銀行界でちょうど途方もないことが起こりましたが、定期的な週末計画を立てている間、おそらくそれを逃したでしょう。 3つの連邦機関は、3月19日の木曜日の投票で、米国最大の銀行が保有しなければならない現金規模に関する規制を確認しました。
今回の変更により、ウォールストリートの大企業が規制の明確性を待ち、数年間保留してきた約1,750億ドルの資金が解放される可能性があります。銀行が予備資本を少なく保有すれば、全国の消費者、企業および住宅購入者により積極的に貸し出すことができます。
これが別の無味乾燥規制ヘッドラインだと思うかもしれませんが、今回の決定により、銀行が住宅ローンの競争、クレジットカードの価格設定、引退口座の株主に現金分配などの方式が変わることがあります。
連邦規制当局は、米国最大の銀行の資本要件を大幅に引き下げた。
連盟、FDIC、通貨監査院長は、2026年3月19日に3つの相互関連提案を承認しました。これらの提案は、潜在的な損失に備えて銀行がどのくらいの資本を保有すべきかについての規則を再構築します。
最初の提案はBasel IIIの最終目標を目指し、大手銀行の信用、資本、および運用リスクを測定するための標準化された方法を作成します。 2番目は、米国で運営されているシステム的に最も重要な8つのグローバル銀行に適用される追加の資本追加料金を調整します。
3 番目の提案では、小規模なコミュニティや地域の銀行が住宅ローンや商業用不動産ローンなどの伝統的なローン商品のリスクウェイトを計算する方法を変更します。連邦従業員の見積もりによれば、カテゴリーIとIIの銀行の総普通株式1段階資本要件は4.8％減少します。
カテゴリIIIとIVの地域銀行は、新しいフレームワークによって資本要件が5.2％減少します。伝統的な融資活動に焦点を当てた小規模銀行は、資本要件が全体的に7.8％減少し、最大の減少を享受します。
連邦理事会は提案を進めるために6対1で投票し、マイケル・バー知事はこの法案に反対する唯一の反対票を投げました。
20％の資本増額から全面的な資本削減まで行く道
これらの規制の逆転が銀行業界とより広い経済にとってどれほど驚くべきかを理解するには、背景の話が必要です。規制当局は、2008年の金融危機以降に作成されたグローバル銀行基準の最後の章を実装するために数年を費やしました。
ロイター通信によると、2023年当時、連邦副議長だったマイケル・バーは、一部の大手銀行の資本を最大20％引き上げる規定を提案しました。銀行は、現代の金融規制の歴史の中で最も積極的なロビーキャンペーンの一つとして対応し、両側の議員の心を魅了しました。
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そのキャンペーンはもともとルールを完全に遅らせ、プロジェクトを業界のしっかりした側に立っているトランプ政権に引きずりました。 ABA Banking Journalによると、Michelle Bowman連邦副議長は以前のドラフトを破棄し、最初から完全に始めたという。
新しい提案は、資本要件を銀行が貸借対照表に直面する実際のリスクとより密接に一致させます。ボウマンは、連邦理事会に以前のフレームワークがリスクの低い銀行活動に過度の負担をかけ、不注意に規制の少ない分野にローンを押し込んだと述べた。
銀行は1,750億ドルの超過資本を保有しており、最終的にこれを配置することができます。
モーガン・スタンレーのアナリストらは、今月初め、8大銀行が合計1,750億ドルの超過資本準備金を保有していると推定した。その現金は、米国の最終資本規則がどこに適用されるかについての長年の不確実性のために効果的にロックされていました。
規制当局が明確な方向性を提示したので、銀行はローンの増加と大規模な買戻しプログラムを通じてその資金の配置を開始することができます。 Bloomberg Intelligenceは、JPMorgan Chaseだけでも、新しいフレームワークの下で超過資本が約600億ドルから750億ドルに増加する可能性があると推定しています。
6つの銀行全体で、各機関は、配置可能な余剰資本が200億ドルから300億ドルの間になる可能性があります。 JPMorgan、Goldman Sachs、Morgan Stanley、Citigroup、Bank of America、またはWells Fargoの株式を所有している場合、これはより大きな配当と自己株式の購入を意味する可能性があります。
銀行が住宅ローン市場に戻ると、住宅ローンの費用が安くなる可能性があります。
この提案の最も見過ごされやすい部分の1つは、競争力のある金利で住宅ローンを受け取る能力に潜在的な影響を与える可能性があることです。 Bowman Fed副議長は、2026年2月にオーランドで開催されたAmerican Bankers Association会議のスピーチで問題になる傾向を強調しました。
