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技術企業は急増するAIの需要に追いつくために安心しています。そして多くの人がAIデータセンターの構築に数十億ドルを投資しています。 7000億ドル。これはスウェーデン、イスラエル、アルゼンチンのGDPよりも大きい。 7000億ドルは、ディズニー、ナイキ、ターゲットの価値を合わせたものよりおおむね多いです。 7000億ドルは、人間を月に送ったアメリカのアポロプログラムのインフレを考慮した総コストよりも2倍高い金額です。 最小限に言えばたくさんあります。しかし、NVIDIAのCEOであるJensen Huangによると、この膨大なコストはAIインフラストラクチャの構築の始まりにすぎません。火曜日に公開されたブログの投稿で、自身の資産は1,540億ドルに過ぎないこの億万長者は、インフラ支出が容易に数兆ドルに達できると述べた。 Huangは、「私たちはただ構築を始めました」と書いた。 「私たちはここに数千億ドルを投資しています。まだ数兆ドルのインフラストラクチャを構築する必要があります。」 彼は一人で考えることではありません。 McKinseyは、2030年までに世界中のデータセンター投資が累積6兆7000億ドルに達する可能性があると推定しています。急増する資本支出の見通しは、今日の米国経済をリードする重要な原動力の一つです。ハーバード経済学者のジェイソン・ファーマン（Jason Furman）は、10月の数値を分析した結果、データセンターがなければ、2025年上半期の米国GDP成長率は0.1％に過ぎなかったことを発見しました。 JPMorgan Chaseのグローバル市場戦略家であるStephanie Aliagaは、AI関連資本支出がGDP成長に1.1%寄与し、「拡張エンジンとして米国消費者を上回る」と推定しました。そしてそれはすぐに停止しません。 Nvidiaは現在、データセンターを構築するための重要な要因の1つです。 GPU（グラフィックス処理装置）およびその他の製品は、ハイパースケールAI施設のバックボーンとして機能します。 Alphabet、Amazon、Meta、Microsoftなどの他の技術企業は、今年、米国全体のインフラストラクチャの建設に最大7,000億ドルを投資し、増築に拍車をかけています。ほとんどの建設はバージニアに集中しており、ジョージアとペンシルベニアではかなりの増設が計画されています。 経験豊富な取引に対する需要を促進するAI資本支出 しかし、Huangの分析は、AIインフラストラクチャの構築を促進する膨大な現金を観察する以上に拡張されています。彼は投資が労働市場に役立ち、さまざまな経験豊富な労働者の需要を促進すると述べています。 「この構築を支援するために必要な労働力は膨大です」と彼は書いた。最近の終末予測によると、「AI工場には電気技術者、配管工、配管技術者、鉄鋼労働者、ネットワーク技術者、設置技術者、運営者が必要です」長い間AIから安全だとされていた職業です。 このような役割を果たすには、その分野の専門教育が必要ですが、それを満たす人材が不足しており、電気技師などの熟練した人材が深刻に欠けています。労働統計局（Bureau of Labor Statistics）は、電気技師の需要が2034年までに9％増加すると推定しています。これはすべての職種よりはるかに速いスピードであり、毎年平均約81,000の雇用が生み出されます。これは電気技術者だけではありません。建設および採掘業界の需要も、今後8年間ですべての職種の平均より急速に増加し、毎年平均約649,000の採用が行われます。 しかし、専門家は、データセンターの構築によって生み出される仕事は一般的に短期的であると警告します。ブルッキングス研究所の研究によると、臨時雇用者は長期または大規模な雇用機会をほとんど提供していません。 これらの需要は、AIの開発が事務職の雇用、特に新入社職を脅かしているために発生します。 AI会社Anthropicの新しい研究によると、この技術はすでに理論的にコーディング、法律、ビジネス、金融に関連するほとんどの作業を実行できます。マイクロソフトAIシニアムスタファ・スレイマンなどの一部のビジネスリーダーは、事務職が18ヶ月以内にAIによって自動化されると考えています。 このような暗い予測にもかかわらず、Huangは、労働力におけるAIの役割について楽観的な絵を描き、これを誰かの9-to-5に対する脅威ではなく人間の能力を向上させるツールで構成します。 「放射線専門医の目的は患者の世話をすることです」と彼は書いた。 「AIが日常業務をより多く行うと、放射線専門医は判断、コミュニケーション、ケアに集中できます。病院の生産性はさらに高まります。より多くの患者にサービスを提供し、より多くの人を雇います」

CEOが1,000億ドル規模のアイデアから静かに退いたとき、あなたはそれを感じます。タムシートを見る必要はありません。無限だと思ったことが突然境界ができたことを感じることができます。 Jensen Huangがウォールストリートの専門家に、OpenAIへのNvidiaの投資は、人々がささやいた目に見える数字まで上がらないと言ったとき、そのようなことが起こりました。HuangはOpenAIに1,000億ドルを投資する機会は「おそらく不可能だろう」と言い、すぐに上場するスタートアップの計画に言及しました。 彼は、サンフランシスコで開かれたMorgan Stanleyの技術会議でこの話をした後、IPOは、他の誰もがチャンスをつかむ前に、OpenAIなどの「結果的な会社」に大きな持分を確保することができるNvidiaの最後の実際の機会になることを意味すると説明したとBloombergは報じた。 The Business TimesとReutersによると、Nvidiaは1000億ドルの代わりに約300億ドルをOpenAIに投資しています。これは、多くの人がまだ可能であると仮定した1000億ドルではありません。 その小さな数字はまだ衝撃的ですが、結果は異なるように見えます。それは月明かりではなく砂の上の線のように感じます。あなたがNvidiaを所有しているのか、それが上がっているのを見て、すでにチャンスを逃したのか疑問に思った場合、彼の決定は自分のポートフォリオのリスクについてどう思うかを直接伝えます。私はそれが私にやったことを知っています。 ...

