Rick Riederは、BlackRockで17年間、金融界で最も尊敬される債券実績の1つを構築してきました。 Morningstarによると、彼は約2兆7000億ドルの資産を監督し、BlackRockの戦士投資委員会議長を務め、2023年にMorningstarの優れたポートフォリオマネージャー賞を受賞しました。どれも彼がまったく予想していなかったり、事前に準備しなかった方法で横断する投資から彼を保護してくれませんでした。 Morgan Stanleyの「Hard Lessons」シリーズの新しいエピソードでは、プロデューサーSeth CarpenterはRiederに個人的に燃える賭けに圧力をかけました。 対話では、崩壊したペロトンポジション、2008年の危機の数ヶ月前に発足したヘッジファンド、ほとんどすべてを台無しにした債券取引について説明しました。彼の入学許可書には、毎日自分のポートフォリオ内でリスクを管理する方法についての直接のレッスンが含まれています。Riederはウォールストリートを通じてEV技術の初期の確信を構築しました。Riederは、彼のキャリア全体にわたってすべての主要製品のリリースに並んだ自称「技術オタク」と説明しました。そのような執着は、より広い市場が投資理論を受け入れるずっと前に彼を電気自動車に導いた。彼は、懐疑論者は、バッテリーが拡張するには高すぎると主張する部屋で唯一の声だったことを思い出しました。Morgan StanleyのHard Lessonsシリーズによると、RiederはCarpenterに「すべての作業を行い、実際には自動車事業ではなくエネルギー事業であったことを覚えています」と述べました。彼の主な洞察は、伝統的な自動車競争ではなく、効率と規模を中心にセグメントを再構築することでした。市場が完全に無視する立場を取ったことがあれば、そのような自信がどれほど孤立感を感じることができるかを理解するでしょう。 RiederのEV論文は最終的に成果を上げましたが、その過程にはほとんどの小売投資家が完全に過小評価するレベルの感情的な規律が必要でした。PelotonはRiederに株式投資のリーダーシップがなぜ重要であるかについての教訓を教えた。リーダーはペロトンの初期投資家の一人であり、感染症の急増が具体化されるずっと前に接続されたフィットネス会社を買収しました。株価は2020年初めから同年末までに週あたり約25ドルから150ドル以上に上がりました。 Pelotonの時価総額は、2021年1月に約500億ドルに達した。感染症の制限が緩和され、消費者が全国の伝統的なジムに戻ると、崩壊は急速に起こりました。Riederは、時間が完全に終わる前に、リーダーシップがビジネスモデルを切り替えることができると信じていたので、長すぎて耐え難いと認めました。彼はCarpenterに、「率直に言って、会社は方向を変えることも方向を変えるかもしれないと思ったが、彼らはそうではなかった」と言った。その他のAI株：Morgan Stanleyは、イベント後に素晴らしいMicron価格目標を設定します。 Bank of America は、プライベート会議の後、Palantir 株式予測を更新します。 Morgan Stanleyは、目立つBroadcom価格目標を下げました。これらの経験は、RiederがBlackRockで自分のポートフォリオを検討するすべての株式ポジションを評価する方法を再構築しました。彼はCEOと会い、経営陣が効果的に適応するために必要なアジャイルを持っているかどうかを評価するのにはるかに時間を費やしています。 「彼らは数字を知っていますか？ビジネスを知っていますか？彼らは素晴らしいオペレータですか？それは私にとって完全なパフォーマンスのようです」とRiederは言いました。 Motley Foolによると、Peloton株価はファンデミック最高値より97％以上下落しており、同社は引き続き加入者数の減少と収益の減少に対抗して戦っています。 個々の株式を検討する投資家として、あなたに示唆は直接的で明確です。強力な製品だけでは株価の上昇を維持できません。元の主張が崩壊したときに基本的な移行を実行できるリーダーシップが必要です。
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