2008年に、銀行は住宅ローン全体の約60％を占め、未払い住宅ローンの融資残高の約95％にサービス権を保有しました。 Bowmanが発表した連邦準備銀行データによると、2023年までにこの数値は開始の場合は35％、サービスの場合は45％と急落しました。
より多くの連邦準備銀行：
億万長者ダリオは、Fedの選択Warshについて2つの単語を送信します。連邦議長のポウェルは、今後の金利引き下げについての残念なメッセージを送ります。 Warshの指名は、ウォールストリートで連邦独立の恐れを引き起こします。
新しい提案は、住宅ローンサービスの権利の資本処理を変更し、住宅ローンの価値に対する融資リスクの重みを導入することによってこの問題を直接解決します。低LTVの住宅ローンはより低い資本費用を伴うので、銀行は安全な住宅ローンのためのより良い金利を提供することができる直接的な財政的インセンティブを提供します。
住宅ローン銀行協会は、更新されたオファーを住宅ローンローンおよび商業用不動産のよりバランスの取れたリスクに合わせて調整された資本基準に向けた重要な段階と呼びました。
住宅ローンを購入するか、すぐに再融資を計画している場合は、今後数ヶ月間の銀行融資機関間の競争が激化するのを見てください。
銀行の大出力が高くなると、特に信用度が高く、リスクプロファイルが低い借り手の場合は、住宅市場を再編成することができます。
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今は誰もが銀行の規制を緩和するのが賢明だと思うわけではありません。
2023年当初の努力を主導したバー知事は3月19日、連邦準備制度理事会（FRB）理事会で開かれた投票で反対意見を率直に明らかにしました。
ABA Banking Journalによれば、彼はこの提案が「不要で賢明ではない」とし、銀行の回復力と米国の金融システムの回復力を弱めるだろうと警告した。
関連項目：グローバル中央銀行は金利賭けに衝撃的な変化を予告しました。
Moody’sアナリストは、3月19日木曜日に資本水準の減少が融資機関の信用に悪影響を及ぼし、機関ごとに影響が大きく異なると述べた。エリザベス・ウォーレン（Elizabeth Warren）上院議員は、特に地政学的緊張が高まり、民間信用が急速に増加する中で資本要件を緩和すると、別の金融危機が発生する可能性があると警告しました。
貯蓄する場所を決定したり、ポートフォリオにどのくらいの銀行株式を投資するかを決定する場合は、この議論を念頭に置いてください。軽い資本規則は、好況期には銀行の収益を高めることができますが、経済が急激に下落すると安全クッションがより薄くなるという意味でもあります。
この規則の変更があなたの財政生活に直接影響を与えることができる3つの実際的な方法
これは、単にワシントンDCの会議室で非公開で交渉する規制機関や銀行役員の話ではありません。
あなたの財政のための主な事項：
銀行株式または金融部門のETFを保有している場合：確保された資本は、より高い配当金と大規模な自己株式購入プログラムを促進し、2026年の残りの期間に銀行株価評価を支持する必要があります。住宅を購入または再融資する場合：銀行が住宅ローン市場に再び入ると、特に信用度が高く、価値対価値の比率が低い場合、より競争力のある金利を引き出すことができます。クレジットカードを借りている場合、または個人ローンが必要な場合：主要銀行の融資能力が増えると、最終的に世界中の消費者ローン商品の競争力がさらに高まる可能性があります。今後12～18ヶ月。
提案された規則は、規制当局が最終決定を下す前に90日間の公開意見収束期間を経なければなりません。
90日の時計がルールの提案をしっかりしており、ロビー活動はまだ終わっていません。
この提案は現在、公開コメントの収束のために公開されています。これは、銀行、消費者擁護者、業界団体が今後3ヶ月間コメントを交換することを意味します。 KBWアナリストChris McGrattyは、新しいルールが以前の計画よりはるかに負担が少ないと述べたが、最終的な詳細が重要であると警告した。
国際スワップおよびデリバティブ協会のCEOであるScott O’Maliaは、このパッケージが大幅に改善されたが、複雑さのために完全に消化および評価するのに時間がかかることを認めた。投資家なら注目すべき主なタイムラインは、90日の意見収束期間終了後に規制改正が続くことです。
最終的な実装はすぐに2027年に開始することができますが、段階的なリリースは、全体的な効果が完全に実現されるまでに数年かかることを意味します。ワシントンの方向は明らかです。規制当局は、今、ウォールストリートに数十億ドルを経済に再投入できる青信号を与えました。
それがあなたに直接利益をもたらすかどうかは、あなたが借り手、投資家、預金者、またはこれら3つのすべてとして今どこに座っているかにかかっています。
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