画像出典: モトリーフール
市場の一部では恐怖が高まっており、多くの株式市場参加者は今後数カ月間に何が起こるか不安を強めている。しかし、市場が諦めた過去には、億万長者のウォーレン・バフェット氏が好成績を収めることが多かった。
これは部分的には、彼の市場に対する考え方によるものです。
強い企業の買収に注力
株式市場の価格は上がることもあれば下がることもあります。
株を買って、それをより高い価格で売りたいだけのトレーダーにとって、突然の市場の動きは驚きで興奮するものです。
しかし、ウォーレン・バフェットはトレーダーではありません。彼は投資家です。
バフェット氏のアプローチは、素晴らしい企業だと思う企業の株を、魅力的な価格で買えるときに購入しようとすることだ。
株式市場が暴落すると、ウォーレン・バフェット氏が好む実績のある優良企業の株を購入する良い機会が訪れるかもしれない。
長期的な視点を持つ
しかし、株式市場が次にどうなるかは誰にも分かりません。オマハの賢者も同じことをします。
優れた株が割安に見えても、後で割安であることが判明する場合があります。
ここでもウォーレン・バフェット氏のアプローチが役に立つだろう。彼は短期的な株価の動きを無視している。代わりに、彼は投資に対して長期的なアプローチをとっています。
長期的に持ち続けることで、バフェット氏は短期的な株価下落の懸念を無視し、代わりに数年、数十年にわたる価値の創造に集中することができる。
バフェット氏のアプローチの実例
ウォーレン・バフェット氏のアプローチは、市場全体の低迷時にも機能する可能性がある。しかし、これは、市場の不安定さによって特定の株価が急落したときにも役立ちました。
American Express (NYSE: AXP) は数十年にわたって彼のポートフォリオに組み込まれています。
訴えは明確だ。同社は大規模な顧客ベース、トップブランド、実績のあるビジネスモデルを持っています。
しかし、今では当然のことのように思えるかもしれませんが、歴史のある時点では多くの投資家がそれを疑っていました。それがバフェット氏にチャンスを与えた。
1963年に（そうです、バフェットは本当に長期投資家です！）サラダ油に関するスキャンダルがありました。ブローカーは請求していた在庫を不正に水増しした。アメックスが所有する倉庫会社が知らず知らずのうちに関与していた。
アメリカン・エキスプレスの株価は半分以下に下落した。バフェット氏が急襲し、同社の株式を取得した。それ以来数十年にわたり、目覚ましい成果が見られました。
先生から学ぶ
もちろん、状況は違ったものになる可能性があります。一部の投資家は、アメリカン・エキスプレスに対する風評被害の可能性が実際よりも大きいと考えていたようだ。
もちろん、他のリスクもありました。景気後退によりデフォルトが増加し、アメリカン・エキスプレスのような金融業者の利益が減少する可能性がある。それは 1963 年の時点でもリスクであり、現在もリスクであり続けています。
しかしウォーレン・バフェット氏はアメリカン・エキスプレス株が急落した際に長期的な価値を見出していた。その結果、彼は多額の利益を上げました。
次回、相場が暴落するときだけでなく、暴落しないときも含めて、市場をざっと調べて掘り出し物を探すときは、同様のアプローチを使用するつもりです。市場全体がどのような動きをしているとしても、その中には個別に有利な取引が潜んでいる可能性があります。