NVIDIAのCEOであるJensen Huangは、AI支出競争が誇張される可能性があると懸念している投資家のためにもう一度簡単に答えました。 水曜日の4兆8000億ドルのチップサプライヤー収益決算会議では、アナリストは年間資本支出が7000億ドルに迫る主要なクラウド顧客がスピードを維持できるかどうかについて硫黄に圧力をかけました。黄によると、それは考える必要もないことだ。新しいAIベースの経済では、コンピューティングと収益は本質的に同じです。単語やテキスト形式のチャットボット出力の小さな塊であるAIトークンを生成する能力がなければ、クラウドプロバイダーは意味のある成長方法がありません。 ファン会長は質問に「キャッシュフローが増加すると確信する」と話した。 「その理由はとても簡単です。」 「今、私たちはエージェントAIの活用と世界中のあらゆる企業のエージェントの有用性を確認し、これにより膨大なコンピューティング需要が発生しています」とHuang氏は付け加えました。 「この新しいAIの世界では、コンピューティングは収益です。コンピューティングがないとトークンを生成する方法はありません。トークンがなければ収益を増やす方法はありません。」 したがって、数千億ドル相当の資本支出が今やAIに流入し、これは最終的に成長につながり、これは「直接収益に」転換されるとHuangは語った。 NVIDIAは、2026年度第4四半期および全年度の業績を通じて、AI投資家に急激な回復傾向を垣間見る機会を提供しました。この数値は第3四半期に比べ20%、1年前よりなんと73%増加した数値です。 特に会社は2027年度第1四半期780億ドルの指針を発表しました。総供給関連の約束は、第3四半期末の503億ドルから第4四半期末の952億ドルに増加しました。 NVIDIAは声明で「今後数四半期以降の需要を満たすために戦略的に在庫と容量を確保した」と述べた。 結果を見ると、投資家は総マージンがさらに低下する可能性があることを示す可能性のあるすべての兆候（ため息、躊躇など）に備えました。以前のガイドラインでは、74.8％のGAAP総マージンを要求したが、これは部分的な回復を意味し、硫黄と最高財務責任者のColette Kressは、2027年度の目標はマージンを「70年代半ば」に維持することだと述べた。 信号に基づいて、投資家は水曜日にこれらの数字に目を覚ました。そしてNvidiaはがっかりしていませんでした。同社のGAAP総マージンは第3四半期の73.4％から指針を超えて75％に増加し、非GAAP総マージンは75.2％と記録されました。 NVIDIAの株価は、時間外取引の最初の段階で2％以上上昇しましたが、その上昇の大部分を迅速に返却しました。 全体として、GAAP純利益は四半期比35％、前年比94％増加した約430億ドルを記録しました。 GAAPの1株当たり純利益は、当四半期に1.76ドルと35％増加し、2025年度と比較してほぼ2倍に達しました。純利益はまた、NvidiaのIntel株式投資に関連して上昇傾向を示した。インテル投資利益を含まない非GAAP収入は396億ドルを記録しました。 Nvidiaの収益結果は、アマゾン、メタ、マイクロソフト、オラクル、アルファベットを含むハイパースケーラの間で顕著な資本支出の形でAIの過剰投資への懸念が大きな背景から生まれました。 Moody'sの最近の報告によると、まだ開始されていない今後のデータセンターのリース契約の約6,620億ドルが、その企業の貸借対照表に残っていることがわかりました。 ファンは声明で「コンピューティング需要が指数関数的に増加している」と話した。 「企業のエージェントの採用が急増しています。私たちの顧客は、AI産業革命と将来の成長を支援する工場であるAIコンピューティングに投資するために競争しています。」 もちろん、Nvidiaの場合、その資本支出の一部が会社の金庫に入り、非常に貪欲なプレミアム価格のチップを購入するために使用されます。 年間売上も急増 1年中、Nvidiaの売上は昨年より65％増加した2,159億ドルを記録しました。 GAAPの営業利益は1,304億ドル、純利益は1,201億ドルでした。これに比べて2025年1月に終わった2025会計年度にNVIDIAは1,305億ドルの売上を記録したが、これは前年度609億ドルの2倍以上増加した数値です。この年の純利益は729億ドル、営業利益は前年比2倍以上増加した815億ドルを記録しました。 2026年度のデータセンターの売上高は1,973億ドルで、前年度は1,152億ドルより増加した。 2026年度中、売上高は第1四半期441億ドル、第2四半期467億ドル、第3四半期570億ドル、第4四半期681億ドルと四半期ごとに増加しました。 前四半期のジェンセン・フアンCEOは、アナリストとの第3四半期の通貨で、市場の泡への恐怖を直接潜在しようとしました。 Huangは前四半期に「AIバブルについて多くの話がありました」と述べました。 「私たちの観点から見ると、私たちは非常に異なるものを見ています」 彼は、業界が既存のCPUからGPUベースのコンピューティングに、既存の機械学習から生成AIに、生成AIからエージェントAIに3つの構造的なプラットフォーム移行を経験したと述べた。各移行はそれ自体で膨大な投資を正当化します。 Huangは、最初の2つの交代勤務はコスト削減と売上成長を通じて全額の資金を受けていますが、エージェントAIは投資が必要な新しい層だと述べました。...