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受動的収入は、持続的な努力をほとんどすることなく創出されるお金であり、特に私の考えでは、株式配当を通じて発生することが最も顕著です。これらの収入は、市場のボラティリティを緩和し、利回りを複利化し、長期的な財務弾力性を構築するのに役立ち、投資家にとって非常に強力です。
受動所得求職者にとって潜在的な基礎として目立つ会社の1つは、British American Tobacco（LSE：BATS）です。しかし、その理由は何ですか？
継続的に高いリターン
その魅力は、FTSE 100平均よりもはるかに高い配当利回りから始まります。 2020年から2024年までのみ、それぞれ210.4p、215.6p、217.8p、230.89p、235.52pの配当金を支払いました。これは、各年にそれぞれ7.8％、7.9％、6.7％、10.1％、8.2％の年間平均収益率を生み出しました。
現在、配当利回りは5.5％ですが、時間の経過とともに収益率は下落したり上昇したりする可能性があります。
実際、アナリストらはブリティッシュ・アメリカン・トバコの配当金が今年251.4p、来年259.8p、2028年272.2pに増えると予想した。これはそれぞれ5.8％、6％、6.3％の収益率を生み出すでしょう。
配当収益はどのくらいですか？
今後の配当収益のリスクは、鉛フリーニコチン代替品への転換が遅れることです。これは、同じ戦略を追求する競争相手に利益をもたらすことができる。もう1つは、タバコやニコチン製品の規制が強化され、販売が制限されたり、コンプライアンスコストが増加する可能性があることです。
それにもかかわらず、コンセンサスアナリストは、ブリティッシュ・アメリカン・トバコの収益が中期的に年間平均4％増えると予想しています。そしてこれは最終的に時間の経過とともに配当の成長を促進することです。
予想収益率6.3％を基準に会社に保有している£20,000は10年後の£17,490、30年後の£111,734となります。これは、配当金の複利効果を利用するために配当金が株式に再投資されていることを反映している。
この基準で見ると、保有価値は30年末までに£135,725になります。そして、これは£8,551の年間配当金収入を支払うでしょう！
株価も上昇？
消極的所得資産として、ブリティッシュ・アメリカン・トバコの魅力のもう一つは価格上昇の可能性です。これは、配当金と同様に、長期的に収益の成長によって導かれます。そしてこの場合、株価はすでに「適正価値」に大きく遅れていると考えます。
割引キャッシュフロー（DCF）分析は、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在まで割引して株式が取引されるべき場所を識別します。一部のアナリストのDCFモデリングは、使用されている変数に応じて、私よりも保守的です。
しかし、8.7％の割引率を含むDCFの仮定によると、British American Tobacco株式は現在、£43.13価格で37％低評価されています。
これは、現在取引されている場所よりもはるかに高い約68.46ポンドの株式の公正価値を意味します。そして、資産価格は長期的に公正価値で取引される可能性があるため、これらのDCF仮定が維持されれば、今日考慮すべき潜在的に優れた買収機会を提示します。
私の投資の外観
同社の高い利回りは、長年の一貫した配分によって支えられています。これは、長い間株主に現金を返すことを最優先に考えてきた経営陣を反映しています。これは着実な予想収益の成長によって支えられ、これはまた、時間の経過とともに株価の上昇を公正価値に導く。
その結果、私はすぐにブリティッシュ・アメリカン・トバコ（British American Tobacco）の株式をより多く購入する予定です。そして、他の高収益株式と大幅に割引された株式も、ここ数週間にわたって私の関心を集めました。
