画像出典: モトリーフール
今月下旬、伝説的な投資家ウォーレン・バフェット氏がバークシャー・ハサウェイ(NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B)のCEOを辞任する。
バフェット氏の業績は広く称賛されている。しかし、本当にそれはどれほど良いのでしょうか？
大富豪メーカー
バフェットは 1964 年にバークシャーの経営を掌握しました。当時、1 ポンドは現在よりもはるかに多くの米ドルを購入していました。したがって、簡単にするために、ここではポンドではなくドルについて言及します。
これは、ほとんどの英国の投資家が、自己投資個人年金（SIPP）、株式および株式ISA、またはその他の株式取引口座を通じて、バークシャー・ハサウェイを含む米国の主要株を簡単に購入できることを意味します。
昨年末までに、バフェット氏の買収以来、バークシャーの一株当たりの市場価値は5,502,284％という驚異的な増加を記録した。
比較すると、米国株のベンチマークであるS&P 500指数は同期間に39,054%上昇した。
そういうパフォーマンスができたらとても嬉しいです。しかし、バークシャー・ハサウェイの株価はそれを1マイルも上回りました。
年初からバークシャー株は9.4％上昇しており、バフェット氏のこれまでの買収による利益総額は約602万1150％となっている。
これは、当時投資された 1,000 ドルが現在 6,000 万ドル以上の価値があることを意味します。
配当金はどうなりますか？
リターンは本当に素晴らしいです。バフェット氏が就任したときにバークシャー・ハサウェイ株を買った人で配当金を受け取った人はいますか?
いいえ。これまでの経営陣とは異なり、バフェット氏は会社に配当を支払わないことを選択しました。その代わりに、バークシャーが生み出した現金を既存事業に投資したり、新規事業の全部または一部を買収したりして、成長に投資した。これには伝説的な株式市場の購入も含まれます。
これは複利の実際の例であり、非常に印象的な例です。
バフェットは多くの億万長者を輩出してきました。
これはすべて理論上のことでしょうか?実際にはそうではありません!バフェット氏の以前のパートナーシップ（バークシャー・ハサウェイの買収時に閉鎖）には幸運な投資家が何人かいて、その資金を彼の新たな事業の株式に注ぎ込み、数十年にわたってその状態を維持した。
投資をしたことがない私たちのほとんどにとっても、長期投資がなぜ同様に収益性の高いアプローチとなり得るのかについて、リターンは強力な教訓を提供してくれると思います。
小規模投資家としてバークシャーモデルを適用する
しかし、バークシャー・ハサウェイ株の上昇に貢献したものの多くは、たとえ投資額が限られていたとしても、個人投資家にとって有益な刺激剤となる可能性がある。
同社は主に、競争上の優位性があると考えられるいくつかの重要な分野に焦点を当ててきました。
バフェットは常に、良いビジネスと良い投資を区別しようと努めてきました。それは彼が評価に細心の注意を払っていることを意味します。彼はまた、投資する際には、自分のビジネスを理解していると感じる「コンピテンシーの範囲」に固執します。
バークシャーは今どうなっているのでしょうか？新しいリーダーシップの下では（バフェット氏はまだ会長ですが）、実績のある同じ原則を適用することで、会社の業績を引き続き向上させることができます。
しかし、リーダーシップの交代にはリスクが伴います。たとえば、新しいリーダーは、自分の個性を役割に反映させようとするあまり、間違いを犯すことがあります。
バークシャーの巨額の現金は大きなチャンスをもたらしている。しかし、バフェットのような規律を持たない人にとって、それを使用するためだけにその一部を投資しないのは難しいかもしれません。
同社の新しい CEO が厳格なベンチマークに対してどのようなパフォーマンスを発揮するかは時間が経てばわかります。
