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昨年購入するのに最適な英国株には大手銀行が含まれていた。ロイズ・バンキング・グループなどのFTSE 100の大手企業は2025年に予定されています。しかし、2026年に向けてさらに進むと、今年は小規模銀行が大きな成長を遂げる年になるでしょうか?
TBC 銀行 (LSE: TBCG) の見通しを見ると、その可能性があると考えられます。
大手銀行の株価の上昇は配当利回りの低下を意味します。 HSBCホールディングスは最高のサービスを提供しているが、その予想は3.9%と控えめだ。そして現在、TBC はさらに高い 6.7% の金利を提供しています。これは、株価が過去 12 か月間に 30% 以上上昇した場合でも当てはまります。
最も明白なリスクを排除しましょう。同社はロンドンに上場していますが、事業のほとんどはジョージアに拠点を置き、ウズベキスタンでも事業を拡大しています。これらの国でも英国と同じレベルのコーポレート・ガバナンスや銀行規制を期待すべきでしょうか?わからない。
しかし、株価の評価がそれを補ってくれるかもしれない。それからいくつか。予測者らは、1株当たり利益が2024年から2028年の間に約35%増加すると予想している。これは、2025年の株価収益率(PER)がわずか6.2倍になることを意味する。そして、2027 年までに 5 を下回る可能性があります。
ロイズがその水準近くまで下落し、後から考えると買うのが当然だったことがわかったときのことを覚えていますか? 2月20日に通期決算が発表される予定ですが、買い候補銘柄の一つとして検討してみてはいかがでしょうか?
FTSE100回復
2月12日に年次決算を発表するファンドマネージャーのシュローダーズ(LSE:SDR)にも興味があります。銀行と同様に、2025 年はシュローダーズの株主にとって良い年となりました。しかし、株価は過去5年間で依然として約25%下落しており、かつての強さを取り戻すまでにはまだ長い道のりがある。
利点の1つは、株価がまだ若干低迷していることです。予想配当利回りは4.8%とかなりの水準になると考えられます。今年は輸入品によるカバー率が特に大きくない可能性があります。ただし、予測によれば、収益は 2026 年から大幅に回復し始め、それに応じて補償範囲も強化されると考えられます。
シュローダーズの株価は過去12カ月で若干上昇しているが、2025年の決算発表時に利益の伸びに大きな影響を与える可能性は低い。それに基づいて、PERは約17倍と予想されるはずです。
今のところ、それは本当に十分に高いようです。そして、2026 年がシティ・ブローカーが示唆するほど上向きになるかどうかを確認するには 6 か月かかると思います。私にとって、今後数か月間で株価が変動する可能性が高くなります。そして、持続可能な成長が定着する前に再び下落する可能性があるとの懸念がある。
しかし、私はシュローダーズを基本的に経営がうまくいっている会社だと見ています。また、純現金は約 40 億ポンドと健全な財務状況にあります。私の本には長期的な考察が含まれています。


