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Speedy Hire(LSE:SDY)は、急速に市場価値を失っているペニー株です。私が今日(4月2日)文を書いている間は13%下落した19pで、8月以降の下落幅が40%に増えました。
5年間、株価は70%下落しました!
最近、私はこれらの株式の多くが売却され、潜在的な割引の可能性を見つけるために小型株の環境を調査してきました。今月私のポートフォリオでSpeedy Hireを購入する可能性はありますか?議論しよう
弱い市場状況
Speedy Hireは、自らを「建設、インフラ、産業市場全体にわたって運営されているイギリスの最高のツールと機器のレンタルサービス会社」と呼んでいます。タイトルはSunbelt Rentalsに属すると仮定しましたが、Speedy Hireはコンパクトなツール部門で大きな存在感を持っています。
今日の売り上げの触媒は機器レンタル会社の取引更新でした。 3月31日までの年間EBITDAは約9千万ポンドになると予想されます。残念ながら、これは前年に報告された£97.1mより低いでしょう。
同社は、11月の英国予算と最近の中東戦争による不確実性によって、第4四半期までに取引状況が悪化したと非難しました。これにより、「特定の顧客主導の遅れが発生し、雇用とサービスの収益に影響を及ぼします。
経営陣は、このウィンウィン取引が実行されれば年間£50~£55mの収益を生み出すと言います。だからそれは期待できるものです。
一方、公共インフラプロジェクトを活用するための野心的な5カ年変革戦略(「Velocity」)は依然として有効です。 2028年までの売上は昨年(今日更新前)約4億4千万ポンドから増加した6億5千万ポンドを目指しています。当時のEBITDAマージン目標は28%です。
パントする必要がありますか?
今の問題は、悪化する貿易状況を考慮してこれらの目標を達成できるかどうかです。よくわかりません。
建設業は、物価の上昇と金利の不確実性のために困難に直面しています。イギリスの経済成長は依然として貧弱であり、イラン戦争によるインフレがシステムを通過するにはまだ残っています。
Panmure Liberumは現在、3月31日までに年間税引前損失がわずかに減少すると予想しており、ブローカーは収益予測を下方修正しています。
その結果、配当を支払うことはできないようです(中間支払いは11月に削減されました)。会社の配当実績は非常に低迷した。
私が持っているもう一つの心配は、純負債が今年の合計1億5900万ポンドに達すると予想されるということです。 Speedy Hireの時価総額が89mに過ぎず、現在の損失を被る可能性があることを考慮すると、その借金のため心配はありません。
一方、Speedy Hireは、プラントレンタル機器(掘削機、工具、発電機など)に£227.7mを保有する資産が多い会社です。そして、現実の帳簿価値に対する価格は約0.85と低く見えます。
したがって、価値の高い投資家はこの19p株を掘り下げたいと思うかもしれません。しかし、建設産業の見通しはまだ明るくないため、私のポートフォリオには適していないと思います。
状況を見てみると、今日より良い小型株が見えます。


