなく、内部アプリをサポートし、AIモデルをトレーニングするために内部的に使用されたと推定しています。 Microsoftの最新の収益記録(2025年第2四半期)によると、容量が外部クライアントに向かった場合、成長率は報告された38%ではなく40%を超えた可能性があります。ここで懸念されるのは、マイクロソフトが独自のパートナーであるOpenAIと共に、無慈悲で信じられないほど高価な超知能競争に惹かれているということです。これは偶然に Azure が付随的ダメージを受ける可能性がある部分です。 ...
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