マーケティング
Fundsmith Equityは、2026年にまだ株式および株式ISAまたはSIPPに留保する価値はありますか?
画像ソース:ゲッティ画像
約2年前、私の友人は自己投資個人年金(SIPP)の大部分をFundsmith Equityファンドに投資しました。それは「災害」だったと彼は最近私に言った。今、パフォーマンスの数値を見ると、彼のポイントを知ることができます。より広い市場に比べて非常に過酷な投資でした。それでは、2026年にもこのファンドを保有する価値があるでしょうか?マイナス収益2年間の成果を拡大してみると、このファンドは本当に悪臭がありました。 Hargreaves Lansdownによると、昨年(3月26日まで)に-8.6%の利回りを記録しました。その前年には収益率が約-2.7%でした。年間収益率を合計すると、総収益率は約-11%と予想されます。しかし、状況はさらに悪化します。 Fundsmithはかなり高価なファンドです。 Hargreaves Lansdown手数料は年間0.94%です。これにより、2%ほど拭き取られます。したがって、投資家全体は約13%下落しました。他の資産の成果はどうですか?もちろん、-13%の利回りは世界の終わりではありません。投資家はそれからとても簡単に回復できます。しかし、他の資産から生み出される収益と比較すると、非常に残念です。同じ期間中:All-World Index ETFは約23%上昇しました(GBP基準)。 FTSE 100 ETFは約35%上昇しました。...
マーケティング
私はちょうど株式と株式の ISA と SIPP から Fundsmith Equity を捨てたところです。その理由は次のとおりです。
画像出典: ゲッティイメージズ
Fundsmith Equity ファンドは、長い間、私の株式、株式 ISA、年金口座の中心的な保有資産でした。そして長い目で見れば、それは私にとって良い投資でした。しかし、私は最近、ファンドを売却し、その資金を他の投資に再配分することにしました。私がこの行動を取った理由は次のとおりです。2025年のひどいパフォーマンス私は以前からこのファンドの運用成績が気になっていました。近年の市場に追いつけていないからだ。昨年のパフォーマンスは私にとって最後の藁でした。ほぼすべての主要指数が大幅に上昇した年(MSCIワールド指数のリターンは12.8%)でしたが、このファンドのリターンはわずか0.8%でした。2025202420232022ファンドスミス アセット0.8%8.9%12.4%-13.8%MSCIワールド12.8%20.8%16.8%-7.8%どうしたの?そうですね、問題の 1 つは、このファンドがハイテク株ブームに完全に参加していないことです。ファンドマネージャーのテリー・スミス氏は年次書簡の中で、現在の市場がマグニフィセント・セブン株に集中していることがリスクであると強調した。しかし、市場がこれらの名前に注目しているのには理由があります。それは、近年彼らの収益が急上昇しているためです。出典: Business Insider およびゴールドマン・サックスによる 2026...
マーケティング
2026 年に株と株式 ISA のために Fundsmith Equity を購入する必要がありますか?
画像出典: ゲッティイメージズ
昨年、私はファンドスミス・エクイティを株式と株式 ISA に追加することを検討しました。しかし、私はテリー・スミス氏が4年連続のパフォーマンス不振を経て再び市場をリードできるというさらなる証拠が必要であるという結論に達した。先週、ファンドスミスは2025年の年次決算を発表した。これを踏まえると、今が投資のタイミングなのでしょうか?パフォーマンス馴染みのない人のために説明すると、Fundsmith は、強力なブランドや競争力のある堀、高い資本利益率、予測可能なキャッシュ フロー、多額の負債を抱えずに利益を成長させる能力を備えた高品質のビジネスに投資します。スミス氏はそれを、「良い会社を買う。払いすぎない。何もしない。」というシンプルな 3 ステップの信条に要約します。これを実行に移し、スミス氏は2010年から2020年にかけてファンドのベンチマーク(MSCIワールドインデックス)を破った。しかしそれ以来、ファンドスミス氏は5年連続でパフォーマンスを下回っている。2025年のリターンはMSCIワールドインデックスの12.8%上昇に対し、0.8%にとどまった。ほとんどの指数が上昇していた好調な年に、これは非常に残念なことだ。どうしたの?スミス氏は、このパフォーマンスの悪さを説明するのに3つのことが役立つと述べた。極度のS&P 500指数集中...


